Zdi se, da trg ni prepričan, kako oceniti tehnološke delnice, zato so te v zadnjih tednih postale bolj nestanovitne in se pogosto zgodi, da en dan zrastejo za več odstotkov, naslednji dan pa vse dobičke vrnejo. Kljub precejšnji negotovosti na trgih veliko tehnoloških podjetij še vedno beleži rekordne dobičke, mlačen pristop trga pa lahko vlagateljem ponudi priložnost, ki je že dolgo ni bilo.
1. Microsoft $MSFT
Prva delnica, ki je zagotovo bolj varna, je Microsoft $MSFT . Delnice podjetja so letos padle za več kot 15 %, njihova vrednost pa je skoraj 20 % pod najvišjo vrednostjo v 52 tednih. In to kljub temu, da je podjetje poročalo o rekordnih rezultatih in objavilo pomembne novice o združitvah in prevzemih.
Microsoft je v drugem četrtletju poslovnega leta 2022 ustvaril neverjetne dobičke, saj so prihodki presegli 51 milijard dolarjev. To je 20-odstotno povečanje v primerjavi z enakim obdobjem poslovnega leta 2021. Še bolje je, da se je dobiček iz poslovanja v istem obdobju povečal za 24 %, saj je podjetje še naprej izboljševalo marže. Microsoftov oblak je bil ponovno pomemben katalizator, saj so se prihodki povečali za 32 %.
Po tržnem deležu v oblaku Microsoft zaostaja le za Amazonom $AMZN. Microsoft je ključno podjetje tudi na področju kibernetske varnosti.
Na področju združitev in prevzemov je Microsoft poskrbel za velik odmev, ko je napovedal 69 milijard dolarjev vreden posel združbo Activision Blizzard $ATVI. Če bo prevzem uspešno opravljen, bo Microsoft postal tretje največje podjetje za igre na srečo po prihodkih. Po navedbah podjetja so igre najhitreje rastoča oblika zabave. Posel utrjuje Microsoftov vodilni položaj v treh hitro rastočih sektorjih: igralni, oblačni in kibernetski.
2. Palo Alto Networks $PANW
Druga, z mojega vidika bolj tvegana delnica na področju kibernetske varnosti, je Palo Alto Networks $PANW. Palo Alto je vodilno podjetje na področju zaščite končnih točk in omrežnih požarnih zidov.
Vlagatelji bi morali biti zadovoljni tudi z rastjo prihodkov, ki so v drugem četrtletju fiskalnega leta 2022 dosegli 1,3 milijarde dolarjev zaradi 30-odstotne medletne rasti.
Družba Palo Alto se v primerjavi z drugimi akterji v panogi prodaja po razumni vrednosti. Na primer, relativni novinci, kot sta CrowdStrike in Zscaler, se prodajajo po bistveno višji ceni v razmerju do prodaje(razmerje P/S).
Podjetji CrowdStrike in Zscaler sicer povečujeta prihodke hitreje kot družba Palo Alto, vendar ne za toliko. Zato je družba Palo Alto lahko dober kandidat za dolgoročne vlagatelje, ki želijo vlagati na področju kibernetske varnosti.
Nagrade
Edino vprašanje, ki ga imam v zvezi s temi podjetji, je njihovo vrednotenje. Čeprav sem navedel, da se podjetje Palo Alto Networks prodaja po razumni ceni v primerjavi s konkurenti, je treba dodati, da obe delnici (in Microsoft) nista poceni, temveč zelo dragi . Zato se tem delnicam po trenutnih cenah raje izogibam in počakam, da se prodajajo po nižjih cenah.
To ni naložbeno priporočilo, temveč moje mnenje. Odločitev o naložbi je v celoti v vaših rokah. Analitik Bradley Guichard je obravnavalvprašanje posameznih zalog .