Če pogledamo trg, ni nič čudnega, če vam povem, da so energetske delnice ta mesec najuspešnejše. V tem primeru je to družba Valero Energy Corp. $VLO, ki je v zadnjih dveh tednih aprila prevladoval s 30-odstotno rastjo. Kaj je vzrok te rasti in ali se lahko ta trend nadaljuje?
Prevladujoče zaloge.
Družba je posebna, saj premaguje celoten trg z vodilnim indeksom S&P 500, hkrati pa v okviru nekaj odstotnih točk prevladuje tudi v primerjavi s svojimi vrstniki v sektorju. Vlagatelji lahko opazijo tudi nedavne spremembe ocen analitikov za družbo Valero Energy. $VLO Ti popravki kažejo na stalno spreminjajočo se naravo kratkoročnih poslovnih gibanj. Pozitivni popravki ocen tako odražajo optimizem analitikov glede poslovanja in dobičkonosnosti podjetja, kar obravnavamo v nadaljevanju.
Valero Energy Corporation $VLO
41-odstotna rast od začetka leta do danes, zlasti 30-odstotna v aprilu.
Kaj je dejavnost podjetja?
- Valero Energy Corporation $VLO je največja neodvisna rafinerija in trgovec z naftnimi derivati v Združenih državah Amerike.
- Poleg tega je družbaValero vodilni proizvajalec etanola s 14 tovarnami etanola na Srednjem zahodu, ki imajo skupno zmogljivost 1,73 milijarde galon na leto.
- Podjetje posluje v treh segmentih, o katerih je treba poročati, in sicer rafiniranje, etanol in obnovljivo dizelsko gorivo.
Ti trije sektorji uravnotežijo in razpršijo prihodke podjetja, kar je odlična novica za previdne vlagatelje, ki ne želijo imeti delnice z enim samim virom prihodkov. Podjetje kaže močno in, kar je še pomembneje, dolgoročno rast, ki se ne ustavi.
To čudovito in dolgoročno rast lahko najbolje predstavimo s primerom:
Če ste leta 2012 vlagali v podjetje, vam zaradi 460-odstotnega donosa zagotovo ne bo žal. Povečanje vrednosti ne vključuje dividend.
Če se vam to ne zdi dovolj: Primerjajte to z 224,51-odstotno rastjo indeksa S&P 500 in 14,80-odstotnim donosom zlata v istem časovnem obdobju.
Medtem ko sem se odločil za dividende, je treba omeniti, da podjetje redno povečuje dividende, ki trenutno znašajo 3,74 %.
Pričakuje se nadaljnja dolgoročna rast
Med vsemi neodvisnimi rafinerijami ima Valero $VLO najbolj raznoliko rafinerijsko bazo z zmogljivostjo 3,1 milijona sodov na dan. Prisotnost družbe na zalivski obali ji je v zadnjih letih pomagala povečati obseg izvoza in izkoristiti visoke marže za destilate. V decembrskem četrtletju je družba delničarjem z izplačilom dividend vrnila 401 milijon dolarjev. Pričakuje se, da bo podjetje imelo koristi tudi od naraščajočega povpraševanja po destilatnem gorivu.
- Vendar pa lahko visoka raven dolga vpliva na finančno prožnost podjetja.
- Poleg tega ima podjetje relativno visoke stroške glede na dobiček.
- Vendar lahko trenutna rast dobičkov to tveganje precej zmanjša.
- Napoved za leto 2022: cena okoli 125-135 USD za delnico, kar je po našem mnenju še vedno precej oddaljeno od te končne cene in, kar je še pomembneje, pomeni priložnost za vstop.
V koledar si zapišite datum 26. april, ko bo objavljena najnovejša objava rezultatov poslovanja za prvo četrtletje leta 2022.
Družba je v zadnjem četrtletju poročala o zelo dobrih rezultatih, ki naj bi se nadaljevali tudi v prihodnjih četrtletjih.
- Dobiček na delnico se je povečal za 34 %.
- Prihodki so se povečali za 28 %.
- Družba je odkupovala delnice (sicer malo, vendar je odkupovala delnice), kar je bila odlična novica za delničarje.
- Med letoma 2020 in 2021 je podjetje poročalo o brutalnem povečanju prostega denarnega toka, s čimer je izstopilo iz negativnega FCF.
- Nenazadnje bi omenil tudi razširjene in rastoče dejavnosti v ZDA in Mehiki.
Naslednji četrtletni zaključek, ki se nezadržno bliža, nam bo dal več informacij in napovedi za nadaljnjo rast.
Vprašanja bralcev:
- Ali imate v lasti delnice $VLO?
- Se bo ta trend nadaljeval?
- Kaj pričakujete od podjetja 26. aprila?
Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.