Pri analizi delnic se zanašam predvsem na temeljno analizo. Kako se poslovanje podjetja umešča v trenutne razmere. Kako so videti finančni izkazi, kaj počne vodstvo, kako se obnaša trg itd. In malo zdrave pameti. Tehnična analiza ni moja stvar, vendar ne morem reči, da ne deluje ali da nima svojih razlogov. Eden od kazalnikov pa je še posebej zanimiv.
Ena od neopaznih, a vse večjih težav na borzi je prevelik vpliv, ki ga ima peščica podjetij. Le šest podjetij(FAANG in Microsoft) predstavlja kar 25 % celotnega indeksa SAP500. To lahko pomeni veliko težav.
To ustvarja... veliko težav. Ne samo, da so skoraj vsi vlagatelji v ZDA in drugod po svetu prepuščeni na milost in nemilost odločitvam peščice izvršnih direktorjev ali upravnih odborov, temveč vpliva tudi na mehanizme oblikovanja cen, ki bi morali biti gonilo borznega trga. Kako lahko vlagatelji in ekonomisti dobijo dobro sliko o celotnem ameriškem gospodarstvu, če lahko celoten indeks S&P 500 izgubi vrednost, ker je eno podjetje predstavilo slab izdelek?
Po besedah ekipe Action Alerts Plus je to težava, ki jo še predobro poznajo. Zato jo pozorno spremljajo.
"Pri tehnični analizi je treba paziti na veliko več kot na ceno in obseg," je nedavno zapisala ekipa. "Radi pogledamo tudi 'kakovost' gibanja navzgor ali navzdol - na primer, ko se celoten indeks dvigne, vendar le zato, ker pritegne nekaj imen z veliko tržno kapitalizacijo."
Poleg tega se radi poglobimo in preverimo, kako močna je poteza v resnici. To pa zato, ker nas lahko zavedejo majhni premiki navzgor ali navzdol, če jih ne spremljajo druge potrebne okoliščine. Naše najljubše orodje za merjenje širine je McClellanov oscilator (MCO). Preprosto povedano, Ta kazalnik gleda na širino okoli drsečih povprečij. Različni analitiki lahko različno analizirajo širino gibanja navzgor in navzdol, vendar gre v bistvu za analizo tega, koliko delnic narašča v primerjavi s tem, koliko jih pada."
https://www.youtube.com/watch?v=mJYNUiIEFUQ
Ko analitik uporablja MCO, mu pomaga razlikovati med skupno rastjo ali izgubo in vrednostjo posameznih podjetij. Tako lahko ugotovijo, ali spremembe v indeksu S&P 500 predstavljajo resnično gibanje trga ali le pretiran vpliv majhnega števila podjetij.
"Če se več delnic povečuje skupaj s trgom, obstaja velika verjetnost, da se bo uveljavil zagon in bodo delnice še naprej rasle. Nasprotno je seveda takrat, ko je širina dinamike šibka in delnice padajo."
Oscilatorji in kazalniki dinamike so eno bolj zapletenih orožij v arzenalu vlagatelja, vendar jih je vredno razumeti. Na trgu, na katerem prevladuje majhno število akterjev, je samo indeksno gibanje cen vse manj zanesljiv kazalnik. Ne želite vedeti le, kaj se dogaja z indeksom S&P 500. Navsezadnje je za vas pomembno, kaj se dogaja z indeksom S&P 500. Še pomembneje je razumeti, zakaj se to dogaja 🤘🤘.
Kaj pa vi? Ali se opirate na tehnično, temeljno ali obe analizi? In katere kazalnike upoštevate, če sploh kakšne? Delite v komentarjih 👇
Izjava o omejitvi odgovornosti: To ni naložbeno priporočilo. Nisem strokovnjak, le amater, ki deli svoja mnenja na podlagi podatkov z interneta, v tem primeru analize Erica Reeda.