Uničujoč 37-odstotni padec Netflixa $NFLX spremlja ena slaba novica za drugo. Po eni strani imamo slabe četrtletne rezultate, po drugi pa zelo malo možnosti za izboljšanje v naslednjem četrtletju. Danes vam bom predstavil razloge, zakaj bi raje prenesel denar iz Netflixa v Disney $DIS.
Primerjava dveh velikih konkurentov.
Četrtletni zaključek je bil za mnoge vlagatelje veliko razočaranje, vendar je bil pričakovan. Sprašujete se, zakaj? Za to kapljico vam bom napisal izjavo podjetja, s katero se absolutno strinjam in se že nekaj časa strinjam z vami: Velika izguba uporabnikov in sredstev je posledica upada covida, predvsem pa uporabnikov, ki si izposojajo račune v velikih količinah, kjer si na primer 5 ljudi deli le en račun (to je vzrok za izgube).
- Poleg tega je pomemben tudi upad uporabnikov zaradi majhne in ne preveč obnavljajoče se ponudbe filmov in serij na platformi.
Kaj lahko pričakujemo od $NFLX?
Neverjeten padec v enem samem dnevu.
Za začetek bom povedal eno stvar: Ta drastični padec zagotovo ne bo dolgoročen, pričakujem rahlo izboljšanje v naslednjih tednih, reakcija trga se mi zdi pretirana.
Dolgoročni obeti:
Podjetje pričakuje, da bo prodaja v naslednjem četrtletju zrasla le za 2,4 %, kar je za vlagatelje resnično premalo. Tudi prihodki iz poslovanja se malenkostno povečujejo (četrtletno) in ta trend se ne bi smel umiriti (tj. nizki donosi).
- Naši rezultati kažejo tudi na nadaljnje zmanjševanje marž iz poslovanja.
- Čisti dobiček se je na letni ravni zmanjšal za skoraj 100 milijonov dolarjev, kar je trend, ki se verjetno ne bo spremenil. Poleg tega imamo še dobiček na delnico, ki se je zmanjšal za 8 %, kar je za vlagatelje precej in je tudi opozorilni znak.
- Število plačanih članstev se je zmanjšalo za 200.000.
Ta dejstva in močna konkurenca, ki se počasi širi po vsem svetu, bodo po mojem mnenju uničili $NFLX. Vsekakor si ne bi upal trditi, da se bodo razmere izboljšale in da bomo kmalu spet videli 500-600 dolarjev na delnico.
Hkrati družba $NFLX ne kaže znakov napredka ali inovacij, s katerimi bi pridobila konkurenčno prednost. To dejstvo potrjuje upad števila uporabnikov in Netflixov izgovor, da gospodinjstva delijo račune in tako izgubljajo denar. Edina pozitivna novica je možnost, da lahko oglasi platformo še dodatno spodbudijo.
- Celo Netflix sam meni in v poročilu navaja, da pričakuje nadaljnji upad naročnikov in uporabnikov, kar je že samo po sebi opozorilni znak. Osebno si v kratkem ne bi upal obdržati deleža in morda bom celo vesel, da sem ga prodal predčasno po ceni okoli 500 USD na delnico.
Pripenjam video, iz katerega sem črpal v zvezi z novicami o Netflixu: (94) NETFLIX STOCK IS CRASHING - BUY OR SELL NOW? - YouTube
Zakaj sem hkrati prodal in zamenjal delnice Netflixa za družbo Disney?
Disney je velik igralec za prihodnost, ki ni osredotočen le na platformo za pretakanje
Delnica je trenutno 36 % nižja od najvišje vrednosti, kar je za nas odlična vstopna točka.
Začnimo s primeri, zakaj je $DIS boljši in bolj razpršen v primerjavi z $NFLX.
Kaj je Disneyjeva dejavnost?
- Platforma za pretakanje, ki se počasi širi v svet. O velikem preboju podjetje poroča v Evropi, kjer pridobivajo naročnike, predvsem pa bodo prevladali na trgu v Indiji, kjer sicer za zdaj ni veliko gledalcev, vendar bo od zmogljivosti 1 milijarde ljudi (trenutno več, pišem okvirno) zagotovo nekaj naročnikov. Pravzaprav je indijski trg relativno malo "prizadet" s katero koli platformo za pretakanje.
- Tematski parki - Kdo ne pozna Disneylanda, ki je pred pandemijo užival veliko podporo in priljubljenost. Če lahko Kovid štejemo za zaprto poglavje, ne vidim težav z razcvetom tematskih parkov.
- Morda tega ne veste, vendar sem pred časom pisal o družbi Disney kot o potencialnem igralcu v metaverseju, kjer izvaja uspešne poteze, ki jih bo v prihodnosti spremljal dobiček.
Članek o družbi Disney in metaverse si lahko ogledate tukaj: Disney začenja oblikovati strategijo za izkoriščanje metaverse | Bulios
Ob predpostavki uspešne širitve pretočne platforme Disney+ se samo v tem sektorju pričakuje več kot 20-odstotna redna letna rast.
- Družba vsako leto povečuje svoja sredstva in zmanjšuje svoj dolg.
- V prihodnje lahko pričakujemo odkupe delnic in morebitno uvedbo bolj rednih dividend, ki bodo spremljale dobiček.
To je le delček tega, kar lahko pričakujemo od podjetja. Že dolgo spremljam $DIS in že dolgo zaupam temu podjetju kljub znatni konkurenci na področju pretakanja.
Če vas zanima, kaj me še mika pri vlaganju v družbo Disney, mi pišite v komentarje in lahko pripravim poseben članek o analizi družbe Disney.
- Kakšne so vaše napovedi za prihodnost? Ali bo Netflix rasel ali upadal?
- Ali se bo in ali se lahko Disney bolje pozicionira za uspeh na trgu?
Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.