V manj kot štirih mesecih je družba Chevron $CVX po uspešnosti vodila svoj indeks Dow Jones Industrial Average $^DJI. V nadaljevanju boste izvedeli, zakaj je tako in kako se ta delnica razlikuje od drugih naftnih in plinskih podjetij. In kateri so razlogi, da bo najverjetneje postala del mojega dividendnega portfelja.
Uspešnost delnic Dow v letu 2022
Indeks DJIA je že več let slabši od indeksa S&P 500 $^GSPC in indeksa Nasdaq Composite $^IXIC. Čeprav je indeks od začetka leta padel za 7,6 %, je to bolje od indeksov S&P 500 in Nasdaq Composite, ki sta padla za skoraj 11 % oziroma 19 %.
Vlagatelji ob pregledu uspešnosti posameznih naslovov v indeksu DJIA hitro opazijo, da so delnice, ki so v zadnjih letih vlekle širši trg navzgor, kot so Apple, Microsoft, Salesforce, Nike in Home Depot, od začetka leta padle, medtem ko so se podjetja v sektorjih energije, industrije, materialov in potrošniškega blaga odrezala razmeroma dobro.
Dobro uravnotežen naftni in plinski gigant
Chevron slovi kot podjetje z najboljšo bilanco stanja med integriranimi naftnimi podjetji, zlasti v zadnjih približno petih letih, ko se je njegova investicijska poraba močno zmanjšala.
Družba Chevron ima nižje razmerje med finančnim dolgom in lastniškim kapitalom ter dolgom in kapitalom kot družbe ExxonMobil, BP, Shell in TotalEnergies, kar pomeni, da je njena kapitalska struktura manj odvisna od dolga kot pri podobnih družbah.
Današnji Chevron je vitko naftno podjetje, ki se osredotoča na doseganje nizkih proizvodnih stroškov, tako da lahko ustvarja pozitiven prosti denarni tok tudi ob cenah nafte 40 USD za sodček. Ta strategija je bila preizkušena leta 2020, ko je cena nafte West Texas Intermediate v povprečju znašala 39,17 USD za sod. Jasno, Chevron je izgubil milijarde. Vendar je trpel manj kot njegovi vrstniki.
Močno podjetje v dobrih in slabih časih
Delnica družbe Chevron je le nekaj odstotnih točk od najvišje vrednosti v zgodovini, saj cene nafte in plina ne kažejo znakov, da bi se kmalu znižale. Rusija je poleg Savdske Arabije in Združenih držav Amerike ena največjih izvoznic nafte in plina na svetu. Zaradi vojne v Ukrajini pa so številne evropske države in ZDA bodisi prepovedale uvoz ruskih energentov bodisi hitro pripravile rešitve, s katerimi bi se odvadile ruskega uvoza, na primer z gradnjo uvoznih terminalov za utekočinjeni zemeljski plin v Evropi.
Dokler bodo cene nafte in plina visoke, bo imel Chevron visoke dobičke. Toda tudi če se cene znižajo, bi lahko družba Chevron dosegla zelo dobre rezultate. Zaradi njihovega učinkovitega portfelja je družba Chevron dividendni aristokrat in lahko podpira rastoče dividende in odkupe delnic.
Ali menite, da je družba Chevron dobra izbira za pridobivanje dividend? Na mojem seznamu sta še vedno visoko družbi ExxonMobil in Enbridge. Veselim se vaših spoznanj 😉.