Kljub trenutni konkurenčni prednosti na področju električnih vozil bo družba Tesla $TSLA morda imela težave z ohranjanjem visoke vrednosti. Ta tri inovativna podjetja bi lahko na prelomu desetletja presegla tržno kapitalizacijo Tesle.
Ta tri podjetja lahko v osmih letih prehitijo Teslo.
Delniški trg je bolj dinamičen, kot se verjetno zavedate. Zgodovina vedno znova kaže, da današnja največja podjetja, s katerimi se trguje na borzi, zaradi inovacij in izvedbe verjetno ne bodo ohranila svojega položaja na piedestalu za daljše časovno obdobje. Verjetno bo tudi Tesla, vodilna družba na področju električnih vozil, izpodrinjena z mesta največjega podjetja, s katerim se javno trguje na svetu.
Tesla je peta največja delnica, s katero se je doslej javno trgovalo...
Poleg tega je Tesla v prvem četrtletju ustvarila največji četrtletni dobiček v svoji zgodovini. Kljub izzivom v dobavni verigi je Tesla v prvem četrtletju leta 2022 ustvarila 3,32 milijarde dolarjev čistega dobička, kar je precej boljše kot v prejšnjem letu.
Obstaja pa tudi veliko razlogov za prepričanje, da se bo tržna kapitalizacija družbe Tesla, ki je na skupni osnovi enaka večini avtomobilskih delnic, kmalu spremenila. Čeprav ima podjetje konkurenčno prednost glede proizvodnje, zmogljivosti, dosega in zmogljivosti baterij, ga konkurenca začenja dohitevati. Le malo električnih avtomobilov ima na primer večji doseg od Teslinih vodilnih limuzin.
Druga težava je direktor Elon Musk. Čeprav je nedvomno vizionar, je včasih tudi nezaželen moteč dejavnik. Musk ima navado preveč obljubljati in premalo izpolnjevati, ko gre za uvedbo nove tehnologije ali novih električnih vozil, njegovi stranski projekti pa ga verjetno ovirajo pri nadzoru Teslinih dejavnosti.
Ti ukrepi bi lahko v naslednjih osmih letih prehiteli Teslo
Z drugimi besedami, obstaja zelo realna možnost, da se bo vrednotenje Tesle do leta 2030 zmanjšalo in da jo bodo druge delnice, s katerimi se trguje na borzi, presegle. Tukaj so tri delnice, ki bi lahko bile ob koncu desetletja vredne več kot Tesla.
1. Berkshire Hathaway $BRK-A $BRK-B
Jasna izbira, da bo do leta 2030 (ali veliko prej) po tržni kapitalizaciji prehitel Teslo, je konglomerat Berkshire Hathaway Warrena Buffetta. Da bi Berkshire prehitel Teslo, bi moral imeti tržno kapitalizacijo v višini približno 300 milijard dolarjev, kolikor je znašala prejšnji konec tedna. Zgodovinsko gledano je bilo Buffettovo podjetje praktično neustavljivo. Čeprav vrednost družbe Berkshire Hathaway ne raste vsako leto, je Buffett od leta 1965, ko je prevzel vodenje družbe, poskrbel za več kot 20-odstotni povprečni letni donos.
Eden od ključnih razlogov, zakaj je družba Berkshire Hathaway tako uspešna - poleg dejstva, da jo vodi Warren Buffett - je, da je njen naložbeni portfelj poln cikličnih podjetij. Ciklična podjetja so uspešna, ko se ameriško in svetovno gospodarstvo povečujeta, in imajo težave, ko pride do recesije. Dejstvo je, da recesije običajno trajajo nekaj mesecev ali nekaj četrtletij, medtem ko se gospodarske ekspanzije pogosto merijo v letih. Buffett in njegova investicijska ekipa igrata preprosto igro številk, v kateri je potrpežljivost ne tako zelo skrivna sestavina pri ustvarjanju bogastva.
Tudi družba Berkshire Hathaway se ukvarja s pasivnim dohodkom. Buffettova družba bo samo letos z dividendami zbrala 5 milijard dolarjev. Samo pol ducata podjetij bo izplačalo več kot 4 milijarde dolarjev. Ta dohodek iz dividend družbi Berkshire omogoča, da uspeva v skoraj vseh gospodarskih okoljih.
2. Visa, če je vse potekalo pravilno $V
Druga dobro znana delnica, ki ima vsa potrebna orodja za preseganje tržne vrednosti Tesle, vendar bi ji moralo iti vse po načrtih, je plačilni procesor Visa. Da bi prehitela Teslo, mora Visa ustvariti skoraj 590 milijard dolarjev vrednosti.
Verjetno bo največji izziv medsebojno povezovanje tehnologije veriženja blokov, pa tudi vzpon digitalnih plačilnih platform. Blockchain ponuja način, kako zaobiti banke in finančne institucije ter hitro in poceni obdelati plačila. Visa je obdelovalec plačil v tradicionalnih omrežjih trgovcev in bo morala še naprej opravljati plačila po teh kanalih, če želi imeti kakršne koli možnosti, da preseže tržno kapitalizacijo družbe Tesla.
Podobno kot Berkshire Hathaway ima tudi Visa koristi od ciklične narave finančnih delnic. Ker gospodarske ekspanzije trajajo nesorazmerno dlje kot krčenja in recesije, ima Visa večino časa koristi od povečanja potrošniške in podjetniške porabe. V ZDA, največjem potrošniškem trgu na svetu, bo imela Visa do leta 2020 54-odstotni delež obsega nakupov v mreži kreditnih kartic.
Čeprav bi posojila ustvarjala neto prihodke od obresti in provizij, bi bila družba Visa v času recesije izpostavljena tudi neplačilu posojil. Ker ni kreditne izpostavljenosti, družbi ni treba rezervirati kapitala za kritje morebitnih izgub v času recesije. To je glavni razlog, da je Vizina stopnja dobička stalno nad 50 %. Ker se večina svetovnih transakcij še vedno opravi z gotovino, ima Visa še vedno velike možnosti za rast.
3. Broadcom $AVGO
In končno, dolgoletni favorit skupine, ki bo do leta 2030 presegel tržno kapitalizacijo družbe Tesla, je podjetje Broadcom , ki proizvajapolprevodniške rešitve. Tržna kapitalizacija družbe Broadcom znaša 240 milijard dolarjev, zato bi se morala več kot početveriti, da bi ujela Teslo po trenutni vrednosti, kar se zdi precej veliko.
Po drugi strani pa lahko Broadcom v tem desetletju na več načinov doseže visoko enomestno do nizko dvomestno letno rast prihodkov. Trenutno večino prihodkov ustvari z brezžičnimi čipi in različnimi rešitvami, ki se uporabljajo v pametnih telefonih naslednje generacije. Telekomunikacijska podjetja, ki nadgrajujejo svojo brezžično infrastrukturo na 5G, bi morala poskrbeti za večletni cikel zamenjave opreme, zaradi česar bo povpraševanje po Broadcomovih rešitvah za pametne telefone visoko.
Vendar pa bi lahko bile prav dodatne priložnosti podjetja ključ do preseganja uspešnosti družbe Tesla. Broadcom na primer dobavlja povezljivostne in dostopne čipe, ki se uporabljajo v podatkovnih centrih. Ker podjetja zaradi pandemije pospešeno prenašajo svoje podatke in podatke svojih strank v oblak, se povpraševanje po podatkovnih centrih ne sme kmalu zmanjšati. Broadcom dobavlja tudi čipe, ki se uporabljajo v vozilih naslednje generacije.
Zadnji dejavnik, ki je Broadcomu v prid, je zgodovinsko visoka vrednost zaostankov, ki znaša 14,9 milijarde dolarjev. Po besedah izvršnega direktorja Hocka Tana je to podjetje, ki ima rezervirano proizvodnjo do leta 2023. Če lahko Broadcom ohrani veliko število naročil, se lahko njegov denarni tok iz poslovanja in vrednotenje nenehno povečujeta.
Seveda je glede na današnje dogodke precej težko napovedati razvoj za 8 let vnaprej, vendar je treba gledati naprej. Tesla je vsekakor vodilna in ima veliko možnosti za rast z avtonomnimi vozili in samimi električnimi vozili, vendar nič ni gotovo. Po drugi strani imamo izkušenega milijarderja, ki že desetletja ve, kaj počne, prav tako mi je zelo všeč Broadcomov poslovni model, saj vemo, kaj se dogaja s čipi in kakšna bo verjetno prihodnost, zato sem precej naklonjen temu podjetju. Kar zadeva podjetje Visa, bi bilo verjetno bolje, če bi prekinilo veriženje blokov. Vendar je to moje mnenje, ker sem navdušenec nad kriptovalutami. Pri pisanju tega članka sem črpal iz spletne strani Fool.com