Vsakič, ko pride do teh razhajanj, se spremenijo v generacijske priložnosti za nakup, kjer se cene delnic "vrnejo" v temeljne vzpone. Leto je bilo divje za delnice, kajne? Na delniškem trgu vlada veliko strahu, med katerimi je tudi grozeča recesija. Kaj pa, če je ta nestanovitnost priložnost stoletja?
Se nam ponuja priložnost stoletja?
Takomeni investicijski analitik Luke Lango, ki je s svojo ekipo pridobil veliko informacij, ki jih navajam v tem članku.
In to je napisal: "Pogledal bi me smešno, precej skeptično. In to je v redu. Samo ne ignorirajte ga - ker imam veliko podatkov, ki to trditev dokazujejo. Danes smo na vrhuncu največje naložbene priložnosti na borzi... doslej.Da, zavedam se vseh težav, s katerimi se sooča današnji svet. Visoka inflacija in ameriška centralna banka, ki se je lotila najbolj agresivnega zaostrovanja po sedemdesetih letih prejšnjega stoletja. V Evropi se je prvič po drugi svetovni vojni začela vojna. Najvišje cene goriva in hrane nam povzročajo težave. Na Kitajskem se je ponovno pojavil problem Covid-19, borza pa je doživela najslabši začetek leta po letu 1942."
Warren Buffett je nekoč dejal, da je najbolje biti pohlepen, ko se drugi bojijo. In zdaj se vsi bojijo. Odstotek optimističnih individualnih vlagateljev v ZDA je zdaj 16,4 %. To je najnižja vrednost od leta 1992. To pomeni, da so vlagatelji danes manj optimistični kot v času pandemije Covid-19, finančne krize leta 2008 in zloma podjetja dot-com.
Bikovsko razpoloženje vlagateljev v ZDA
Obstaja le strah. Buffett bi nam svetoval, naj bomo pri tem pohlepni. Ali naj upoštevamo ta nasvet?
Pojav izjemno redkega borznega trga
V zadnjih nekaj mesecih smo z ekipo preučevali zapletenost borznih zlomov v sodobni zgodovini. In odkrili smo nekaj neverjetnega.
Natančneje, odkrili smo zelo redek pojav na borzi, ki se zgodi približno enkrat na 10 let. In vedno ponuja najboljše priložnosti za nakup v zgodovini ameriškega delniškega trga.
Poleg tega smo ugotovili, kako kvantitativno opredeliti to anomalijo. Še bolje, zasnovali smo način, kako ga kar najbolje izkoristiti in ustvariti velike dobičke.
Ugibajte, kaj se dogaja prav zdaj?
Ta izjemno redek tržni pojav se pojavlja prav zdaj. Naši modeli kažejo jasne signale "kupi", saj se hitro približuje priložnost, da jo izkoristite. Vem. Glede na trenutno dogajanje na trgih se to morda sliši neintuitivno.
Toda na to trditev stavim svojo kariero - ker to ni mnenje. To je dejstvo, podprto s podatki, zgodovino, statistiko in matematiko. Za njim stoji Luke Lango, največji tržni fenomen v zgodovini. To je po njegovem mnenju največja tržna priložnost. Verjetno si zdaj mislite: Luka, imaš mojo pozornost. Toda kje so ti dokazi?
Cene delnic urejajo načela
Da bi razumeli edinstven dogodek, ki smo ga ugotovili z ekipo, moramo najprej prepoznati vzorec obnašanja na zalogi.
Kratkoročno so delnice odvisne od številnih dejavnikov, kot so geopolitika, obrestne mere, inflacija, volitve, strah pred recesijo... Dolgoročno pa delnice poganja le ena stvar: osnove.
Konec koncev zaslužki in dobički vplivajo na ceno delnic. Če se ti temelji sčasoma povečajo, bo cena delnice podjetja sledila temu in se povečala. Če pa se prihodki in dobiček zmanjšajo, bo cena delnice padla. Morda se zdi, da gre za preveliko poenostavitev. Toda, odkrito povedano, ni tako.
Kot lahko vidite, se modra črta (dobiček na delnico) skoraj popolnoma ujema z oranžno črto (cena). Ti dve stvari ne bi mogli biti bolj povezani. Matematična korelacija med njima je dejansko 0,93. To je neverjetno močno. Popolna korelacija je ena. Popolna antikorelacija pa je negativna.
Zato je korelacija med zaslužki in cenami delnic približno tako popolno povezana kot vse v resničnem svetu.
Z drugimi besedami, na Fed lahko pozabite. Na inflacijo lahko pozabite. Na geopolitiko, trgovinske vojne, recesije, depresije in finančne krize lahko pozabite.
V zadnjih 35 letih smo videli že vse. Pri vsem tem se korelacija med dobički in cenami delnic ni nikoli prekinila ali celo zmanjšala.
Konec koncev dobički spodbujajo cene delnic. Zgodovina je glede tega jasna. Matematično gledano je zgodovina v tem pogledu pravzaprav tako jasna kot v čemer koli drugem.
Velike razlike ustvarjajo velike priložnosti
Pojav, ki smo ga ugotovili z ekipo, je povezan s to korelacijo. Pravzaprav je povezan s "prekinitvijo" te korelacije.
Vsake toliko časa - približno enkrat na desetletje - se na borzi pojavi redka anomalija, ko dobički in donosi začasno prenehajo dvigovati cene delnic.
Temu pravimo "razhajanje".
Med temi dogodki podjetja beležijo rast prihodkov in dobička, vendar se tečaji delnic zaradi makroekonomskih pomislekov začasno znižajo. Zato se cena delnice podjetja razlikuje od osnovnega trenda rasti.
Vsakič, ko se pojavijo te redke razlike, se spremenijo v generacijske priložnosti za nakup, v katerih se cene delnic vrnejo k temeljnim trendom rasti.
To se je ponavljalo skozi vso zgodovino trgov.
To se je zgodilo konec osemdesetih let prejšnjega stoletja med krizo hranilnic in posojilnic. Visokokakovostnim rastočim podjetjem, kot je Microsoft, so se cene delnic znižale, medtem ko so se prihodki in dobički nenehno povečevali. Vlagatelji, ki so zaslužili na tej razliki, so v enem letu podvojili svoj denar. V povprečju so dolgoročno dosegali neverjetne donose.
Vidimo, da je bila rast v tem letu res velika.
To se je ponovilo na začetku 2000-ih let po zlomu podjetja dot-com. Cene delnic visokokakovostnih rastočih podjetij, kot je Amazon, so padle. Vlagatelji, ki so zaslužili na tej razliki, so v enem letu več kot podvojili svoj denar. To se je zgodilo med finančno krizo leta 2008. Kakovostna rastoča podjetja, kot je Salesforce, so doživela padec cen svojih delnic, medtem ko so prihodki in dobički še naprej rasli. Vlagatelji, ki so izkoristili to razliko, so v enem letu skoraj potrojili svoj denar, v samo petih letih pa so dosegli desetkratni donos. To je najbolj donosen ponavljajoči se vzorec v zgodovini borze. In zdaj se prvič po 14 letih ponavlja.
Nestanovitnost ustvarja priložnosti
Nestanovitnost trga vedno ustvarja tržne priložnosti. V zadnjih šestih mesecih divjih tržnih nihanj smo si zato za prednostno nalogo zadali preučitev te nestanovitnosti. Poskušali smo razviti strategijo izbiranja delnic, s katero bi na nepredvidljivih trgih zaslužili veliko denarja. Ta okna se pojavijo le enkrat na desetletje v času največje tržne nestanovitnosti. Odprejo se za zelo kratek trenutek - in to le pri določenih zalogah. Če jih izkoristite z nakupom pravih delnic ob pravem času, lahko ustvarite velike dobičke. In to lahko storite, medtem ko se vsi drugi borijo za preživetje na razburkanem trgu.
Zadnja beseda o največjem borznem pojavu
Naši modeli kažejo, da gre za največje razhajanje doslej. To pomeni, da bo tudi potencialni dobiček, ki ga je mogoče ustvariti z njim, največji.
Za konec naj povem, da večina informacij izhaja iz poročila Luke Langa in ekipe Investorplace in da to ni moje osebno mnenje ali naložbeni nasvet, vendar se mi je zdelo res zelo zanimivo, saj nekateri indici kažejo, da bi se to lahko zgodilo, seveda je pomemben čas, vendar se mi zdi že zanimiv vstop, ko so nekatera svetovno znana podjetja 60-70 % ATH in imajo še vedno dobre finančne rezultate.