V času pandemije je bilo to vroče borznoposredniško podjetje, ki je stranke privabljalo predvsem z ničelnimi provizijami. Toda delnice Robinhood Markets $HOOD so zdaj nad cenovno prepadom, saj so samo v zadnjem letu padle za več kot 70 % in so precej nižje od vrednosti iz lanskega IPO. Tukaj je 5 opozorilnih znakov, ki bi vas morali samodejno odvrniti od potencialne naložbe.
Po drugi strani pa semzelo pozitivno naravnan do delnic družbe Alphabet in svoje stališče sem povzel v kratkem članku: 3 glavni razlogi za nakup delnic družbe Alphabet. Zdaj pa se vrnimo k družbi Robinhood in težavam, ki jo spremljajo.
1. Zmanjševanje števila uporabnikov
Neto kumulativni računi družbe Robinhood $HOOD so se na letni ravni povečali za 27 % na 22,8 milijona, medtem ko so se njena sredstva v oskrbi (AUC) povečala za 15 % na 93,1 milijarde dolarjev. Vendar se je število aktivnih mesečnihuporabnikov zmanjšalo za 10 % na 15,9 milijona, povprečni prihodek na uporabnika pa za 62 % na 53 USD. Ta upad, ki traja že eno leto, kaže, da uporabniki Robinhooda na platformi preživijo veliko manj časa.
2. Vlagatelji se umikajo iz bolj tveganih sredstev
Povprečen račun Robinhood je vreden nekaj več kot 4.000 USD, kar je še vedno razmeroma majhen znesek. Začetni uspeh družbe Robinhood je bil posledica prizadevanj, da bi te male vlagatelje z nižjimi dohodki pritegnila s trgovanjem brez provizij. Poenostavljena aplikacija je olajšala začetek poslovanja tudi vlagateljem začetnikom.
Vendar so mnogi od teh vlagateljev začetnikov sledili najbolj vročim trendom, namesto da bi se osredotočili na dolgoročne cilje. Lani so se številni uporabniki Robinhooda odločili za "meme delnice", njihove opcije in kriptovalute. Večina teh nestanovitnih balonov se je v zadnjih četrtletjih zmanjšala, saj so naraščajoče obrestne mere in drugi makroekonomski dejavniki spodbudili umik iz bolj tveganih sredstev. Družba Robinhood je močno odvisna od prihodkov od transakcij z opcijami in kriptovalutami. Le 17 % prihodkov prihaja iz trgovanja z lastniškimi vrednostnimi papirji.
3. Zmanjševanje marž
Družba Robinhood subvencionira svoje brezplačne posle s kapitalizacijo razlike med ponudbo in povpraševanjem ali razmika. Za učinkovito delovanje tega modela plačevanja za pretok naročil je potrebno, da uporabniki aktivno trgujejo, namesto da pasivno sedijo na dolgoročnih naložbah. Ko se vlagatelji v času upada trga izognejo njeni platformi, stroški gostovanja skoraj 23 milijonov računov na spletu zmanjšajo njene marže.
4. Odpuščanja prihajajo
Ko je družba Robinhood napovedala prihajajoča odpuščanja, to ni bilo veliko presenečenje. Med letoma 2019 in 2021 bo povečala število zaposlenih s približno 700 na skoraj 3.800. Odpuščanja naj bi izboljšala operativno učinkovitost, vendar tudi jasno kažejo, da se je obdobje hiperrasti končalo.
5. Notranja prodaja in razvodenitev delničarjev
Nazadnje, notranji posredniki družbe Robinhood so v zadnjih treh mesecih prodali skoraj 400-krat več delnic, kot so jih kupili. visoka nadomestila na podlagi delnic (ki so v prvem četrtletju predstavljala neverjetnih 74 % prihodkov). Ta prodaja notranjih informacij in agresivno redčenje s strani obstoječih delničarjev kažeta, da delnice družbe Robinhood še vedno ne moremo šteti za ugoden nakup.
Družba Robinhood še ni obsojena na propad, vendar če se bo še naprej spopadala z odlivom mesečno aktivnih uporabnikov, ne bo mogla prekiniti poslovanja tradicionalnih borznoposredniških hiš ali postati bolj raznovrstna fintech platforma.
To je bilo mojih pet razlogov, zakaj ne vlagam v delnice družbe Robinhood. Če sem pozabil na kaj pomembnega, bom z veseljem dodal v spodnjih komentarjih. To seveda ni naložbeno priporočilo in odločitev o naložbi je v celoti v vaših rokah. Vprašanje družbe Robinhood je obravnaval analitik družbe Leo Sun.