Ste pomislili, da rast obrestnih mer morda celo pripomore k znatni rasti nekaterih delnic? Mnogi vlagatelji to dejstvo spregledajo, zato vam bom danes predstavil tri delnice, ki lahko rastejo zaradi naraščajočih obrestnih mer. Ker se Fed še naprej bori proti inflaciji, ki dosega astronomske vrednosti, lahko pričakujemo, da bodo ta podjetja še naprej rasla.
Po pričakovanjih Fed ne bo spremenil svoje denarne politike in bo zvišal obrestne mere.
Marca je Fed sprejel odločitev o zvišanju obrestne mere za zvezna sredstva za 25 bazičnih točk. Medtem ko pišem te vrstice, trgi čakajo, kako visoke bodo obrestne mere maja. Pričakuje se zvišanje za 50 bazičnih točk, lahko pa tudi več. Ker je trg vedno usmerjen v prihodnost, vlagatelje zanima, kaj bo Fed storil junija in do konca leta. Prav tako jih ne zanima, ali bo prišlo do recesije, temveč kdaj bo do nje prišlo.
Ker pa so trgi usmerjeni v prihodnost, se ne smete osredotočati na to, za koliko bo Fed zvišal obrestne mere ali kdaj se bo gospodarstvo prevesilo v recesijo. Namesto tega bi se morali osredotočiti na to, kam vlagati ob zaostrovanju denarne politike. To pomeni, da je treba iskati delnice, ki bodo ob dvigu obrestnih mer prinašale dobiček. Eden od načinov je uporaba zdrave pameti. Navsezadnje nismo le vlagatelji, ampak tudi potrošniki.
1. JPMorgan Chase $JPM
Delnice bank/bančništva so prva možnost, ki pride na misel v povezavi z naraščajočimi obrestnimi merami.
Ko sem razmišljal o delnicah za nakup v primeru agresivnega zvišanja obrestnih mer s strani Fed, sem lahko pripravil seznam treh finančnih delnic. Odkar so vlagatelji začutili bližnje zvišanje obrestnih mer, so jih analitiki pozivali k nakupu bančnih delnic. Če ga takrat niste kupili, imate zdaj drugo priložnost po bistveno nižji ceni. Eden najboljših naslovov je JPMorgan Chase $JPM.
Tako kot mnoge druge delnice so tudi delnice družbe $JPM od začetka leta precej padle. Vendar pa to delnico uvršča le v območje za nakup, saj se trguje blizu najnižje vrednosti v 52. tednu in daje vlagateljem približno 30-odstotni prostor za rast. Poleg tega banka stalno izplačuje dividende, ki jih je v zadnjih desetih letih vedno povečala.
Podjetje je na zadnjem klicu o prihodkih nekatera vprašanja preložilo na dan za vlagatelje, ki bo konec maja. Ker je bilo poročilo o prihodkih banke $JPM že objavljeno, bo to še ena priložnost, da vlagatelji od banke izvejo koristne informacije.
- Po mojem mnenju je bančni sektor najboljša možnost za zaščito pred rastjo obrestnih mer.
2. Chevron $CVX
Še en sektor, ki z višanjem obrestnih mer pridobiva na zagonu.
Ko razmišljate, katere delnice kupiti, ko se obrestne mere zvišujejo, si lahko ogledate sektorje, ki že imajo koristi od tega. To pomeni, da se osredotočite na delnice naftnih podjetij, kar me pripelje do Chevrona $CVX.
Delnice družbe CVX so se pred aprilskim poročilom o prihodkih podjetja povzpele na rekordno vrednost. Ko je podjetje doseglo visoke dobičke in prihodke, pa se je delnica močno zmanjšala. Morda je šlo za pobiranje dobička. Če pa vlagatelji iščejo razloge, da bi verjeli, da je šlo le za začasen upad, bi izpostavil rekorden prosti denarni tok, zmanjšanje dolga in članstvo v klubu dividendnih aristokratov s trdno dividendo, ki se je povečevala že 34 let zapored.
Tako kot številna druga podjetja v panogi tudi družba Chevron postaja akter v sektorju obnovljivih virov energije. Podjetje vlaga zlasti v obnovljivi zemeljski plin, obnovljivo dizelsko gorivo in trajnostno letalsko gorivo.
- Warren Buffett sam redno povečuje svoj položaj v tem podjetju, ki je v njegovem portfelju med 3-4 najboljšimi.
3. Dollar General $DG
To podjetje vam je morda neznano, vendar mi je z vidika poslovnega modela zelo všeč.
Dollar General $DG je med pandemijo rasel prav zaradi svojega poslovnega modela. Podjetje svoje trgovine, ki jih je v ZDA že več kot 16.000, strateško gradi na manj poseljenih območjih. In to je le eden od razlogov, zakaj se je podjetje znašlo na tem seznamu delnic za nakup.
To bo podjetju koristilo tudi v času naraščajočih obrestnih mer. Dve področji, na katerih potrošniki najbolj občutijo inflacijo, sta cena bencina in hrane. Tipična stranka podjetja Dollar General pa zasluži manj kot 40.000 dolarjev na leto. Tudi če se bodo obrestne mere zvišale, bo inflacija ostala na visoki ravni, zato bodo potrošniki poskušali še bolj raztegniti svoje dolarje. Prav tako bodo poiskali lokalne alternative, ki jim omogočajo varčevanje.
Podjetje je v svoji zadnji objavi rezultatov poslovanja navedlo, da pričakuje 10-odstotno rast čiste prodaje, kar bo povečalo dobiček za 12 do 14 %. Če se bo gospodarstvo poslabšalo, lahko pričakujemo, da se bodo te napovedi povečale.
- Podjetje je od svojega vstopa na trg dosegalo precej vztrajno in stalno rast, kar po mojem mnenju kaže tudi na stabilnost in trajnost, saj se prihodki povečujejo.
- Hkrati mi je všeč, da ta dejstva potrjuje tudi razvoj podjetja. Od začetka leta je padec znašal približno 8-9 %, kar je skoraj nič v primerjavi z več deset drugimi delnicami.
Zaključek
Seveda ta tri podjetja morda niso najboljša izbira za vas. S tem želim vzbuditi občutek, da je treba biti aktiven tudi takrat, ko trg pada. V vsaki fazi trga nekdo pada in nekdo zmaguje. V tem primeru so mi všeč bančni, energetski (nafta) in veleprodajni/maloprodajni sektorji. V teh sektorjih imamo več kot dovolj imen, vlagajte in ne zamudite priložnosti, ki se pojavi enkrat na x let.
Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.