Družbe za razvoj podjetij ponujajo velik donos vlagateljem, ki vlagajo v dohodek. Pri naložbah v dividende so na trgu na voljo številne strategije. Med njimi so naložbe za rast dividend, varnost dividend in predmet tega članka, visoka trenutna donosnost. Glede na lastne cilje je lahko ena od teh strategij najprimernejša, v nekaterih primerih pa je najboljša kombinacija teh strategij.
Ta podjetja imajo namreč nadpovprečne dividendne donose.
Pri izvajanju strategije, ki vključuje iskanje visokih donosov, ima veliko vlogo izbira sektorjev. Konec koncev imajo na primer tehnološke in potrošniške delnice običajno nizke donose, zato bi bile neprimerne. Kje lahko vlagatelji poiščejo visoke trenutne donose? Družbe za razvoj podjetij (BDC) ponujajo velik donos, saj morajo delničarjem razdeliti skoraj ves svoj dobiček.
1. Great Elm Capital $GECC
Podjetje zagotavlja posojila in naložbe na srednjem trgu. vlaga predvsem v dolgove, za katere upa, da bodo prinašali prihodke od obresti, čeprav občasno namensko vlaga tudi v delnice, ki prinašajo prihodke.
Podjetje Great Elm je razmeroma ozko usmerjeno, saj daje prednost naložbam v medije, komercialne storitve in oskrbo, zdravstvo, telekomunikacije in komunikacijsko opremo. Mnoge družbe BDC se odločajo za čim večjo razpršitev izpostavljenosti sektorjem, da bi zmanjšale tveganje, družba Great Elm pa je izbrala bolj osredotočeno strategijo. Družba običajno vloži od 3 do 10 milijonov dolarjev na ciljno podjetje, ciljne družbe pa imajo običajno letni prihodek med 3 in 75 milijoni dolarjev. To so podjetja, ki so običajno premajhna, da bi imela dostop do financiranja na javnem trgu, zato so tu BDC, tako imenovani "srednji trg".
Podjetje Great Elm je bilo ustanovljeno leta 2016, torej je razmeroma novo podjetje, ki naj bi letos ustvarilo približno 27 milijonov dolarjev prihodkov, njegova tržna kapitalizacija pa znaša 67 milijonov dolarjev. Great Elm se je na seznam uvrstil zaradi izjemnega donosa, ki znaša kar 16,6 %. Razlog za to je izredno visoko izplačilo, pa tudi šibkost, ki jo je delnica doživela letos. Ta kombinacija je prinesla vrhunski donos, seveda pa je s takšnim donosom povezano tudi tveganje, ki ga morajo vlagatelji poznati. Velik Elm, da je donosnost danes izjemno visoka in da bo tako morda ostalo še nekaj časa, vendar je tveganje znižanja dividend precej veliko.
2. Newtek Business Service $NEWT
Naša naslednja družba BDC je Newtek Business Service Corp, ki zagotavlja finančne in poslovne storitve malim in srednje velikim podjetjem v ZDA. Newtek upravlja segment, ki je tradicionalni BDC - segment, ki vlaga v podjetja na srednjem trgu - vendar ima raznolik nabor drugih storitev, ki jih zagotavlja zunaj običajnega področja BDC.
Druge storitve vključujejo obdelavo elektronskih plačil, odobritev posojil, tehnološke rešitve, kot so spletno gostovanje in shranjevanje podatkov, zavarovanje, obračun plač, izpolnjevanje davčnih napovedi in številne druge. Podjetje Newtek, ki je bilo ustanovljeno leta 2013, naj bi letos ustvarilo približno 79 milijonov dolarjev prihodkov, njegova tržna kapitalizacija pa znaša 612 milijonov dolarjev.
Družba Newtek izplačuje variabilno dividendo, ki se običajno zvišuje in znižuje z vsako objavo. Zadnja četrtletna dividenda je znašala 75 centov na delnico oziroma 3 dolarje na letni ravni. To je dovolj dobro, da ima Newtek danes 13-odstotni donos, vendar morajo vlagatelji, tako kot v primeru Great Elm, razumeti tveganje. Letos bo dobiček znašal 2,66 dolarja na delnico, kar pomeni, da bo zadnja dividenda - na letni ravni - presegla dobiček. Ali bo to na koncu privedlo do znižanja bonitetne ocene, še ni znano, vendar za zdaj Newtek ponuja donos, ki je približno 10-krat višji od donosa indeksa S&P 500.
Čeprav niso vsi BDC enaki, lahko, če vemo, kje iskati, najdemo resnično odlične dividendne donose, ki so povezani z ustreznim tveganjem. Naložbe BDC niso za vsakogar, vendar so lahko za tiste, ki so usmerjeni v morda bolj tvegane naložbe, zelo privlačna priložnost. Vendar visok dobiček prinaša tudi visoko tveganje, česar se moramo zavedati, zato tega ne razumite kot nasvet za naložbe, temveč le kot oceno zanimivih podjetij.