HCA Healthcare: velika mreža bolnišnic
To podjetje se ukvarja z zagotavljanjem zdravstvenega varstva. Leta 1968 so ga ustanovili Dr. Thomas Frist, njegov oče Dr. Thomas Frist starejši in Jack C. Massey. Družba ima zdaj sedež v Nashvillu. Čeprav so njegove delnice blizu najvišje vrednosti doslej, so prejšnji teden močno upadle. Poglobimo se v poslovanje podjetja in odkrijmo njegov potencial.
Podjetje se osredotoča na širok spekter zdravstvenih storitev, vključno z akutno oskrbo, kompleksno kirurško in onkološko oskrbo, porodniškimi storitvami in drugimi specializiranimi medicinskimi področji. $HCA+0.9% je znano po tem, da poudarja kakovostno in cenovno dostopno zdravstveno varstvo, ki ga letno zagotavlja milijonom bolnikov. Družba vlaga tudi v tehnološke inovacije in raziskave, kar ji omogoča, da nenehno izboljšuje svoje storitve in prispeva k napredku v medicini.
Podjetje HCA Healthcare je bilo med prvimi ponudniki zdravstvenih storitev, ki so uvedli elektronski zdravstveni zapis (EHR). Podjetje je veliko vlagalo v razvoj in izvajanje najsodobnejšega sistema EHR, ki mu je omogočil boljše spremljanje in upravljanje oskrbe bolnikov, izboljšanje komunikacije med zdravstvenim osebjem in povečanje splošne učinkovitosti svojih zdravstvenih ustanov.
Poleg tega je podjetje HCA Healthcare znano po obsežnih programih usposabljanja in razvoja za svoje zaposlene. Podjetje ponuja številne programe usposabljanja, štipendije in druge priložnosti za strokovni razvoj, da bi svojim zaposlenim pomagalo pri rasti in izpopolnjevanju njihovih sposobnosti.
Vodstvo
Samuel N. Hazen - generalni direktor
Gospod Hazen, ki je v družbi $HCA+0.9% zaposlen že 41 let, je bil 1. januarja 2019 imenovan za generalnega direktorja, potem ko je od leta 2016 opravljal funkcijo predsednika in operativnega direktorja.
Samuel je v letih 2011-2015 opravljal različne vodstvene funkcije v družbi HCA Healthcare, med drugim je bil predsednik operativnega oddelka. V letih 2001-2010 je bil predsednik zahodne skupine HCA Healthcare, ki je vključevala vse dejavnosti zahodno od reke Mississippi in je predstavljala približno polovico prihodkov podjetja. Pred letom 2001 je bil Hazen glavni finančni direktor skupine Western Group. Pred letom 1995 je bil finančni direktor dveh različnih oddelkov v podjetju in je nadzoroval dejavnosti v Severnem Teksasu in na različnih drugih trgih.
Hazen je leta 1983 začel svojo poklicno pot v Humanovem programu za strokovnjake za finančno upravljanje in je opravljal funkcije finančnega direktorja v bolnišnicah v Georgii in Las Vegasu. Trenutno je član upravnih odborov Sveta za zdravstveno varstvo v Nashvillu, Zveze ameriških bolnišnic in Fundacije HCA za zdravstveno varstvo.
Samuel Hazen je diplomiral iz financ na univerzi Kentucky in magistriral iz poslovne administracije na univerzi Nevada Las Vegas.
Panoga/področje delovanja podjetja
Akutna oskrba: $HCA upravlja bolnišnice, ki zagotavljajo nujno medicinsko oskrbo za bolnike z resnimi in življenjsko nevarnimi stanji. Te ustanove so opremljene z najsodobnejšo tehnologijo in usposobljenim osebjem, ki zagotavlja hitro in učinkovito zdravljenje.
Kirurška oskrba: Družba ponuja široko paleto kirurških storitev, vključno s splošno kirurgijo, ortopedijo in nevrokirurgijo. Poudarek je na minimalno invazivnih tehnikah, ki skrajšajo čas okrevanja in zmanjšajo tveganje zapletov.
Kardiologija: Podjetje ima obsežne programe, usmerjene v zdravljenje bolezni srca, vključno s preventivno kardiologijo, intervencijskimi posegi in kardiovaskularno kirurgijo. Družba HCA Healthcare se osredotoča na inovativne načine zdravljenja, ki izboljšujejo prognozo in kakovost življenja bolnikov.
Porodniške in ginekološke storitve: $HCA+0.9% zagotavlja celovito oskrbo žensk, vključno s predporodno oskrbo, porodom in poporodno oskrbo. Poleg tega ponuja ginekološke storitve in zdravljenje za ženske vseh starosti ter spodbuja splošno zdravje in dobro počutje žensk.
Oskrba z rakom: HCA Healthcare je specializirana za celovito oskrbo raka, ki zagotavlja napredne diagnostične metode, individualne načrte zdravljenja in podporne storitve, ki bolnikom in njihovim družinam pomagajo pri zdravljenju in okrevanju.
Dobičkonosnost in denarna sredstva družbe
Družba je od začetka leta glede na ceno na delnico v lepem dobičku. Toda ob samem koncu prejšnjega tedna je njegova cena močno padla, kar se ni zgodilo že dolgo časa. V petek je cena padla za 6,39 %. Tako bo trenutno ena delnica na trgu prinesla približno 320 USD.
Trenutna tržna kapitalizacija podjetja znaša 84,15 milijarde dolarjev. To je skoraj najvišja vrednost. Še prejšnji teden je bila delnica tam. V petek, preden se je delnica začela prodajati, je bila celo na najvišji vrednosti (344,16 USD). Podjetje zaposluje 310.000 ljudi po vsem svetu.
HCA Healthcare
HCAZanimiva pa je razčlenitev lastništva delnic. Čeprav je bilo podjetje ustanovljeno leta 1968, je še vedno v 27,65-odstotni zasebni lasti. Preostalih 189,49 milijona delnic ali 72,35 % vseh delnic, ki so bile kdaj koli izdane, je na trgu med vlagatelji. Dolg podjetja znaša 42,1 milijarde dolarjev. Denarna sredstva, ki jih ima uprava, znašajo 1,38 milijarde dolarjev.
Leta 2019 so prihodki podjetja znašali 51,34 milijarde dolarjev. Marže iz poslovanja so znašale 6,83 %, tako da je čisti dobiček znašal 3,51 milijarde dolarjev. Leto pozneje, ko je izbruhnila pandemija, se je prodaja zmanjšala. Leta 2020 so prihodki znašali 51,53 milijarde dolarjev. Vendar se je marža iz poslovanja uspela povečati na 7,28 % in čisti dobiček je zaradi tega narasel na 3,75 milijarde dolarjev. Zagotovo najuspešnejše leto za podjetje je bilo leto 2021. Prihodki so se povečali na 58,75 milijarde dolarjev. Marže pa so se povečale na 11,84 %. Tega leta je podjetje zaslužilo nekaj manj kot 7 milijard dolarjev (6,96). Rast prihodkov se je nadaljevala tudi v zadnjih dveh letih, vendar na račun marž, ki so se zmanjšale. Leta 2022 so prihodki znašali 60,23 milijarde dolarjev. Marža dobička je znašala 9,37 %, čisti dobiček pa 5,64 milijarde USD. V lanskem letu so prihodki dosegli najvišjo vrednost v višini 64,97 milijarde ameriških dolarjev. Toda marže so se znižale na 8,07 %, čisti dobiček pa je znašal 5,24 milijarde dolarjev.
Podjetje svoje storitve večinoma opravlja v Združenih državah Amerike, vendar sčasoma prodira tudi v druge države. Vendar pa so ZDA še vedno njegova glavna baza, kjer podjetje usmerja vso svojo pozornost. Ta država je za nas v Evropi z zdravstvenega vidika težje razumljiva, saj so tam zdravstvene storitve zelo drage in le majhen odstotek ljudi ima zdravstveno zavarovanje. Toda prav zato je poslovanje tam v razcvetu. Zato 94,8 % celotne prodaje podjetja prihaja iz ZDA. Lani je znašal 61,59 milijarde dolarjev. Preostale 3 milijarde dolarjev in 380 milijonov dolarjev predstavljajo prihodki od prodaje iz drugih držav.
Dobiček na delnico je leta 2016 znašal 6,87 dolarja. To je bilo za 2,16 % nad ocenami analitikov. Tudi v naslednjih dveh letih je podjetje elegantno preseglo tržno soglasje. Do leta 2018 se je dobiček na delnico povečal na 9,77 dolarja. Do leta 2020 se je rast upočasnila, vendar se je ohranila. Dobiček na delnico je v tem letu znašal 11,61 dolarja. Leta 2021 je prišlo do občutnega povečanja na 17,5 dolarja, vendar je bilo podjetje kljub temu skoku za 1,94 % pod tržnimi ocenami. Do leta 2022 se je ta razlika med realnostjo in konsenzom zmanjšala na 0,73 %. Leta 2022 je dobiček na delnico znašal 16,89 USD. Lani je podjetje končno preseglo ocene za 4,44 %. Dobiček na delnico je znašal 19,01 USD. Letos in v prihodnjih letih (do leta 2027, ko se ocene podaljšajo) bi se moral dobiček na delnico še naprej povečevati. Leta 2027 bi lahko dosegel 29,87 centa.
Prihodki so leta 2016 znašali 41,49 milijarde dolarjev. Toda pri prihodkih se z leti ni veliko spremenilo, zato še danes počasi, a zanesljivo rastejo. Do edinega upada je prišlo med letoma 2019 in 2020, ko se je začela pandemija. Do leta 2018 je njihova vrednost dosegla 46,68 milijarde dolarjev, leta 2020 pa že 51,53 milijarde dolarjev. Do leta 2021 je vrednost prihodkov dosegla 58,75 milijarde dolarjev. V zadnjih dveh letih pa je kljub temu skoku uspelo ohraniti rast in do leta 2023 bi lahko videli 64,97 milijarde dolarjev prihodkov. Tako kot pri dobičku na delnico naj bi se trend rasti še naprej razvijal. Tako bi lahko prihodki do leta 2027 znašali 82,05 milijarde dolarjev, kar je skoraj dvakrat več od vrednosti, ki jo je podjetje ustvarilo leta 2016.
Skoraj vsem panogam podjetja je od leta 2017 dalje uspelo priti do višje vrednosti prihodkov ob njihovem nastanku. Največji delež prihodkov pa predstavljajo prihodki od zavarovanj, ki jih podjetje zagotavlja. Vrednost prihodkov iz te panoge se je s 24,81 milijarde dolarjev v letu 2017 povečala na 31,82 milijarde dolarjev v lanskem letu. Nasprotno pa posebnost mednarodnih zavarovanj ustvarja najmanjšo vrednost prihodkov. Ta se je v istem časovnem obdobju povečal z 1,1 milijarde dolarjev na 1,51 milijarde dolarjev.
Stroški poslovanja
Stroški družbe so se z njenim razvojem vztrajno povečevali. Leta 2010 je uprava za poslovanje v enem četrtletju potrebovala 6,6 milijarde dolarjev. Do leta 2015 pa se je ta znesek povečal na 8,5 milijarde USD. Podjetje je moralo vlagati v raziskave in razvoj ter v obratovanje in inovacije svojih obstoječih stavb. S povečevanjem prihodkov si je lahko privoščilo vedno več izdatkov. Do leta 2019 se je rast porabe nadaljevala. Do zmanjšanja je prišlo šele leta 2020. v drugem četrtletju leta 2020 se je poraba zmanjšala za 1,4 milijarde dolarjev. Toda v naslednjem četrtletju se je rast ponovno vrnila. Do prvega četrtletja leta 2024 je bila poraba zaradi hitro rastočih prihodkov rekordno visoka, saj je znašala 14 milijard in 781 milijonov dolarjev.
Dividenda
Družba je začela izplačevati četrtletno dividendo leta 2018. Prvo izplačilo je znašalo 35 centov na delnico. Od takrat se je povečevala vse do leta 2020. Prva dividenda leta 2020 je znašala 43 centov na delnico. Tu je bilo izplačilo za eno leto prekinjeno. V začetku leta 2021 se je ponovno začela izplačevati v višini 48 centov. Danes lahko delničarji pričakujejo 66 centov na delnico, ki se izplačujejo vsako četrtletje. Letni dividendni donos znaša 0,82 %.
Vrednotenje/primerjava s podobnimi podjetji
Razmerje P/E podjetja se je zelo hitro povečalo od leta 2010 do 2014. v tem obdobju se je cena na delnico povečala, vendar se dobiček na delnico ni veliko povečal. Razmerje P/E se je s 3,5 leta 2010 povzpelo na 16,9 leta 2014. Od takrat pa razmerje ni doseglo višjih ravni. Delnica je začela naraščati zelo podobno kot dobiček na delnico. Do leta 2016 je razmerje P/E padlo na 9,53 točke. Najnižjo točko od takrat pa je razmerje doseglo leta 2020, ko je znašalo le 7,97 točke. Danes znaša P/E 16 točk. Delnica še vedno raste, vendar v zadnjih letih raste hitreje kot EPS. Vendar pa bi se morala v naslednjih nekaj letih oba podatka ponovno izenačiti. Morda se bo P/E celo znižal zaradi hitre rasti dobička na delnico.
Tekmeci
Tenet Healthcare $THC+3.8%: Družba Tenet Healthcare se osredotoča na zagotavljanje kakovostne in cenovno dostopne zdravstvene oskrbe prek svojih bolnišnic in drugih zdravstvenih ustanov. Podjetje je znano po celoviti oskrbi na področjih, kot so kirurgija, kardiologija, ortopedija, onkologija in druge specialistične zdravstvene storitve. Tenet vlaga tudi v inovacije in tehnologijo, da bi izboljšal svoje zdravstvene storitve in pacientom zagotovil najboljšo možno oskrbo.
DaVita $DVA+0.0%: je vodilno ameriško podjetje, specializirano za zagotavljanje zdravstvene oskrbe bolnikom s kronično odpovedjo ledvic in drugimi ledvičnimi boleznimi. Podjetje ponuja hemodializo in peritonealno dializo, pri čemer se osredotoča na individualne potrebe vsakega bolnika. Podjetje DaVita se zavzema tudi za preprečevanje ledvičnih bolezni in izobraževanje, s čimer bolnikom pomaga bolje obvladovati njihove zdravstvene težave in izboljšati kakovost življenja.
UnitedHealth $UNH-0.6%: UnitedHealthcare je največja zdravstvena zavarovalnica v Združenih državah Amerike, ki ponuja široko paleto zavarovalnih izdelkov in storitev za posameznike, zaposlene ter državne in zvezne programe, vključno z Medicare in Medicaid. Zavarovalnica ponuja načrte, ki vključujejo osnovno oskrbo, specialiste, zdravila na recept in druge zdravstvene storitve, znana pa je tudi po tem, da poudarja preventivno oskrbo in zdravo življenje.
Modra - $HCA+0.9%, rumena -$UNH-0.6%, turkizna -$DVA+0.0%, oranžna - $THC+3.8%
Vsa zdravstvena podjetja v današnji primerjavi in številna druga so v zadnjih letih našla način za rast. Po pandemiji kaviida, ki jo je večina teh podjetij izkoristila, se je njihov poslovni model okrepil in digitaliziral. Večja baza strank in vse starejše prebivalstvo jih silita k čim večjemu povečanju prihodkov, ki rastejo. Pričakuje se, da se bo ta trend nadaljeval tudi v prihodnjih letih. Najuspešnejše podjetje je$THC+3.8%, ki je v zadnjih štirih letih in šestih mesecih izboljšalo svojo vrednost za 258 %.
Načrti za prihodnost
Tehnološke inovacije: Družba HCA Healthcare se še naprej osredotoča na naložbe v tehnološke inovacije, vključno s širitvijo uporabe elektronskih zdravstvenih zapisov (EHR), telemedicine in drugih digitalnih zdravstvenih platform. Te tehnologije niso izboljšale le učinkovitosti in kakovosti oskrbe, temveč so tudi povečale razpoložljivost zdravstvenih storitev za bolnike, zlasti med pandemijo COVID-19.
Razširitev mreže zdravstvenih ustanov: Družba namerava še naprej širiti svojo mrežo bolnišnic in ambulantnih ustanov. Ta širitev vključuje pridobivanje novih bolnišnic in zdravstvenih centrov, kar družbi HCA Healthcare omogoča, da svoje storitve zagotavlja širšemu krogu prebivalstva in krepi svoj položaj na trgu.
Izboljšanje kakovosti in varnosti oskrbe: $HCA daje velik poudarek nenehnemu izboljševanju kakovosti in varnosti oskrbe, ki jo zagotavlja. To vključuje izvajanje najnovejših kliničnih praks in standardov ter usposabljanje in izobraževanje zdravstvenega osebja. HCA Healthcare si prizadeva biti vodilna na področju klinične odličnosti in zadovoljstva bolnikov.
Finančna stabilnost in naložbe: HCA Healthcare je finančno stabilno podjetje, ki redno ustvarja dobre finančne rezultate. Ta stabilnost podjetju omogoča, da še naprej vlaga v nove tehnologije, širi svoje storitve in izboljšuje kakovost oskrbe. Finančna trdnost zagotavlja tudi prožnost pri soočanju z morebitnimi izzivi in priložnostmi na trgu.
Napoved
Delnica je zdaj le še nekaj odstotkov oddaljena od svojega absolutnega vrha. Ker pa so obeti za njeno poslovanje še vedno v visokih številkah, je zdaj videti, da je to le zbirka zaslužkov, ki so jo delničarji čakali. Že 23. julija bo podjetje poročalo o svojih četrtletnih rezultatih. Dobiček na delnico naj bi znašal 4,924 dolarja, prihodki pa bi lahko po konsenzu dosegli 17,049 milijarde dolarjev. Obe številki bi pomenili lepo povečanje v primerjavi z lanskim letom. V zadnjih dveh četrtletjih so bile ocene uprave presežene. Kako izkušeni analitiki Wall Streeta ocenjujejo prihodnjo ceno delnice?
Od 26 anketiranih analitikov bi jih 15 zdaj kupilo delnico. Njihovi obeti so tako dobri, da v naslednjih dvanajstih mesecih pričakujejo do 25,17-odstotno rast. Še 3 analitiki b so prav tako kupili podjetje, vendar so njihove ocene že nekoliko nižje. Tu bi jim zadostovala 12-odstotna rast do cene 355 dolarjev za delnico družbe $HCA. Zadnjih 8 analitikov pa bi delnico samo zadržalo in morda čakalo na ugodnejšo ceno za vstop.
⚠ Na portalu Bulios boste našli veliko navdiha, končna izbira delnic in oblikovanje portfelja pa je seveda odvisno od vas, zato vedno opravite temeljito lastno analizo. Praktična orodja v okviru članstva Bulios Black so vam vedno na voljo.