American Airlines: slavni letalski prevoznik daleč pod cenami iz leta 2019
American Airlines Group Inc. (AAL) je velik ameriški letalski prevoznik, ki je nastal z združitvijo družb AMR Corporation (matične družbe American Airlines, ustanovljene leta 1934) in US Airways decembra 2013. Z združitvijo je nastala največja letalska družba na svetu. Vendar v zadnjih letih podjetje ni uspelo preseči ocen analitikov in vlagatelji so ga pogosto zapustili. Kakšen je resnični položaj in vrednost podjetja?
Skupina American Airlines Group upravlja svojo glavno letalsko družbo American Airlines in tri regionalne hčerinske družbe Envoy Air, Piedmont Airlines in PSA Airlines. Te regionalne hčerinske družbe skupaj s tremi neodvisnimi regionalnimi prevozniki delujejo pod blagovno znamko American Eagle. Glavna dejavnost družbe je zagotavljanje storitev prevoza potnikov in tovora.
To bi bilo nekaj, kar bi predstavilo podjetje. Za zdaj pa se osredotočimo na podatke, ki smo jih od podjetja pridobili šele pred kratkim. Govorimo o zadnjih četrtletnih rezultatih. Dobiček na delnico je bil za 26,61 % nižji od ocen, prihodki pa za 0,26 % nižji od ocen analitikov. Delnica je ob teh novicah oslabila za 13,54 % in je še danes na nižji ravni. Njihova vrednost je zdaj na ravni cen iz lanskega novembra.
V tej analizi je obravnavano, kako se podjetju zdaj godi v njegovi kompleksni dejavnosti, ki je v zadnjih nekaj letih doživljala velik preizkus odpornosti, in kako na podjetje zdaj gledajo izkušeni analitiki z Wall Streeta. Pregledamo trdne podatke, da bi odkrili pravo vrednost in potencial podjetja.
Vodstvo
Robert D. Isom - izvršni direktor
Robert Isom je glavni izvršni direktor skupine American Airlines Group in njene glavne hčerinske družbe American Airlines. Je tudi član upravnega odbora letalske družbe. Robert je vlogo glavnega izvršnega direktorja prevzel marca 2022.
Pred tem je bil predsednik družbe American med letoma 2016 in 2022. V tej vlogi je nadzoroval poslovanje in delovanje letalske družbe. Pred tem je bil izvršni podpredsednik in operativni direktor družbe American, potem ko je enaka položaja opravljal pri družbi US Airways. Preden se je pridružil družbi US Airways, je Robert opravljal visoke finančne, komercialne, operativne, strateške in mednarodne funkcije v družbah GMAC, LLC, Northwest Airlines in America West Airlines.
Svojo poklicno pot je začel v podjetju The Procter & Gamble Company. Robert je predsednik združenja Oneworld, podpredsednik združenja Airlines for America in član sveta guvernerjev Mednarodnega združenja za zračni promet. Je tudi član upravnega odbora Airlinka.
Robert je diplomiral iz strojništva in angleščine na univerzi Notre Dame ter magistriral iz poslovne administracije na univerzi Michigan.
Če bi radi izvedeli več osebnih podatkov o samem EO, skupaj z njegovo celotno delovno in akademsko zgodovino, si lahko ogledate njegovo Linkedinkjer je tudi redno aktiven.
Disciplina/specializacija
Potniški promet: American Airlines opravlja lete na različne destinacije po vsem svetu. Družba upravlja glavna vozlišča, ki zagotavljajo povezave v Severni Ameriki in med celinami ter zagotavljajo široko mrežo mednarodnih in notranjih letov
Tovorni promet: Družba zagotavlja tudi storitve tovornega prometa, ki so vključene v njeno osnovno dejavnost. To vključuje prevoz različnih vrst tovora, vključno s časovno in temperaturno občutljivim blagom, ki je ključnega pomena za farmacevtske in živilske izdelke.
Regionalni zračni prevozi: Skupina American Airlines Group upravlja tri regionalne hčerinske družbe: Envoy Air, Piedmont Airlines in PSA Airlines. Te družbe skupaj s tremi neodvisnimi prevozniki delujejo pod blagovno znamko American Eagle in opravljajo regionalne lete po vseh Združenih državah Amerike.
Posodobitev flote in okoljska odgovornost: Družba je zavezana posodobitvi svojega voznega parka, da bi izboljšala učinkovitost porabe goriva in zmanjšala emisije. To vključuje naložbe v nova, učinkovitejša letala in uvajanje tehnologij, ki zmanjšujejo vpliv na okolje.
Članstvo v zavezništvih: American Airlines je član svetovnega zavezništva Oneworld, ki mu omogoča sodelovanje z drugimi večjimi letalskimi družbami, da bi potnikom zagotovil širši izbor destinacij in storitev.
Dobičkonosnost podjetja in denarna sredstva
Družba se od upada v letu 2020 še vedno trudi, da bi se povzpela na borzi. Od začetka letošnjega leta je cena padla za skoraj 19 % in ni videti, da se namerava kmalu obrniti na bolje. Zato se podjetje še naprej bori za vlagatelje in se poskuša vrniti na zdajšnje starodavne vrednosti delnic.
Trenutna tržna kapitalizacija podjetja znaša 7,4 milijarde dolarjev. To je res zelo nepomemben znesek v primerjavi s tem, koliko letal in rednih strank ima podjetje. Delnice so se od leta 2006, ko so dosegle najvišjo vrednost, zmanjšale za 82 %. Če bi se cena delnice vrnila na vrh, bi bilo podjetje ocenjeno na vsaj 4,5-kratnik sedanje vrednosti.
Le 1,47 % vseh delnic, ki so bile kdaj koli izdane, je zdaj v zasebni lasti. To je 9,38 milijona delnic. Preostalih 646,71 milijona delnic je na trgu med drugimi vlagatelji. Danes je v podjetju zaposlenih 132.000 ljudi, njegov dolg pa znaša 40,06 milijarde dolarjev.
Leta 2019 so prihodki podjetja znašali 45,77 milijarde dolarjev. Toda marže iz poslovanja so bile malo nad ničlo, tj. 3,68 %. Čisti dobiček v tem letu je znašal 1,69 milijarde dolarjev. Leto pozneje se je zaradi protikrovinskih ukrepov ustavila celotna letalska industrija. Prihodki so se zmanjšali na 17,3 milijarde USD, stopnja dobička pa na -51,4 %. Podjetje je v tem letu zaslužilo 8,89 milijarde USD. Leta 2021 se je njeno poslovanje začelo stabilizirati. Prihodki so znašali 29,88 milijarde USD, dobiček pa je znašal -6,67 %. izguba je znašala 1,99 milijarde USD. Leta 2022 so se prihodki še naprej povečevali in dosegli 48,97 milijarde dolarjev. Marže so znašale 0,26 %, zato je bil dobiček 27 milijonov dolarjev. Lani so prihodki dosegli 52,79 milijarde dolarjev. Marže so znašale 1,57 %, zato je dobiček znašal 822 milijonov dolarjev.
Največji delež prihodkov prihaja iz države, ki ima na splošno največ letal in z njimi največ leti, torej iz Združenih držav Amerike. Delež prihodkov iz te države znaša 71,31 % vseh prihodkov za leto 2023. Na drugem mestu je Latinska Amerika s 13,8 %, sledijo leti čez Atlantik z 12,79 % prihodkov. Preostala 2 % prihodkov predstavljajo leti čez Pacifik.
Leta 2016 je dobiček na delnico znašal 5,71 dolarja. podjetju je tako uspelo preseči ocene analitikov le za en cent. Leta 2017 pa se je njihova vrednost znižala na 4,88 dolarja. Kljub temu je bila ta vrednost za 0,81 % višja od ocen. Leta 2018 se je padec nadaljeval na 4,55 dolarja. Leta 2019 je prišlo do povečanja na 4,9 dolarja in zdelo se je, da bo podjetju šlo bolje. Toda leta 2020 je sledil udarec in dobiček na delnico je padel na -19,66 USD. Tudi leta 2021 je bil pod ničlo. Natančneje, za 8,38 USD. Toda v zadnjih dveh letih smo končno priča povečanju. Leta 2022 so znašali 0,5 dolarja, leta 2023 pa 2,65 dolarja. V naslednjih letih naj bi se še naprej povečevale. Do leta 2027 bi lahko dobiček na delnico dosegel 4,32 dolarja.
Prihodki so leta 2016 znašali 40,18 milijarde dolarjev. Naslednje leto so znašali 42,21 milijarde dolarjev. V naslednjih dveh letih se je njihova vrednost še naprej povečevala. Leta 2019 so prihodki znašali 45,77 milijarde dolarjev. V tem času so prihodki le leta 2018 zaostali za tržnim konsenzom, in še to za 0,3 %. Leta 2020 je prišlo do znatnega zmanjšanja prihodkov, in sicer na 17,34 milijarde dolarjev. V zadnjih treh letih pa se je podjetju uspelo "odbiti" in leta 2023 doseči prihodke v višini 52,79 milijarde USD. Lani so bile ocene presežene za 0,11 %. Do leta 2027 naj bi prodaja dosegla rekordnih 63 milijard dolarjev.
Glede na razvoj različnih kazalnikov, ki smo jih zdaj razčlenili zgoraj, lahko z gotovostjo trdimo, da je podjetju po padcu leta 2020 še vedno uspelo doseči in celo preseči prejšnje številke. Za zdaj je videti, da so vse storitve in dejavnosti podjetja v zadnjih dveh letih zelo dobro rasle. Edini sektor podjetja je tovorni promet, ki je od leta 2022 do leta 2023 padel z 1,23 milijarde USD na 812 milijonov USD. Rast podjetja naj bi se nadaljevala tudi v prihodnjih letih, vendar naj bi se v primerjavi z zadnjimi leti precej upočasnila. V zadnjih treh letih je namreč letalski prevoznik le nadoknadil izgube, ki jih je utrpel leta 2020. Vendar pa se bodo dolgovi, ki so nastali z njimi, nadaljevali in jih bo treba aktivno reševati.
