Večina trga je očitno pričakovala, da bodo delnice PayPala $PYPL v prihodnosti imele težave, kar se je odražalo v tem, da so delnice podjetja letos padle za več kot 60 %. Kljub temu vlagatelji ne upoštevajo vseh prednosti podjetja. Pravzaprav menim, da trg zdaj podcenjuje delnico do te mere, da bi se njena vrednost do konca prihodnjega leta zlahka podvojila.
Pozitivni katalizatorji
PayPal $PYPL ima več močnih pozitivnih katalizatorjev. Čeprav potrošniki trenutno porabijo manj denarja za e-trgovino, pričakujem, da se bo ta trend dolgoročno obrnil. Pravzaprav menim, da bodo, "ko se bodo naveličali potovati na počitnice, jesti v restavracijah in nakupovati v klasičnih trgovinah", kar jim v zadnjih dveh letih večinoma ni uspelo, spet porabili večji odstotek denarja za e-trgovanje. In PayPal bo kot platforma za digitalna plačila v zelo dobrem položaju, da izkoristi ta trend.
Zaradi prihajajoče integracije z Amazonom bo podjetje lahkoimelo koristi od povečane porabe v e-trgovini veliko bolj kot kdaj koli prej.
Izvršni direktor Daniel Schulman je na makroekonomskem področju povedal, da je inflacija škodovala PayPalu, ko je 27. aprila na konferenčnem klicu o prihodkih podjetja za prvo četrtletje. Številni strokovnjaki in verjetno tudi večina strokovnjakov pravijo, da je inflacija v ZDA dosegla vrh, zato bi morala nižja inflacija prispevati k izboljšanju rezultatov družbe PayPalv prihodnosti.
Kako bi se lahko zaloge PYPL podvojile
Menim, da analitiki verjetno podcenjujejo vpliv prihajajoče integracije z Amazonom na PayPal, saj bo ta posel verjetno bistveno spremenil pravila igre za delnico PYPL. Kot sem že napisal v prejšnjih kolumnah, menim, da je trg preveč zaskrbljen zaradi možnosti uničujoče recesije.
Zato pričakujem, da bo PayPalov dobiček na delnico (EPS) v letu 2023 blizu najvišje ocene analitikov, ki pokrivajo delnico . Najbolj optimistični analitik napoveduje, da bo dobiček na delnico podjetja dosegel 6,19 USD. Nagibam se k oceni dobička na delnico za leto 2023 v višini 6 USD. Menim, da bi morala delnica PYPL zaradi močne rasti in visoke dobičkonosnosti družbe PayPal dosegati 25-kratnik razmerja med ceno in dobičkom(P/E). S to kombinacijo bi delnica do konca prihodnjega leta dosegla 150 dolarjev, medtem ko je trenutno na ravni okoli 75 dolarjev.
Glede na hitro rast, visoko dobičkonosnost, pozitivne katalizatorje in možnost podvojitve do konca leta 2023 bi bilo napačno, če ne bi izkoristili priložnosti, ki jo zdaj ponuja delnica PayPala.
Pričakovanja za PYPL so zdaj precej nizka, zato lahko podjetje preseneti precej pozitivno. Članek ne služi kot naložbeno priporočilo in odločitev o naložbi je v celoti v vaših rokah. Zamisel o podvojitvi vrednosti delnice mi je dal analitik Larry Ramer.