Nepremičninski investicijski skladi ali krajše REIT so skladi, ki na širok način vlagajo v poslovne nepremičnine. Glavna prednost teh skladov je, da se ne osredotočajo na določeno vrsto nepremičnin, temveč imajo v lasti celoten razpršen portfelj naenkrat. V nadaljevanju si bomo ogledali te indekse REIT in razpravljali o njihovih prednostih in slabostih.
Razumevanje diverzificiranih skladov REIT
Nepremičninskiinvesticijski sklad(REIT) ima v lasti raznovrsten portfelj poslovnih nepremičnin, ki lahko na primer vključujejo pisarniške stavbe in poslovne parke, skladišča in druge industrijske stavbe, maloprodajne nepremičnine, nepremičnine, povezane z zdravstveno oskrbo, itd.
Številni diverzificirani skladi REIT se osredotočajo na lastništvo neto zakupa z enim najemnikom. To so nepremičnine, zavarovane z dolgoročnim najemom s trojno neto vrednostjo(NNN) z najemnikom. Po tej strukturi najema je najemnik odgovoren za vzdrževanje, zavarovanje stavbe in davke na nepremičnine, kar podjetju REIT omogoča stabilen prihodek od najemnine.
Diverzificirani skladi REIT ne kupujejo nepremičnin naključno. Oblikujejo naložbeno strategijo, ki usmerja njihova prizadevanja v določeno temo. Nekateri diverzificirani skladi REIT se na primer osredotočajo na določeno vrsto nepremičnin (npr. nepremičnine v globalnem neto najemu ali nepremičnine, povezane s storitvami). Drugi pa se osredotočajo na lastništvo raznolikega portfelja nepremičnin v določenem mestu.
https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os&ab_channel=Nareit1
Prednosti vlaganja v naložbene sklade REIT
Diverzificirani skladi REIT omogočajo lažje vlaganje v nepremičnine. Ti skladi REIT imajo običajno v lasti razpršen portfelj, ki vlagateljem zagotavlja razmeroma široko izpostavljenost več vrstam poslovnih nepremičnin, pogosto z uravnoteženim profilom tveganja. Lastništvo razpršenega sklada REIT je v nekaterih pogledih podobno vlaganju v ETF REIT. Oba lahko zagotovita takojšnjo razpršitev med več vrstami nepremičnin.
Tveganja pri naložbah v naložbene sklade REIT
Čeprav lahko razpršeni skladi REIT pomagajo zmanjšati profil tveganja vlagatelja, pa niso brez tveganja. Zaradi raznovrstnega poslovanja se veliko raznovrstnih skladov REIT odloči, da bodo večino svojih denarnih tokov izplačali z dividendami, zato imajo visoke koeficiente izplačila dividend. Čeprav to običajno pomeni, da gre za REIT z visokimi dividendami, pa to povečuje tveganje zmanjšanja dividend, če se segment nepremičnin znajde v težavah. Ta strategija lahko tudi omeji sposobnost REIT za rast, saj ne zadrži toliko denarja za prevzeme in se mora za širitev močno zanašati na izdajanje dolga in lastniškega kapitala.
Diverzificirani skladi REIT se lahko soočajo tudi s tveganji, značilnimi za vrste nepremičnin, ki jih imajo v lasti. Manjša zasedenost in manjši promet bosta vplivala na cene delnic in denarne tokove raznolikih skladov REIT, ki imajo v lasti te vrste nepremičnin. Ne nazadnje se REIT-ji soočajo tudi s tveganji obrestnih mer. Z višanjem obrestnih mer je za te družbe REIT dražje najemati posojila in refinancirati dolgove.
Diverzificirani skladi REIT so lahko odlična možnost za vlagatelje v nepremičnine
Diverzificirani skladi REIT vlagateljem omogočajo, da imajo z eno naložbo v lasti diverzificiran portfelj nepremičnin, kar zmanjšuje tveganje. Vendar pa je treba vedeti, kaj je v portfelju razpršenega sklada REIT. Večina teh podjetij namreč razvija strategijo za določen segment, ki ima svoje prednosti in slabosti. Nekatere od teh strategij so se v preteklih letih dobro obnesle, druge pa so naletele na negativne vplive, zaradi katerih so se družbe REIT odločale za prerazvrstitev.
To ni naložbeno priporočilo in pred kakršno koli naložbo v družbo REIT morate opraviti lastno analizo. Pri pisanju tega članka sem se oprl na delo analitika Matthewa DiLalla, ki je strokovnjak za nepremičninske sklade.