Zmanjšanje deleža družbe Berkshire Hathaway v podjetju Apple Inc. lahko za nekatere pomeni izgubo zaupanja v zgodbo o rasti proizvajalca iPhonov. Vendar mnogi na Wall Streetu pozivajo vlagatelje, naj se ne pustijo motiti in naj ostanejo mirni. Za to potezo obstajajo razlogi, ki ne kažejo nujno na pomanjkanje zaupanja v Apple.

Buffettova odločitev

Konglomerat pod vodstvom Warrena Buffetta je sporočil, da je v drugem četrtletju prodal skoraj polovico svojega deleža v družbi Apple $AAPL+3.7%. S to potezo je vrednost svojega deleža zmanjšal na približno 84 milijard dolarjev s prejšnjih 140 milijard dolarjev konec marca. Do prodaje je prišlo ob strmem naraščanju vrednosti delnic družbe Apple, ki so v tem obdobju pridobile 23 % in indeks S&P 500 potisnile na nove rekorde.

Od leta 2016, ko je Warren Buffett prvič napovedal svoj delež v družbi Apple, so se delnice podjetja podražile za skoraj 900 %, kar je družbi Berkshire prineslo več milijard dolarjev nerealiziranih dobičkov. "Zmanjšanje Buffettovega deleža v družbi Apple je le stvar upravljanja tveganj," je dejal Joe Gilbert, višji upravitelj portfelja pri podjetju Integrity Asset Management. "Če bi obstajali kakršni koli pomisleki glede dolgoročne sposobnosti preživetja podjetja Apple, bi Buffett prodal celoten delež."

Razlogi za prodajo

Berkshire je svojo odločitev objavil le nekaj dni po tem, ko je Apple objavil četrtletne rezultate, ki so pokazali ponovno rast prihodkov in nakazali, da bodo nove funkcije, ki temeljijo na umetni inteligenci, v prihodnjih četrtletjih povečale prodajo iPhonov. Delnice družbe Apple so po objavi rezultatov ostale stabilne in kljub širši razprodaji na trgu teden zaključile višje.

Čeprav je investicijsko strategijo Buffetta, znanega kot "Oraklja iz Omahe", težko spregledati, je delež družbe Berkshire v družbi Apple v zadnjih letih postal tako pomemben, da so nekateri vlagatelji začeli ugibati, ali bo morala družba zmanjšati svoj delež, da bi uravnotežila svoje imetje. Tudi po tej prodaji Apple ostaja največji posamični delež družbe Berkshire.

"Ko imaš tako prevladujoč položaj, je smiselno pobrati del dobička in zmanjšati tveganje koncentracije," je dejala Cathy Seifert, analitičarka pri družbi CFRA. "Vendar imajo še vedno razmeroma koncentriran portfelj." dodala je.

Nadaljnji kontekst in posledice

Apple

AAPL

$228.87 $8.18 +3.71%

Capital Structure

Market Cap

3.4T

Enterpr. Val.

3.4T

Valuation

P/E

33.6

P/S

8.7

Open $217.55

Day range $217.54 - $222.70

52 week range $164.08 - $237.23

To ni prvič, da je Berkshire zmanjšal svoj delež v podjetju Apple. Na letnem srečanju maja je podjetje napovedalo, da je svoj delež zmanjšalo že v prvem četrtletju letošnjega leta. Buffett je takrat namignil, da so pri prodaji morda igrali vlogo davčni vidiki.

Najnovejša napoved prihaja v času, ko je prisotna večja zaskrbljenost zaradi morebitnega gospodarskega upada. Podatki o delovnih mestih, ki so bili v petek slabši od pričakovanih, so vzbudili zaskrbljenost, da je Federal Reserve morda predolgo čakal z znižanjem obrestnih mer, kar je povzročilo tehnični popravek indeksa Nasdaq 100 in dvig indeksa nestanovitnosti Cboe proti 25.

Tehnološki velikani, kot so Microsoft Corp, Amazon.com Inc in Alphabet Inc, so doživeli padec z rekordnih ravni, doseženih v začetku julija. Na splošno so člani indeksa Nasdaq 100 izgubili več kot 3 bilijone dolarjev vrednosti, pri čemer sta družbi Nvidia Corp. in Tesla Inc. zabeležili več kot 20-odstotne padce. Družba Apple je medtem padla za približno 6 % od najvišje vrednosti doslej.

Možno je, da želi Berkshire, tako kot vse več vlagateljev, videti več dokazov, da bodo Applove naložbe v umetno inteligenco prinesle rast prihodkov, in ni prepričan, da se to dogaja dovolj hitro. Vrednost podjetja Apple - 33-kratnik prihodnjih dobičkov sredi julija - je bila za 11 točk višja od vrednosti širšega indeksa S&P 500, kar je razlika, ki je bila nazadnje vidna po pandemiji in finančni krizi.

Kljub premiji je še vedno smiselno imeti delnice družbe Apple, meni Brian Mulberry, upravitelj portfelja strank pri podjetju Zacks Investment Management. "Še vedno imajo zdravo bilanco stanja in bodo dobiček povečevali hitreje kot širši trg," je dejal.

Vir: Yahoo Finance, CNN.

Opozorilo: Na portalu Bulios boste našli veliko navdiha, vendar sta izbira delnic in oblikovanje portfelja odvisna od vas, zato vedno opravite temeljito lastno analizo.