PayPal $PYPL je takoj ena od najbolj razširjenih platform za spletno plačevanje in digitalne storitve, ki jo uporablja več kot 1,6 milijona spletnih mest po vsem svetu. Tako kot pri številnih drugih podjetjih, katerih napovedi so se v zadnjem času poslabšale, je tudi pri družbi PYPL prišlo do upočasnitve rasti, na kar se je delnica takoj odzvala z velikim padcem, ki je znašal do deset odstotkov. Vendar je to povzročilo popust brez primere.
Vrednotenje družbe PayPal
Ker sePayPal $PYPL prodaja po eni najnižjih vrednosti v zadnjih letih, je delnica privlačna za nakup. Tudi ob letošnjem predvidenem zmanjšanju dobička se delnice PYPL še vedno prodajajo za 20-kratnik letošnjih popravljenih ocen(P/E). To pomeni 16-kratnik dobička za leto 2023 in 13-kratnik predvidenega dobička za leto 2024. Zdaj je mogoče, da so analitiki preveč optimistični. V letu 2023 vidijo 26-odstotno rast dobička na delnico, v letu 2024 pa še 22-odstotno rast.
Glede na upočasnitev v letu 2022 in vse večje negativne dejavnike na področju plačil je morda preveč ambiciozno pričakovati, da se bo dobiček ponovno povečal za več kot 20 % na leto. Tudi če bo PayPal ponovno začel povečevati dobiček, na primer za 12 % na leto pri začetni vrednosti P/E 19, bo to za vlagatelje precej donosno.
primerjalna analiza s konkurenti
Edina težava argumenta o vrednotenju je, da so druga plačilna podjetja še cenejša. Podjetje Fiserv $FISV se trguje po le 15-kratniku predvidenega letošnjega dobička, analitiki pa menijo, da bo dobiček letos rasel z dvomestno stopnjo in se ne bo zmanjševal kot pri PayPalu. Družba Fiserv je v preteklosti rasla po več kot 10-odstotni letni stopnji, zaradi česar je pri trenutnem razmerju P/E zelo dobra ponudba vrednosti.
Drugo podjetje, Global Payments $GPN, se prodaja za samo 13-kratnik prihodnjih dobičkov in prav tako raste z dvoštevilčno stopnjo. To delnice PYPL postavlja v nekoliko neprijeten položaj, saj niso tako poceni kot njihovi vrstniki, hkrati pa so izgubile svoj sijaj za vlagatelje v rast.
Ne glede na to nobeno od teh podjetij ni tako razširjeno ali priljubljeno kot Paypal. Če so vam všeč posamezne dejavnosti podjetja ali ste na splošno naklonjeni plačilnim podjetjem, bi bilo po mojem mnenju vredno kupiti delnice PYPL.
To ni naložbeno priporočilo in odločitev o naložbi je v celoti v vaših rokah. Informacije v članku sem črpal od analitika Iana Bezeka.