Podjetje Berkshire Hathaway Warrena Buffetta $BRK-B je na več podjetij stavilo milijarde dolarjev, nekatere pozicije povečalo, druge zmanjšalo, zapustilo zgodovinski delež in se v prvem četrtletju celo ukvarjalo z arbitražo pri združitvah. Katere delnice je Buffett opustil in katere je dodal, da bi ustvaril nove pozicije? To bomo razložili v današnjem članku.
Warren Buffett je za mnoge od nas navdih v svetu vlaganja, vendar kakšne ukrepe je sprejel orakl iz Omahe v tem nestanovitnem letu?
Tukaj je 5 ključnih ugotovitev iz zadnje posodobitve portfelja družbe Berkshire:
1. Spremembe v bančnem sektorju
Berkshire $BRK-B je razkril nov delež v Citigroup $C v vrednosti 2,9 milijarde dolarjev in 390 milijonov dolarjev vredno stavo na Ally Financial $ALLY. Po drugi strani je prodal še zadnje delnice banke Wells Fargo $WFC; nekoč je imel v banki 29 milijard dolarjev vreden delež in jo je uvrstil med svojih pet najpomembnejših deležev.
Buffett in njegova ekipa sta med pandemijo spremenila svoje finančne deleže. Poleti 2020 so na primer izstopili iz družb JPMorgan in Goldman Sachs ter približno istočasno v 12 dneh vložili 2,1 milijarde dolarjev v družbo Bank of America, s čimer je banka postala Berkshirjev drugi lastniški delež, takoj za družbo Apple.
Šef družbe Berkshire je lani pojasnil, da je ob izbruhu pandemije menil, da je njegovo podjetje preveč izpostavljeno bankam, in čeprav bi ameriška vlada v primeru zamrznitve finančnega sistema rešila banke, bi morala družba Berkshire poskrbeti zase.
- Nova stava Berkshire na Citigroup v višini $Cbi lahko pomenila, da je Buffett ponovno naklonjen nekaterim bankam.
2. Oljna stava
Berkshire je v zadnjem četrtletju približno početveril svoj delež v družbi Chevron $CVX in ga povečal z 38 milijonov delnic na 159 milijonov. Delnice energetskega podjetja so se v tem obdobju povečale za 39 %, kar je pripomoglo k skoraj šestkratnemu povečanju vrednosti deleža družbe Berkshire na 26 milijard dolarjev.
Buffettova družba je v zadnjem četrtletju vložila tudi več kot 7 milijard dolarjev v družbo Occidental Petroleum $OXY, v tem četrtletju pa je svoj položaj povečala še za 5 %. Delnice naftne in plinske skupine so se letos povečale za 106 %, zato je delež družbe Berkshire zdaj vreden približno 9,8 milijarde dolarjev.
Buffett in njegova ekipa sta morda naklonjena delnicam energetskih podjetij, ker pričakujeta, da bodo cene goriva ostale visoke zaradi kombinacije ruske invazije na Ukrajino, motenj v svetovnih dobavnih verigah zaradi pandemije, okrevajočega povpraševanja in visoke inflacije.
3. Špekulativne naložbe
Družba Berkshire je svoj delež v družbi Activision Blizzard $ATVI konec marca več kot početverila na več kot 64 milijonov delnic v vrednosti 5,2 milijarde dolarjev.
Buffett je na nedavnem srečanju delničarjev razkril, da je kupil veliko delnic družbe Activision Blizzard, ker se mu je zdelo, da se trguje s prevelikim popustom glede na dogovorjeno ponudbo Microsofta za podjetje v višini 95 USD.
Možno je, da je vlagatelj v zadnjih tednih to pozicijo povečal. Družba Berkshire je na letnem srečanju 30. aprila sporočila, da ima v lasti 9,5 % delnic družbe Activision Blizzard, kar je več kot 8,2 % konec marca.
Buffett se je tudi šalil, da se njegov poslovni partner Charlie Munger pogosto sprašuje, zakaj se z njim "igra". Izvršni direktor družbe Berkshire svoje vedenje pripisuje temu, da je "star konj" ali nekdo, ki ohranja stare navade.
4. Verizonova velikanska prodaja
Berkshire je v drugi polovici leta 2020 ustvaril velik delež v družbi Verizon $VZ. Konec lanskega leta je imel v lasti za 8,3 milijarde dolarjev delnic, kar pomeni, da je telekomunikacijska skupina med njegovimi desetimi največjimi deleži. Vendar je Buffettova družba v zadnjem četrtletju prodala več kot 99 % te pozicije.
Podobno je Berkshire v drugi polovici leta 2020 ustvaril deleže v AbbVie, Merck in Bristol Myers Squibb v vrednosti več kot 2 milijardi dolarjev. V tretjem četrtletju lanskega leta je odprodala družbo Merck, v zadnjem četrtletju pa je izstopila iz drugih dveh farmacevtskih podjetij.
Buffett si je morda premislil glede svojih farmacevtskih deležev. Lani se je zdelo, da jih je opisal kot "nekakšne" delnice, o katerih ne ve veliko in jih ne more imeti v lasti. Kar zadeva Verizon, se je morda odločil, da ima energetski sektor boljše možnosti kot telekomunikacije.
5. Sprejemanje medijev
Berkshire je v zadnjem četrtletju ustvaril 2,6 milijarde dolarjev vreden delež v družbi Paramount Global $PARA, ki je bila prej znana kot ViacomCBS. Medijski velikan ima v lasti filmski in televizijski studio Paramount Pictures, CBS Entertainment, ki ima v lasti televizijski mreži CBS in CW, kabelske televizijske mreže, vključno z MTV, Nickelodeon in Showtime, ter pretočno storitev Paramount+.
Buffett in njegova ekipa že dolgo vlagata v medije, od časopisa The Washington Post do časopisa The Buffalo News in prejšnje stave na družbo Disney. V intervjuju za CNBC leta 1996 je Buffett dejal, da se je izogibal stavam na medijske velikane, kot sta Viacom in CBS, saj ni prepričan, kateri od njih bodo čez desetletje postali zmagovalci v hitro spreminjajoči se industriji.
Ni jasno, zakaj se je Buffett ali morda eden od njegovih predstavnikov v zadnjem četrtletju odločil staviti na Paramount. Upajmo, da bo to v prihodnjih mesecih bolj jasno.
- Ste zagovornik vlaganja v negotovih časih?
- Kaj menite o Buffettovih dejanjih?
- Ali imamo kakšne posnemovalce, ki sledijo Buffettu?
- Kaj pa vi in vaš portfelj? Pokažite svoj najboljši in največji letošnji nakup. Obratno pa mi lahko poveste tudi o svoji prodaji.