Pridobitev dostopa do najbogatejših naftnih območij v ZDA, zmanjšanje stroškov proizvodnje in čim večji donos za delničarje - to so cilji, ki si jih je naftni velikan ne le zastavil, temveč jih je tudi dosegel. Z drznimi prevzemi v Permskem bazenu in osredotočenostjo na okoljsko trajnost je postal vodilna družba, ki ne pozablja na finančne koristi za svoje vlagatelje. Kako usklajuje rudarjenje in inovacije ter kaj to pomeni za prihodnost?

Širjenje proizvodnih zmogljivosti in strateške naložbe v Permski kotlini so podjetju omogočile, da je doseglo rekordne dividende, ki zdaj vlagateljem prinašajo izjemne donose.

Predstavitev podjetja

Družba Civitas Resources $CIVI je pomembno ameriško podjetje za raziskovanje in proizvodnjo nafte in plina. Družba ima sedež v Denverju, glavnem mestu zvezne države Kolorado, njeno glavno območje delovanja pa so Združene države Amerike, zlasti regije, bogate z nafto in plinom, kot so Permijski bazen, DJ Basin in druge ključne regije.

Družba Civitas Resources je nastala kot rezultat več združitev in prevzemov, ki so vključevali konsolidacijo manjših rudarskih podjetij, kar ji je omogočilo hitro širitev sredstev in krepitev položaja na trgu. Od ustanovitve se družba osredotoča na trajnostno rast in učinkovito uporabo sodobne tehnologije za doseganje največje proizvodnje ob čim manjšem vplivu na okolje.

Glavni izdelki in storitve, ki jih zagotavlja družba Civitas Resources, vključujejo proizvodnjo in prodajo nafte in plina. Družba se osredotoča na izboljšanje tehnologij vrtanja in proizvodnje, kar vključuje inovacije na področju hidravličnega lomljenja in drugih metod, ki povečujejo pridobivanje nafte in plina iz njihovih nahajališč. Družba Civitas se posveča tudi optimizaciji stroškov, kar ji omogoča ohranjanje konkurenčnih cen in povečanje dobičkonosnosti.

Ena od ključnih strategij podjetja je vračanje kapitala delničarjem z dividendami in odkupi delnic. Ta politika vključuje izplačilo vsaj 50 % prostega denarnega toka kot spremenljivega dela dividendkar zagotavlja privlačne donose za vlagatelje. Družba je pred kratkim spremenila svoj program vračanja kapitala tako, da vključuje večjo prožnost pri odločanju med odkupi delnic in izplačili dividend.

Družba Civitas Resources je leta 2023 znatno okrepila svoj tržni položaj z nakupom sredstev v Permskem bazenu, enem od najbogatejših območij za pridobivanje nafte v ZDA. Ta pridobitev družbi ni prinesla le večje proizvodne zmogljivosti, temveč tudi dodatne priložnosti za optimizacijo stroškov in izboljšanje operativne učinkovitosti.

Zgodovina družbe Civitas Resources je primer dinamične rasti in prilagajanja spreminjajočim se tržnim razmeram v rudarski industriji. Podjetje se še naprej širi, izboljšuje tehnologijo in svojim delničarjem zagotavlja visoke donose, zaradi česar je eden ključnih akterjev v ameriški industriji pridobivanja nafte in plina.

Zanimiva pridobitev

1. Družba Civitas Resources, Inc. je objavila zaključek prevzema nekaterih naftnih in plinskih sredstev v bazenu Midland, ki je del širšega bazena Permian v Teksasu, od družbe Vencer Energy, LLC, naložbe družbe Vitol.

V skladu s pogoji sporazuma je družba Civitas družbi Vencer izdala 7 181 527 navadnih delnic in 1 milijardo USD v gotovini. Družba Civitas trenutno načrtuje, da bo za plačilo odloženega denarnega plačila uporabila razpoložljiva denarna sredstva in/ali posojila iz svojega kreditnega aranžmaja.

Sporazum, ki je bil objavljen oktobra 2023, dodaja več kot 40.000 novih akrov v bazenu Midland v Permskem bazenu, proizvodnjo približno 62.000 sodov ekvivalenta nafte na dan (MMboed), od tega 50 % nafte, in približno 400 lokacij za razvoj v formacijah Spraberry in Wolfcamp. S to pridobitvijo se ocenjena proizvodnja družbe Civitas v Permskem bazenu poveča na približno 170 tisoč sodov naftnega ekvivalenta na dan.

2. Družba Civitas Resources je napovedala podpis dveh dokončnih sporazumov o nakupu sredstev za pridobivanje nafte v bazenih Midland in Delaware v zahodnem Teksasu in Novi Mehiki za skupno plačilo v višini približno 4,7 milijarde USD, ob upoštevanju običajnih prilagoditev nakupne cene. Ti transakciji temeljito preoblikujeta družbo Civitas v močnejše, bolj uravnoteženo in trajnostno podjetje z obsežnim inventarjem priložnosti za vrtanje z visokim donosom v osrčju bazenov Permian in DJ.

Nekonvencionalne nagrade za delničarje

Družba je 1. avgusta poročala o rezultatih drugega četrtletja in napovedala četrtletno dividendo v višini 1,52 dolarja na delnico, ki bo izplačana 26. septembra.

Ta znesek je vključeval osnovno dividendo v višini 50 centov na delnico in variabilno dividendo v višini 1,02 dolarja na delnico.

Politika vračanja kapitala družbe Civi vključuje izplačilo vsaj 50 % prostega denarnega toka (po izplačilu osnovne dividende) kot variabilno komponento. Zanimivo je, da je podjetje zdaj spremenilo svoj program vračanja kapitala, da bi povečalo prožnost pri načinu nagrajevanja delničarjev s spremenljivimi donosi. Od tretjega četrtletja leta 2024 bo variabilna komponenta družbe CIVI vključevala kombinacijo odkupov in dividend, pri čemer bosta razporeditev določila uprava in upravni odbor. Družba CIVI je napovedala tudi nov načrt odkupa delnic v višini do 500 milijonov USD.

Po objavi rezultatov za drugo četrtletje je William Janela, analitik družbe Mizuho, ponovil priporočilo za nakup delnic družbe CIVI s ciljno ceno 98 USD in podjetje označil za najboljšo izbiro. Analitik je dejal, da je družba Civitas še eno četrtletje dobro opravljala dela na sredstvih v Permijskem bazenu, ki jih je pridobila leta 2023.

V komentarju o revidiranem programu vračanja kapitala je Janela dejal, da to družbi omogoča "prožnost, da se bolj osredotoči na odkupe, kar bi moralo odmevati pri vlagateljih in družbo pozitivno pripraviti na znatno povečanje prostega denarnega toka v drugi polovici leta 2024".

Analitik je poudaril, da je družba Civitas za približno 3 % zmanjšala svoj letošnji proračun za kapitalske izdatke zaradi nižjih stroškov vrtanja, saj družba vključuje svoje pridobitve v Permskem bazenu. Dodatni prihranki pri stroških vrtanja v DJ Basinu so družbi prav tako pomagali znižati oceno kapitalskih izdatkov za leto 2024.

Kakšno je bilo zadnje četrtletje podjetja?

Družba Civitas Resources je v drugem četrtletju leta 2024 dosegla pomembne finančne in poslovne rezultate. Družba je poročala o čistem dobičku v višini 216 milijonov dolarjev in denarnem toku iz poslovanja v višini 359,6 milijona dolarjev. Prilagojena EBITDA je znašala 918,1 milijona dolarjev, kar odraža dobro finančno uspešnost. Skupni obseg prodaje je znašal 343 tisoč sodov naftnega ekvivalenta na dan (MBoe/d), kar je nekoliko več kot v prejšnjem četrtletju.

Eden od ključnih dejavnikov, ki so prispevali k uspehu, je bilo zmanjšanje stroškov vrtanja, zaradi česar so se kapitalski izdatki za celotno leto zmanjšali za 50 milijonov dolarjev. Družba je za 1,5 % zvišala tudi svoje napovedi glede obsega prodaje za leto 2024, kar odraža velike proizvodne zmogljivosti in operativno učinkovitost.

V Permskem bazenu se je obseg prodaje v primerjavi s prvim četrtletjem povečal za skoraj 12 %.zaradi velike proizvodnje iz novih vrtin v regijah Delaware in Midland. Poleg tega je družbi uspelo zmanjšati stroške vrtanja v bazenu Midland za 10 %, kar je znatno izboljšalo donosnost naložb.

Družba Civitas Resources svojim delničarjem še naprej vrača kapital. V drugem četrtletju je družba delničarjem izplačala skupno 274 milijonov dolarjev z dividendami v višini 1,50 dolarja na delnico in odkupi delnic v višini 125 milijonov dolarjev. Družba je okrepila tudi svoj program odkupa delnic in povečala dovoljenje za odkup na 500 milijonov dolarjev.

Analiza dividend družbe Civitas Resources

Družba Civitas Resources Inc je od leta 2021 ohranila dosledno zgodovino izplačevanja dividend. Dividende se izplačujejo četrtletno, kar delničarjem zagotavlja stabilen dohodek. Trenutni dividendni donos družbe za zadnjih 12 mesecev znaša 9,98 %, medtem ko je pričakovani donos za naslednjih 12 mesecev 8,63 %. Ta razlika kaže na pričakovanje rahlega zmanjšanja izplačil dividend v prihodnjem letu.

Trajnost dividend: razmerje izplačil in dobičkonosnost

Za oceno trajnosti dividend se je treba osredotočiti na razmerje izplačilno razmerje (dividendno izplačilno razmerje). To razmerje kaže, kolikšen del dobička podjetja je razdeljen delničarjem v obliki dividend. Nižje razmerje pomeni, da podjetje zadrži večji delež dobička, kar lahko zagotovi sredstva za prihodnjo rast ali obvladovanje nepričakovanih nihanj. Družba Civitas Resources Inc ima razmerje izplačil 0,66, kar kaže na uravnotežen pristop k izplačevanju dividend.

Podjetje ima tudi visoko oceno donosnosti, ki jo je GuruFocus ocenil z 8 od 10. Družba Civitas Resources Inc. je v šestih od zadnjih desetih let izkazovala čisti dobiček, kar kaže na njeno stabilnost in sposobnost ustvarjanja dobička.

Kazalniki rasti.

Da bi bila dividenda trajnostna, je bistveno, da ima podjetje močne kazalnike rasti. Družba Civitas Resources Inc je dosegla visoko rast prihodkov, ki je v povprečju znašala približno 56,50 % na leto, s čimer je presegla 93,47 % svetovnih konkurentov. Rast dobička na delnico (EPS) je v zadnjih treh letih v povprečju znašala 27,30 % na leto, kar prav tako kaže na močno sposobnost podjetja, da povečuje svoj dobiček, kar je ključno za dolgoročno vzdržnost dividend. Podjetje je v petih letih doseglo tudi 21,20-odstotno rast EBITDA, s čimer je ponovno za približno 70,73 % preseglo svoje konkurente.

Opozorilo: Na portalu Bulios je mogoče najti veliko navdiha, vendar so izbira delnic, strategija in oblikovanje portfelja odvisni od vas, zato vedno opravite temeljito samoanalizo in se izobražujte.