Ta tri podjetja so vsekakor zavarovanje za razpršitev portfelja in vsako od njih je specifično in deluje na drugem področju. Poslovanje prvega podjetja je lahko dolgočasno, vendar uprava ve, kako razporediti kapital. Drugi je v hitro rastoči panogi in ima potencial za velik dobiček. Tretji hitro raste in zdi se, da ta zgodba o rasti še zdaleč ni končana.
Ta tri podjetja kažejo znake dolgoročne rasti.
Tri delnice, ki so v zadnjih 6 do 12 letih pretvorile naložbe v višini 5.000 USD/CZK v vrednost 70.000 USD/CZK ali več. Ne vem, kako je z vami, ampak moj portfelj bi zdaj potreboval nekaj podobnega.
Dolgoletni delničarji teh podjetij so danes bogatejši iz oprijemljivih razlogov. Podjetja United Rentals, The Trade Desk in Axon Enterprise s svojimi poslovnimi uspehi v resničnem svetu ustvarjajo vrednost za delničarje. Čeprav ni zagotovila, da bodo rezultati v prihodnosti tako dobri kot v preteklosti, imajo ta podjetja vse, kar je potrebno za ustvarjanje tržnih dobičkov v prihodnosti.
1. United Rentals $URI
Podjetje v ZDA in Kanadi najema opremo (kot so viličarji in skladiščne enote) in stalno zmerno povečuje prihodke. Vendar je vodstvo še posebej spretno pri ustvarjanju in povečevanju prostega denarnega toka, ki ga pogosto uporabi za odkup delnic. To je sčasoma močno povečalo dobiček na delnico. Družba United Rentals je morda dolgočasno podjetje, vendar je ta formula učinkovita pri ustvarjanju naložb, ki premagujejo trg. Prav zato je naložba v višini 5.000 USD, ki je bila izvedena leta 2010, danes vredna več kot 100.000 USD. Novi vlagatelji bi morali razmisliti o tem, ali se ta formula lahko nadaljuje. Verjetno lahko.
Predvsem lahko družba United Rentals v prihodnosti poveča svoje prihodke. Upoštevajte, da ima podjetje le 15-odstotni tržni delež, 71 % trga pa sestavljajo majhni igralci. Ne le, da lahko občasno uporabi FCF za nakup drugih podjetij (kot je to storil lani, ko je za milijardo dolarjev kupil podjetje General Finance), temveč lahko pridobi tudi večji tržni delež, saj je za svoje stranke bolj privlačna izbira. Ne pozabite, da se njegov tržni delež že povečuje - leta 2019 je imel le 13-odstotni tržni delež.
2. Trade Desk $TTD
Družba Trade Desk ima rast prihodkov kot na dlani. Leta 2016, ko je podjetje vstopilo na borzo, je ustvarilo 203 milijone dolarjev celoletnih prihodkov. Po petih letih je podjetje Trade Desk samo v prvem četrtletju leta 2022 ustvarilo 315 milijonov dolarjev prihodkov. Podjetje Trade Desk je povečalo prihodke predvsem zato, ker deluje v panogi, ki se hitro razvija. Podjetje je ocenilo, da so leta 2016 programske oglaševalske platforme, kot je The Trade Desk, porabile le 19 milijard dolarjev svetovne porabe za oglaševanje. Toda po podatkih družbe eMarketer je programski oglaševalski trg samo v ZDA vreden več kot 100 milijard dolarjev, kar bi moralo podjetju omogočiti rast.
Programsko oglaševanje je lahko boljše od tradicionalnih metod, saj je rezultate mogoče meriti. To pomeni, da bo družba The Trade Desk verjetno še dolgo časa povečevala svojo najvišjo postavko. Konec koncev ima s prihodki v zadnjih 12 mesecih, ki so znašali le približno 1,3 milijarde dolarjev, le delček celotnega trga. Služba Trade Desk v prvem četrtletju ni bila dobičkonosna, ker so se splošni in administrativni stroški povečali zaradi nagrajevanja osebja za dosedanje uspehe. Ti stroški naj bi se sčasoma zmanjšali. Upoštevajte, da je imela družba leta 2020 29-odstotno stopnjo čistega dobička, kar kaže, česa je ta družba sposobna, ko poskuša optimizirati dobiček. Zaradi dolge poti in potencialno donosnega poslovnega modela lahko družba Trade Desk v naslednjem desetletju znatno poveča prihodke in dobiček na delnico. Menim, da bo to dobra naložba za prihodnost, kot je bila tudi v preteklosti. Če bi septembra 2016, ko je podjetje vstopilo na borzo, vložili 5.000 dolarjev, bi bili ti zdaj vredni več kot 70.000 dolarjev, čeprav je vrednost delnice trenutno za več kot 50 % nižja od najvišje vrednosti v zgodovini.
3. Axon Enterprise $AXON
Nazadnje je tu še Axon Enterprise. Če bi pred 10 leti v to delnico vložili 5.000 USD, bi zdaj imeli več kot 80.000 USD. Podjetje Axon Enterprise je bilo pred desetimi leti povsem drugačno podjetje kot danes in je z drastično prenovo poslovanja doseglo neverjetne donose za delničarje. Včasih je naprave Taser prodajal le policistom, kar je povzročalo nestanovitno prodajo in omejevalo možnosti za rast stopnje dobička. Vendar je podjetje začelo razvijati programsko opremo. Zdaj pa strojne naprave, kot so taserji, običajno prodaja kot del naročniškega paketa, zaradi česar je poslovanje veliko bolj predvidljivo.
Finančni rezultati za prvo četrtletje leta 2022 kažejo, kako se je razvijalo Axonovo poslovanje. V prvem četrtletju je prodaja Taserja predstavljala skoraj 45 % prihodkov, 45 % prodaje Taserja pa je bilo povezanih s paketom ponavljajočih se prihodkov. V zadnjih 12 mesecih je bila več kot polovica prodaje Taserja del naročniškega paketa. Preostali prihodki družbe Axon so izhajali iz drugih strojnih naprav, kot so telesne kamere, in iz programskih rešitev, kot je Axon Cloud. Ko vse to seštejete, lahko ugotovite, da je podjetje v prvem četrtletju ustvarilo 348 milijonov dolarjev letnih ponavljajočih se prihodkov, kar je 44 %več kot v istem četrtletju lani.
Z razširitvijo obsega ponudbe izdelkov in uvedbo naročniškega elementa je podjetje Axon Enterprise postalo uspešna delnica. In zelo dober razlog je, da se njegov motor rasti še vedno vrti. Upoštevajte, da je v prvem četrtletju sklenila za skoraj 3 milijarde dolarjev prihodnjih pogodb, kar je 66 % več kot lani, ko je znašala le 1,79 milijarde dolarjev. Z drugimi besedami, zaostanki rastejo hitreje kot prihodki, kar kaže na pospešeno rast. Seveda so gospodarske razmere trenutno negotove. Vendar se zdi, da je Axon Enterprise pripravljen na vse, kar pride. Podjetje se je odločilo, da bo imelo veliko denarja in ne bo obremenjeno z obveznostmi. Ima 424 milijonov dolarjev denarja, ekvivalentov in naložb ter nič dolga. Če se makroekonomski pogoji poslabšajo, pričakujte, da se bo družba Axon še naprej osredotočala na svojo dolgoročno prihodnost, medtem ko se bodo morali nekateri konkurenti osredotočiti na kratkoročno preživetje.
Ni pomembno, da so podjetja United Rentals, The Trade Desk in Axon Enterprise v preteklosti že dolgo časa premagovala trg. Pomembno je, ali lahko v prihodnosti premagajo trg. Zato je treba upoštevati, zakaj so ta podjetja uspela - razširila so svoje poslovanje in sprejela odločitve o razporeditvi kapitala, ki so koristne za delničarje. To je tisto, kar bo v prihodnosti potrebno za premagovanje trga. Analitiki menijo, da imajo podjetja United Rentals, The Trade Desk in Axon Enterprise na podlagi preteklega poslovanja veliko možnosti za ustvarjanje večje vrednosti za delničarje in nadaljnjo rast, vendar tega ne razumite kot nasvet za naložbe, temveč le kot analizo podjetij, ki so ustvarila lepe dobičke, nekateri dejavniki pa potrjujejo nadaljnjo rast.