Nepremičninski kapitalski skladi so eden najvarnejših virov dohodka in vsi morajo izplačevati dividende. Vendar pa vsem ne uspeva ohranjati dividend na enaki ravni ali jih redno povečevati. Težave, od zmanjševanja prihodkov od najemnin, visokih količnikov izplačila dividend in bilanc stanja s prevelikim finančnim vzvodom, lahko povzročijo, da družbe REIT zmanjšajo dividende. Zato sem izbral 3, pri katerih vam ni treba skrbeti za ta scenarij.
K sreči so nekateri skladi REIT v tako močnem položaju, da ne bi smeli imeti težav z ohranjanjem dividend niti v času najhujšega upada v panogi. Trije najvarnejši skladi REIT so:
Camden Property Trust $CPT
Stanovanjski sklad REIT, ki se osredotoča na lastništvo stanovanjskih skupnosti v hitro rastočih mestih.
- Stanovanja so običajno dolgoročna naložba.
- Povpraševanje in najemnine se med recesijo običajno precej dobro ohranijo, med okrevanjem pa si dokaj hitro opomorejo.
- To se je zgodilo v zadnjih letih. Recesija, ki jo je povzročil začetni šok zaradi pandemije, je vplivala na povpraševanje po stanovanjih, vendar se je po umiritvi teh skrbi povpraševanje ponovno močno povečalo.
https://twitter.com/CamdenLiving/status/1520071603043807232
Družba Camden Property Trust relativno stabilne prihodke od najemnin dopolnjuje z odličnim finančnim profilom.
- Njegov konzervativni delež izplačil dividend je manj kot 60 % ocenjenih sredstev iz poslovanja (FFO).
- Zaradi teh značilnosti je njen 2,6-odstotni dividendni donos eden od najbolj trdnih temeljev v sektorju REIT.
https://www.youtube.com/watch?v=HfrYVmOLFU0
Nizko razmerje izplačila dividend družbi Camden Property omogoča tudi, da zadrži veliko količino denarnih sredstev, ki jih lahko vlaga v razširitev svojega portfelja. Družba REIT ima v delu več razvojnih projektov, ki naj bi v prihodnosti prispevali k rasti prihodkov od najemnin, ta rastoči denarni tok pa bo omogočil še bolj trajnostno izplačilo dividend.
Prologis $PLD
Prologis je vodilni industrijski sklad REIT in ima enega najboljših finančnih profilov v skupini primerljivih podjetij. Prav tako je na dobri poti, da letos izplača nekaj več kot 60 % svojih FFO in s tem pokrije dividende z 2,5-odstotnim donosom.
- Močan finančni profil daje podjetju REIT veliko prožnosti za nadaljnjo širitev dejavnosti.
- Prologis namerava letos vložiti več milijard dolarjev v gradnjo novih logističnih objektov.
- Prologis je ponudil nakup svojega naslednjega največjega konkurenta, podjetja Duke Realty, za 24 milijard dolarjev.
https://twitter.com/business/status/1524407505488687107
Prologis veliko vlaga v širitev svojega portfelja, saj je povpraševanje po skladiščnih prostorih zelo veliko in še narašča. Zato se zdi, da so njegove dividende zelo trdni temelji.
Nepremičninski dohodek $O
Družba Realty Income se osredotoča na lastništvo ključnih nepremičnin, ki jih daje v najem s trojnim neto najemom (NNN) visokokakovostnim najemnikom v sektorjih, ki so odporni na motnje v elektronskem poslovanju in gospodarske recesije.
- Najemne pogodbe NNN najemniku nalagajo obveznosti vzdrževanja, zavarovanja stavbe in davka na nepremičnine, kar družbo Realty Income varuje pred naraščanjem stroškov in ji omogoča ustvarjanje stabilnih prihodkov od najemnin.
- Medtem ima v lasti raznolik portfelj nepremičnin, kot so prodajalne z mešanim blagom, trgovine z živili, drogerije, dolarske trgovine in trgovine za izboljšanje doma, skladišča, proizvodni obrati in igralnice.
Njegova finančna uspešnost mu omogoča, da še naprej širi svoj portfelj s pridobivanjem dodatnih poslovnih nepremičnin, ki prinašajo prihodek.
Podjetje je od vstopa na borzo 115-krat zvišalo dividende, od tega v vsakem od zadnjih 98 četrtletij. Zaradi več kot 25-letne stalne rasti dividend je družba Realty Income ena od redkih družb REIT, ki se uvrščajo med dividendne aristokrate.
Sam imam zelo rad naložbene nepremičninske sklade in jih imam več v svojem portfelju. Moja najljubša je Realty Income, ki jo redno prekupčujem.