Dividendni donos nad 5 %: privlačna priložnost po letošnjem padcu?
Vlagatelji, ki iščejo stabilen dohodek, ne bi smeli spregledati te dividendne delnice, ki kljub nedavni recesiji ponuja več kot 5-odstotni dividendni donos. Čeprav se podjetje sooča z izzivi, so njegovi dolgoročni načrti za povečanje dobičkonosnosti in donosov delničarjev še vedno močni, zato je privlačna izbira za dividendne vlagatelje.
Predstavitev podjetja
UPS $UPS (United Parcel Service) je globalno logistično podjetje, ki je specializirano za dostavo paketov, pošiljanje blaga in zagotavljanje številnih logističnih storitev. Družba ima sedež v Atlanti, Georgia, ZDA. UPS je eno največjih kurirskih podjetij na svetu, ki dostavlja pakete in pošiljke po vsem svetu. Podjetje je znano po svoji zanesljivosti, hitrosti dostave ter obsežni mreži podružnic in distribucijskih centrov.
Zgodovina UPS
Podjetje UPS sta leta 1907 ustanovila dva mlada podjetnika, James E. Cas in Claude Ryan, pod imenom American Messenger Company. Podjetje je sprva ponujalo kurirske storitve s kolesi v Seattlu. Leta 1913 se je podjetje preimenovalo v Merchants Parcel Delivery in se začelo osredotočati na dostavo paketov in pošiljk, kar je bil pomemben korak k sodobni obliki UPS. Leta 1930 je podjetje sprejelo sedanje ime United Parcel Service in začelo širiti svoje storitve v druge ameriške zvezne države.
Obseg in globalna širitev
Podjetje UPS ima obsežen vpliv, saj deluje v več kot 220 državah in ozemljih po vsem svetu. Podjetje ima široko mrežo distribucijskih centrov in logističnih vozlišč, ki omogočajo hitro in učinkovito dostavo pošiljk. V Evropi, Aziji, Latinski Ameriki in drugih regijah UPS zagotavlja široko paleto storitev, vključno s cestnim, zračnim in pomorskim prevozom tovora.
Izdelki in storitve
UPS ponuja vrsto storitev, s katerimi izpolnjuje različne potrebe strank. Glavna storitev podjetja je dostava paketov, tako za posameznike kot za podjetja. Najbolj uporabljene storitve so hitra dostava, letalski prevoz naslednji dan, časovno omejena dostava in standardna dostava. Poleg tega UPS zagotavlja storitve mednarodnega pošiljanja, upravljanja logistične verige oskrbe, skladiščenja in upravljanja vračil.
Podjetje je razvilo tudi lastno programsko rešitev za sledenje pošiljk v realnem času, ki strankam omogoča, da sledijo svojim paketom od trenutka odpreme do dostave. Ta sistem je eden najnaprednejših na svetu in pomaga podjetju UPS ohranjati visoko stopnjo zadovoljstva strank.
Zanimivosti
UPS je znan po svojem voznem parku "rjavih" dostavnih vozil, ki so zaradi svoje značilne rjave barve zlahka prepoznavna po vsem svetu. Ta obarvanost, znana kot "UPS Brown", je bila izbrana, ker je rjava barva veljala za profesionalno in zanesljivo. Podjetje je prav tako zavezano trajnostnemu razvoju in nenehno vlaga v okolju prijazna vozila, vključno z električnimi vozili in vozili na alternativna goriva.
Pridobitev in razvoj
UPS je v preteklih letih izvedel več pomembnih prevzemov, ki so okrepili njegov položaj na trgu. Med najpomembnejšimi je nakup podjetja Mail Boxes Etc., ki se je preimenovalo v The UPS Store, kar je podjetju UPS omogočilo razširitev storitev za mala podjetja in posameznike. Drug pomemben prevzem je bil nakup podjetja Coyote Logistics leta 2015, s katerim je UPS okrepil svoje zmogljivosti na področju špedicije in transporta.
Nova partnerstva
UPS bo postal glavni ponudnik letalskega tovornega prometa za poštno službo Združenih držav Amerike (USPS). Podjetje je pridobilo novo pogodbo, ki bistveno širi njihovo obstoječe sodelovanje. Večino ameriških letalskih pošiljk za USPS bo odslej pošiljala družba UPS., pogodba pa bo začela veljati po prehodnem obdobju.
Sedanja pogodba USPS s podjetjem FedEx, ki vključuje domači in portoriški letalski tovor, se izteče konec septembra. UPS bo to vlogo prevzel 30. septembra, ko bo začela veljati njegova nova pogodba z USPS za najmanj pet let in pol. FedEx je sporočil, da so se pogajanja o podaljšanju pogodbe z USPS končala neuspešno.
USPS se v zadnjih letih vse bolj osredotoča na zmanjševanje stroškov, kar vključuje tudi prehod z letalskega na kopenski prevoz. Čeprav namerava USPS v naslednjih dveh letih zmanjšati stroške pošiljanja za 3 milijarde dolarjev, se povpraševanje po letalskem prevozu tovora po vsem svetu povečuje.
Načrti varčevanja
UPS namerava do leta 2028 v okviru pobude "Omrežje prihodnosti" zapreti približno 200 obratov v ZDA, da bi zmanjšal stroške dela in prihranil 3 milijarde dolarjev. Podjetje se osredotoča na konsolidacijo obratov in avtomatizacijo procesov, kar bo zmanjšalo odvisnost od ročnega dela pri razvrščanju pošiljk. Letos bo UPS zaprl 40 sortirnih linij in investiral v 63 projektov avtomatizacije.da bi podprli rast obsega. Načrt vključuje zaprtje obratov v Massachusettsu, Teksasu in New Yorku ter nadgradnjo bližnjih obratov. Cilj je povečati učinkovitost in zmanjšati stroške storitev za stranke.
Analiza rezultatov podjetja United Parcel Service (UPS) za zadnja leta
United Parcel Service, Inc. (UPS)ki je eden od vodilnih svetovnih ponudnikov logističnih in transportnih storitev, je v zadnjih letih dosegel impresivne rezultate. V naslednji analizi si ogledamo ključne finančne kazalnike, kot so prihodki, dobiček na delnico (EPS) in dividende, ter ocenimo, kako je podjetje poslovalo od poslovnega leta 2022 do poslovnega leta 2024.
V poslovnem letu 2022 je podjetje UPS doseglo rekordne prihodke v višini 100,338 milijona dolarjev. Leta 2023 so se prihodki zmanjšali na 90,958 milijona dolarjev, kar pomeni 9,3-odstotno zmanjšanje. Ta trend se je nadaljeval tudi v letu 2024, ko so prihodki v prvih dveh četrtletjih znašali 43,524 milijona USD. Če se bo ta trend nadaljeval, bi lahko letni prihodki od prodaje znašali okoli 87 milijonov USD, kar bi pomenilo še en letni upad.
Dobiček na dobiček na delnico je bil leta 2022 precej visok in je dosegel 13,20 dolarja na delnico. Ta številka kaže na močno dobičkonosnost podjetja v preteklem letu. Leta 2023 pa se je dobiček na delnico zmanjšal na 7,80 dolarja, kar pomeni več kot 40-odstotno zmanjšanje. Ta trend se nadaljuje tudi leta 2024, ko je dobiček na delnico v prvih treh četrtletjih padel na 2,94 dolarja. To kaže na nadaljnje zmanjševanje dobičkonosnosti podjetja.
Podjetje UPS je v zadnjih letih povečevalo dividende, kar je lahko za vlagatelje pozitiven signal o stabilnosti podjetja. Leta 2022 je dividenda znašala 6,18 USD na delnico, leta 2023 pa se je povečala na 6,49 USD. Leta 2024 je podjetje nadaljevalo s svojo dividendno politiko, pri čemer so dividende dosegle 1,63 dolarja na četrtletje. Skupno letno izplačilo dividend na delnico bi lahko leta 2024 znašalo približno 6,52 USD, kar je rahlo povečanje glede na prejšnje leto.
Zakaj biti pozoren na UPS?
Ali prihaja okrevanje? Po mnenju analitikov je družba UPS precej podcenjena. Delnice so letos padle za skoraj 20 % in so za več kot 45 % nižje od najvišje vrednosti v začetku leta 2022. Vendar analitiki menijo, da ima UPS potencial za rast.
Po podatkih je UPS na prelomni točki. Obseg pošiljk v ZDA se je v drugem četrtletju prvič po devetih četrtletjih povečal. Povprečni dnevni obseg se je na letni ravni povečal v 11 od 20 največjih izvoznih držav podjetja UPS, kar se ni zgodilo že deset četrtletij.
Vodstvo pričakuje, da se bo dobiček v drugi polovici leta ponovno povečal. Stroški, povezani s sporazumom s sindikati, ki je bil sklenjen lani, so trenutno visoki, vendar se bo struktura stroškov UPS v naslednjih nekaj letih izboljšala.
UPS je ponovno začel z odkupi delnic, kar je še en pozitiven signal. Podjetje načrtuje, da bo do konca leta 2024 odkupilo za približno 500 milijonov dolarjev delnic, letno pa bo odkupilo za približno 1 milijardo dolarjev delnic.
Podjetje, ki je osredotočeno na dolgoročno rast
Pandemija COVID-19, pogajanja s sindikati in izgradnja lastnega dostavnega omrežja z Amazonom (največja stranka podjetja UPS) so v zadnjih letih negativno vplivali na podjetje UPS. Vendar analitiki trdno verjamejo, da je podjetje UPS usmerjeno v dolgoročno rast.
Kljub tveganju zaradi podjetja Amazon ima UPS še vedno močan tržni položaj. Le malo podjetij si lahko privošči vlaganje milijard dolarjev v širitev logističnega omrežja, ki bi lahko konkuriralo učinkovitosti podjetja UPS.
Analitiki cenijo tudi cilj izvršne direktorice Carol Tomé, da do leta 2026 podvoji prihodke podjetja UPS na področju logistike v zdravstvu na 20 milijard dolarjev. Podpirajo tudi strategijo za povečanje pošiljk iz malih in srednje velikih podjetij z 29 % na 35 % v istem obdobju in sčasoma na 40 %. Ti trgi ponujajo višje stopnje dobička, kar naj bi povečalo dobičkonosnost podjetja UPS.
Privlačne dividende
Dividenda podjetja UPS je bila prav tako ključni dejavnik, zaradi katerega so analitiki priporočali nakup delnice. Dividendni donos več kot 5,1 % daje podjetju UPS ugodno podlago za doseganje dobrih skupnih donosov.
Analitiki pričakujejo, da se bo dividenda v prihodnosti še naprej povečevala. Družba ima določen cilj izplačila v višini približno 50 % prilagojenega dobička na delnico v preteklem letu. Čeprav bo ta raven leta 2024 znatno presežena, analitiki menijo, da bi morala družba UPS v naslednjih nekaj letih zmanjšati delež izplačila dividend na ciljno raven.
Analiza dividend UPS
Podjetje UPS je nedavno objavilo dividendo v višini 1,63 USD na delnico, ki je bila izplačana 30. maja 2024.
Podjetje UPS ima dolgo zgodovino izplačevanja dividend, ki sega v leto 1999. Od takrat podjetje neprekinjeno izplačuje dividende na četrtletni ravni in jih vsako leto povečuje. Zaradi te doslednosti spada UPS med tako imenovane "dividendne aristokrate" - podjetja, ki že vsaj 25 let vsako leto povečujejo dividende. Ta stalna rast dividend ne odraža le finančne stabilnosti podjetja, temveč tudi njegovo zavezanost donosnosti za vlagatelje.
Dividendni donosi in rast dividend
V zadnjih treh letih je bila povprečna letna stopnja rasti dividend 17,1 %.v primerjavi s 13 % letno v zadnjih petih letih. Dolgoročno, v zadnjih desetih letih, je stopnja rasti znašala približno 9,3 % letno. Ti kazalniki kažejo, da je podjetje UPS sposobno dosledno in skladno z rastjo dobička povečevati izplačila delničarjem.
Trajnost dividend: izplačilno razmerje in dobičkonosnost
Ključni dejavnik pri ocenjevanju trajnosti dividend je razmerje izplačil (payout ratio), ki meri delež dobička podjetja, izplačanega v obliki dividend. Razmerje izplačil družbe UPS je 31. marca 2024 znašalo 0,81, kar pomeni, da je bilo delničarjem izplačanih 81 % dobička. To razmeroma visoko razmerje lahko kaže na omejen prostor za nadaljnje povečanje dividend, če se dobiček podjetja ne bo povečal.
Povzetek dobička UPS za drugo četrtletje 2024
Podjetje United Parcel Service (UPS) je objavilo rezultate za drugo četrtletje 2024, ki so razočarali pričakovanja analitikov, hkrati pa znižalo napoved prihodkov za celotno leto. Novica je povzročila precejšen 12-odstotni padec delnic podjetja, kar je predstavljalo najhujši dnevni padec v zgodovini podjetja.
V drugem četrtletju je UPS zabeležil prilagojeni dobiček na delnico 1,79 USD, kar je pod pričakovanji analitikov v višini 1,99 USD. Prihodki so znašali 21,8 milijarde ameriških dolarjev, kar je spet manj od pričakovanih 22,18 milijarde ameriških dolarjev. Podjetje je zabeležilo 1,41 milijarde ameriških dolarjev (1,65 dolarja na delnico) čistega dobička v primerjavi z 2,08 milijarde ameriških dolarjev (2,42 dolarja na delnico) v enakem obdobju lani. Dobiček iz poslovanja se je zmanjšal na 1,94 milijarde ameriških dolarjev z 2,78 milijarde ameriških dolarjev lani.
Razvoj segmentov
Domači segment v ZDA je zabeležil 1,9-odstotno zmanjšanje prodaje, kar gre pripisati predvsem spremembam v strukturi izdelkov. Finančni direktor Brian Dykes je dejal, da bo mešanica izdelkov še naprej negativno vplivala na prodajo na pošiljko, vendar podjetje v tretjem četrtletju pričakuje dvomestno rast dobička iz poslovanja, do konca leta pa naj bi v ZDA zaradi obvladovanja stroškov in upočasnjevanja inflacije plač doseglo 10-odstotno maržo iz poslovanja.
Mednarodni segment se je prodaja zmanjšala za 1 %, kar je posledica 2,9-odstotnega zmanjšanja povprečne dnevne količine.
Segment rešitev za dostavo je zabeležil 2,6-odstotno rast prihodkov, predvsem zaradi rasti na področju logistike, vključno z zdravstvom.
Drugi pomembni dogodki
UPS se pripravlja na prodajo svojega oddelka Coyote Logistics podjetju RXO, Inc, ki naj bi bila zaključena do konca leta 2024. S prodajo se bodo sprostila sredstva, ki jih UPS namerava uporabiti za odkup delnic v vrednosti približno 500 milijonov USD. Podjetje je napovedalo tudi prevzem mehiškega podjetja za ekspresno dostavo Estafeta, ki ga namerava zaključiti do konca leta.
UPS je uspel pridobiti tudi pogodbo o zračnem prevozu z Združenimi državami Amerike (USPS) od konkurenčnega podjetja FedEx. Ta pogodba bo začela veljati 1. oktobra 2024, ko se izteče sedanja pogodba s podjetjem FedEx. UPS je to pogodbo označil za pomembno in navedel, da lahko podjetju prinese znatne finančne koristi.
⚠ Vlagajte odgovorno!
Informacije v tem članku so namenjene izključno izobraževanju in niso naložbeno priporočilo. Avtorji predstavljajo le dejstva, ki so jim znana, in ne delajo nobenih zaključkov ali priporočil za bralca.
Vlaganje je lahko tvegano, če se ga lotite nepremišljeno. Družba Bulios ne pozna vašega finančnega položaja, zato na noben način ne daje posebnih nasvetov in napotkov. Izbira delnic, strategija in oblikovanje portfelja so individualna zadeva, zato se pred nakupom določene delnice vedno izobražujte in opravite lastno podrobno analizo.