Genuine Parts Company $GPC je ameriška storitvena organizacija, ki distribuira avtomobilske nadomestne dele, industrijske nadomestne dele, pisarniške izdelke in električni/elektronski material. Tako kot lahko izkoristimo prednosti dolgoročnega vlaganja, lahko tudi delnice, ki izplačujejo visoke in dolgotrajne dividende, prinesejo koristi. Danes si bomo podrobneje ogledali kralja dividend $GPS.
Ena od glavnih hčerinskih družb družbe $GPS je samo prodajna in distribucijska dejavnost NAPA.
Če želimo v celoti razumeti potencial podjetja in njegovo rast, moramo najprej pogledati številke in uspešnost. Osredotočili se bomo na zadnje poslovne rezultate za prvo četrtletje, ki se je končalo marca.
Zakaj je $GPSpriljubljen med vlagatelji?
1. Družba je znana po tem, da ''presega ocene analitikov''.
- Družba Genuine Parts je v prvem četrtletju poročala o čisti prodaji v višini 5,3 milijarde dolarjev, kar je 18,6-odstotna rast v primerjavi z letom prej. Napovedi analitikov so se gibale med 5 in 5,1 milijarde evrov. Hkrati je to že sedmo od desetih četrtletij, ko je podjetje doseglo tako močno rast.
- Veliko rast čiste prodaje podjetja Genuine Parts je spodbudila rast v segmentih avtomobilskih delov in industrijskih delov. Zaradi velikega pomanjkanja polprevodniških čipov, ki je omejilo proizvodnjo novih avtomobilov, so potrošniki v zadnjem času postali bolj odvisni od rabljenih avtomobilskih delov. To je pomagalo avtomobilskemu segmentu podjetja Genuine Parts.
- Družba GPC je v prvem četrtletju leta 2022 poročala o prilagojenem dobičku v višini 1,86 dolarja na delnico, kar je 24-odstotno povečanje v primerjavi s prejšnjim četrtletjem.
- Dobiček iz poslovanja se je v primerjavi s prejšnjim letom povečal za 12,3 % na 264,6 milijona dolarjev in presegel konsenzualno oceno 234 milijonov dolarjev. Hkrati se je dobiček iz poslovanja v primerjavi s prejšnjim četrtletjem povečal za 50,3 %.
Hkrati so se povečali tudi prosti denarni ustrezniki, vendar vas s temi številkami ne bom preobremenjeval.
2. Osredotočenost na dividende
S spodobno rastjo dobička naj bi podjetje Genuine Parts tudi podaljšalo 66-letni niz rasti dividend, zaradi česar je postalo kralj dividend.
To pa zato, ker se pričakuje, da bo leta 2022 delež izplačanih dividend znašal kar 45 %. To družbi Genuine Parts še vedno omogoča, da večino dobička zadrži za naložbe v širitev poslovanja, odkupe delnic in odplačilo dolga.
Trenutna dividenda znaša 2,72 %, kar je pri ceni delnice 131,48 USD precej veliko. Pričakuje se, da bo rast dividend opaznejša v primerjavi z rastjo dobičkov podjetja. Pričakuje se, da bo rast dividend v naslednjih nekaj letih znašala od 5 do 7 %. Hkrati je ta dividenda skoraj dvakrat višja od dividende, ki jo izplačuje indeks S&P 500.
Splošni zaslužki podjetja so v trendu naraščanja, vendar so še vedno pod ravnjo iz leta 2019.
- Poleg povečevanja prihodkov in dividend: Družba redno uporablja prosta sredstva za odkup delnic, kar je zelo dobra novica za delničarje.
- Prosti denarni tok podjetja je kot vijuga: od leta 2018 do leta 2019 se je zmanjšal, v naslednjih dveh letih pa se je postopoma povečal. Ocenjuje se, da se bo zdaj trend upadanja ponovno pojavil in da bo podjetje prikazalo nekoliko nižje številke kot lani, vendar ne želim prehitevati in te napovedi prepuščam strokovnjakom.
Vendar pa nihanje FCF ne bo vplivalo na dividendo, ki se redno povečuje (66 let zapored).
Kaj naj rečem na trenutno ceno 131,48 dolarja na delnico?
Če pogledamo uspešnost podjetja, vidimo, da je bila v primerjavi z drugimi podjetji nestanovitnost minimalna in je znižala ceno delnice le za 4 %, kar je še vedno malo in delnica je po mojem mnenju precenjena.
Analitiki menijo, da je poštena cena okoli 100 USD. Moj razpon je nekoliko višji, vendar si upam trditi, da je cena nad 110-115 dolarji še vedno draga. Zame bi bil idealen nakup pri približno 110 dolarjih, vendar se ta padajoči trend morda ne bo kmalu pojavil glede na vedno boljše rezultate.
- Te cenovne oznake jemljite z rezervo. Analitiki uporabljajo drugačne formule, kot jih lahko ali morate uporabljati vi, hkrati pa je formul za izračun poštene in realne vrednosti delnice veliko. Odvisno je tudi od tega, kakšno stopnjo varnosti potrebuje vsak od nas.
Družba ima velik odtis, ki ga spremljajo številne podružnice.
Podjetje je razdeljeno na dele:
- Avtomobilski deli
- Industrijski deli
- Distribucija
Skupina Automotive Parts Group distribuira avtomobilske dele, dodatno opremo in servisne artikle v Združenih državah Amerike, Kanadi, Mehiki, Franciji, Združenem kraljestvu, na Irskem, v Nemčiji, na Poljskem, Nizozemskem, v Belgiji, Avstraliji in na Novi Zelandiji.
V kanadski mreži je do 700 trgovin, v ZDA pa skoraj 6.000 trgovin. Še skoraj 2.000 maloprodajnih mest je razporejenih po vsej EU. Nazadnje imamo nagovorljiv trg v Avstraliji, kjer je več kot 600 podružničnih trgovin.
Seveda so dejanske številke lahko nekoliko višje, saj število maloprodajnih trgovin in podružnic narašča. Te številke navajam zaradi zanimanja in širjenja naših obzorij, da bi lahko jasno videli obseg podjetja.
Končno,
CEO $GPC: Zadovoljni smo z nadaljnjimi dobrimi rezultati na začetku leta. Prvo četrtletje so zaznamovali novi prodajni rekordi za GPC ter naša avtomobilska in industrijska segmenta, povečanje marže in sedmo zaporedno četrtletje dvomestne rasti dobička.
Ali vam je všeč $GPC?
Ali imamo kakšne vlagatelje, ki so se podali na val zaslužka $GPC?
Kakšna bi bila vaša optimalna cena za nakup?
Če vas je analiza družbe $GPC navdušila, mi sporočite, da nadaljujem z analizo, ali pa mi predlagajte drugo podjetje, ki naj ga analiziram. Seveda nisem pregledal vseh potrebnih kazalnikov. Takšen članek, ki bi vključeval vse pomembne koncepte in številke, bi bil predolg in, upam si reči, nezanimiv.
Upoštevajte, da to ni članek o finančnem svetovanju. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.