Za vse vlagatelje, ki so v svojem portfelju izpostavljeni velikim tehnološkim delnicam, imenovanim tudi FAANG (vendar ne omejeno nanje), je bilo letošnje leto do zdaj zelo težko. Strahovi pred visoko inflacijo, motnjami v dobavni verigi, geopolitičnimi napetostmi in rastjo obrestnih mer so močno vplivali na trge, kar se je v veliki meri odražalo v cenah delnic, po katerih se zdaj trguje po cenah, kakršnih že dolgo ni bilo. Izziv za vsakega vlagatelja je zdaj ugotoviti, katera od teh delnic je najboljša, in pri tem naj bi mu pomagal ta članek.
Predmet tega članka ne bo vseh 5 delnic FAANG, temveč 3 izbrane delnice. Na podlagi nedavnih rezultatov in s pomočjo finančnih analitikov bom primerjal in primerjal delnice družb Amazon, Apple in Netflix. Moj cilj je ugotoviti, katera od njih bo prinesla boljše donose.
Amazon
Delnice družbe Amazon $AMZN so občutno padle, potem ko je podjetje poročalo o rezultatih prvega četrtletja (Q1) in napovedi prihodkov za drugo četrtletje. Vlagatelji so bili zaskrbljeni zaradi upočasnjene rasti prihodkov in vpliva povečanih stroškov na dobičkonosnost ter izgub, povezanih z naložbo podjetja v proizvajalca električnih avtomobilov Rivian.
Pozitivno je, da je podjetje Amazon Web Services (AWS) doseglo impresivne rezultate . Oddelek AWS še naprej močno raste, saj številna podjetja prenašajo svoje dejavnosti v oblak.
Delnice družbe Amazon po mnenju analitika
Analitik družbe Jefferies Brent Thill je v odzivu na rezultate za prvo četrtletje opozoril, da mora biti trg pozoren na okrevanje marž. Hkrati pa skupaj z ekipo analitikov vidi pot do boljših rezultatov v drugi polovici leta, predvsem zaradi zmanjšanja stroškovnih ovir in nadaljnjega zagona v sistemu AWS.
Thill je ponovil priporočilo "kupi", vendar je znižal ciljno ceno za delnice družbe Amazon s 4.000 USD na 3.700 USD, pri čemer je navedel "nižja vrednotenja v primerjavi z enakimi podjetji in nedavno nedosledno temeljno uspešnost".Večina analitikov, ki pokrivajo delnice družbe Amazon, je še vedno naklonjena temu, saj je soglasna ocena "Strong Buy", ki podpira 36 "Buy", eno "Hold" in eno "Sell". Ker je delnica od začetka leta padla za 68 %, povprečna ciljna cena družbe Amazon v višini 3.647,08 USD pomeni 69,82-odstotni potencial rasti od trenutne ravni.
Apple
Tehnološki velikan Apple $AAPL je znan po vrhunski tehnologiji in revolucionarnih inovacijah, kot sta iPhone in iPad. Kljub zahtevnemu poslovnemu okolju so se Applovi prihodki v 2. četrtletju leta 2022 (končalo se je 26. marca 2022) povečali. Kljub rezultatom, ki so bili boljši od pričakovanih, je Apple opozoril vlagatelje na negativen vpliv motenj v dobavni verigi zaradi omejitev, povezanih s Covidom, in stalnega pomanjkanja čipov.
Apple pričakuje, da bodo prihodki od storitev (vključno z oglaševanjem, AppleCare, storitvami v oblaku, digitalnimi vsebinami, plačili in drugimi storitvami) v tretjem četrtletju leta 22 rasli z dvomestno številko, vendar se bodo v primerjavi s 17-odstotno rastjo v drugem četrtletju leta 22 upočasnili. Kljub temu Apple meni, da je njegov oddelek za storitve eden ključnih dejavnikov rasti, saj se baza naročnikov podjetja še naprej širi. Podjetje ima zdaj več kot 825 milijonov plačanih naročnin na svoje storitve.
Delnica družbe Apple, kot jo vidi analitik
Kljub kratkoročnim neuspehom analitičarka družbe Morgan Stanley Kathryn Huberty ostaja optimistična glede družbe Apple. Hubertyjeva sicer pozorno spremlja hitrost ponovnega odprtja Kitajske in roke dobave Applovih izdelkov, da bi ocenila, ali se težave z dobavo zmanjšujejo, vendar meni, da je"temeljno zdravje ekosistema Applovih izdelkov in storitev še vedno izredno stabilno".
Analitičarka je znižala ciljno ceno za delnice družbe Apple s 210 na 195 dolarjev, vendar je ponovila priporočilo "kupi". Na splošno je Apple prejel soglasno oceno Strong Buy na podlagi 20 nakupov in 6 zadržanj. Povprečna ciljna cena družbe Apple v višini 188,80 USD pomeni 37,59-odstotni potencial rasti glede na trenutno raven. V letošnjem letu je delnica padla za 19,29 %.
Netflix
Velikan na področju pretakanja Netflix $NFLX je prejšnji mesec šokiral vlagatelje, ko je v prvem četrtletju nepričakovano izgubil 200.000 naročnikov. Začasna ukinitev Netflixove storitve v Rusiji, močna konkurenca na področju pretakanja in deljenje gesel so negativno vplivali na število naročnikov podjetja.
Netflixovi obeti za drugo četrtletje so vzbudili zaskrbljenost vlagateljev, saj bi lahko podjetje v tem četrtletju izgubilo do 2 milijona naročnikov. Da bi izboljšal svoje delovanje, Netflix preučuje več možnosti, med drugim uvaja cenejše naročniške načrte, podprte z oglasi, in omejuje izmenjavo gesel med gledalci.
Delnice Netflixa po mnenju analitika
Po objavi rezultatov za prvo četrtletje je David Heger, analitik podjetja Edward Jones, znižal oceno Netflixa s "kupuj" na "drži" zaradi "zmanjšanih pričakovanj glede prihodnje rasti". Jones pričakuje, da bodo na prihodnje rezultate vplivali zasičenost domačega trga, povečana konkurenca in izginjanje naročnikov po Kovidu-19.
Jones meni, da čeprav ima Netflix "še vedno dober položaj" na področju pretakanja vsebin, saj je velik in veliko vlaga v vsebine, bo podjetje morda potrebovalo več četrtletij, da bo uresničilo svojo ponudbo, podprto z oglasi. Poleg tega je analitik opozoril, da se bodo Netflixovi stroški za uvedbo ponudbe, podprte z oglasi, povečali.
Na splošno ima Netflix konsenzualno oceno "drži", ki se deli na sedem "kupi", 29 "drži" in tri "proda". Povprečna ciljna cena Netflixa v višini 299,93 USD pomeni 62,92-odstotni potencial rasti glede na trenutno raven. Od začetka leta je delnica padla za 69 %.
Zaključek
Analitiki Wall Streeta so trenutno zadržani do delnic Netflixa zaradi zaskrbljenosti zaradi upočasnjene rasti in močne konkurence v industriji pretočnega videa. Na podlagi močnih temeljev in dolgoročnih pričakovanj ostajajo naklonjeni delnicam podjetij Apple in Amazon. Glede na možnost večjega povečanja s trenutne ravni se zdi, da je delnica družbe Amazon boljša izbira.
Analiza delnic temelji na zgodovinskih podatkih in napovedih analitikov.Vse ciljne cene in priporočila analitikov bi vzel z rezervo in se nanje ne bi preveč zanašal. To niso naložbena priporočila in odločitev o naložbi je v celoti v vaših rokah. Izvirni članek je pripravila Sirisha Bhogaraju.