Te delnice, ki jih vodi Apple, bi se lahko soočile z velikimi težavami, odvisno od blokade na Kitajskem.

Če ste mislili, da vaše priljubljene delnice "le" padajo na račun naraščajočih obrestnih mer, naraščajoče inflacije in vojne, ste se morda zmotili. V zadnjem mesecu smo bili bombardirani z novicami s Kitajske, kjer je vedno znova izbruhnil koronavirus. Apple in številna druga podjetja se bodo soočila s precejšnjimi težavami, če ne bodo hitro začela spreminjati svoje proizvodne in prodajne strategije. Morda vendarle obstaja ena možnost za rešitev...

Če je vaša pozornost prišla do te točke, bom najprej predstavil razmere in delnice, ki bi lahko utrpele bistveno slabše četrtletje.

Domača tla na Kitajskem že nekaj časa ovira še en val koronavirusov, ki povzroča slabše gospodarske rezultate za samo Kitajsko, domače delnice in celo delnice, ki jih vodijo iz tujine (ZDA).

Najprej bom navedel kazalnike, ki ta mesec uničujejo kitajsko gospodarstvo:

• Prodaja na drobno se je aprila v primerjavi z letom prej zmanjšala za 11,1 %, kar je več kot 6,1 %.
• Industrijska proizvodnja se je aprila v primerjavi z letom prej zmanjšala za 2,9 %, medtem ko so pričakovali rahlo 0,4-odstotno povečanje.
• Stopnja brezposelnosti v 31 največjih kitajskih mestih se je aprila povzpela na novo najvišjo vrednost, in sicer 6,7 %.
• Kapital Šanghaj še vedno ne potrjuje izboljšanja razmer v zavetišču in nekaterih možnih izboljšav. Zato se močno zmanjšuje tudi proizvodnja naših znanih podjetij, kot so Tesla, Apple in številna druga, ki jih bom predstavil v nadaljevanju.

Katere ameriške delnice so lahko pod pritiskom Kitajske?

1.Nike $NKE

• Ne le, da se podjetje $NKE sooča s povečano konkurenco na Kitajskem, prav tako je povsem mogoče, da bo proizvodnja bolj prizadeta, zato se bodo dobički zmanjšali.
• Nešteto ameriških podjetij se zanaša na Kitajsko kot primarni trg za svoje blago, vir proizvodnje ali oboje. Zaradi tega so ranljivi za kitajsko gospodarsko slabost, stroge omejitve covid-19 in širši premislek o dobavnih verigah, na katere se Kitajska zanaša.
• Vendar strožji kitajski ukrepi morda ne pomenijo popolnega konca ameriških podjetij na tem trgu. Navsezadnje je to še vedno velik in dolgotrajno cvetoč trg (če pustimo ob strani dogajanje s covidom). Vendar pa lahko kratkoročno to škodi kar nekaj podjetjem, zato menim, da je in bo Nike eno od teh podjetij.

2. Texas Instruments $TXN

• Texas Instruments je ameriško podjetje, ki proizvaja integrirana vezja in računalniško opremo.
• Za nas pa je ključna informacija: koliko prihodkov ustvari na Kitajskem?

- Pravilen odgovor je 55 %, kar je za negotov trg v tem času uničujoč odstotek.

3. Apple $AAPL

• Apple na kitajskem trgu proda do 15 % svoje prodaje.

Vendar bi lahko bila izpostavljenost podcenjena. Apple večino svojih izdelkov sestavlja na Kitajskem, ki je nizkocenovno proizvodno središče, ki je podjetju omogočilo dobiček in je tudi drugi največji potrošniški trg. Vodstvo družbe Apple je ta teden opozorilo, da bi lahko izbruh bolezni Omicron na Kitajskem zmanjšal prihodke v tekočem četrtletju za kar 8 milijard dolarjev. To je morda eden od glavnih razlogov za trenutni padec družbe Apple.

Všeč mi je, da se Apple zaveda situacije in jo rešuje že od samega začetka. Kot sem omenil na začetku, smo prišli do možne rešitve problema.

• Opazovalci menijo, da je Applova odvisnost od Kitajske zaradi represivnega komunističnega režima v Pekingu in njegovih sporov z ZDA potencialno nevarna.
• V tej odvisnosti se namerava Apple s trga na Kitajskem preusmeriti na trg v Indiji, kjer vidi boljše pogoje. Omejitve so minimalne, prebivalstvo je na podobni ravni kot na Kitajskem, predvsem pa so proizvodnja in plače tu lahko celo finančno ugodnejše.
• Vodstvo samo priznava, da je ta trg podoben in finančno ugoden za proizvodnjo. To ni absolutno izhodišče v smislu proizvodnih obratov (Apple že ima korenine v Indiji). Špekulira se, da naj bi se kar 80 % proizvodnje s Kitajske preselilo v Indijo (kot pravim, špekulacije).

4. DuPont $DD

• DuPont je ameriški kemični, jedrski in orožarski holding s podjetji za proizvodnjo barv, sintetičnih vlaken, najlona, eksplozivov, goriva za raketne motorje in jedrskih reaktorjev.
• Družba $DD je sredi preobrata, saj je izvršni direktor Ed Breen prodal več podjetij in kupil nova, da bi podjetje za specialne materiale preoblikoval v večindustrijsko podjetje. Vendar izpostavljenost Kitajski in stisnjenim dobavnim verigam zamegljuje kratkoročne obete, kar se odraža v letošnjem 18-odstotnem padcu.

5. Tesla $TSLA

• Seveda na tem seznamu ne sme manjkati $TSLA, ki ima v Šanghaju velik obrat za proizvodnjo avtomobilov.
• Teslina prodaja na Kitajskem je skokovito narasla, njena tovarna v Šanghaju pa je postala ključno izvozno središče za trge, kot sta Nemčija in Japonska. Od tu se na Češko uvažata tudi modela Tesla Model 3 in Y. Lani so Teslini avtomobili, izdelani na Kitajskem, predstavljali približno polovico od 936.000 avtomobilov, dobavljenih po vsem svetu.
• Na podlagi teh podatkov in zmanjšanja proizvodnje nam je jasno, da bodo posledice za prihodnjo prodajo in proizvodnjo podjetja spet neprijetne.

O novem načrtu družbe Tesla ali izjavi o razmerah še ni govora. Edina nedavna novica, ki jo poznam v povezavi Tesla x Šanghaj, je gradnja in širitev proizvodnega obrata.

Druga podjetja, ki jih morda poznate in so pomembno povezana s Kitajsko: Teradyne, Avery Dennison, Otis in številni drugi.

Kitajska x domače zaloge

Seveda je več kot jasno, da ko trpijo gospodarstvo, trg in delnice, ki so usmerjene v druge države, trpijo tudi domača podjetja.

Na primer te zaloge:

1. Alibaba $BABA (-23,43%)
2. JD.com $JD (-21,75%)
3. Nio $NIO (-50,88%)
4. Xpeng $XPEV (-53,71%)
5. Li Auto $2015.HK (-23,54%)

In to je le nekaj glavnih podjetij, ki pridejo na misel. Vrednosti v oklepajih veljajo od začetka leta 2022.

Družba Nio, ki je ena mojih najljubših delnic, uporablja naslednji pristop:

• Izvršni direktor podjetja Nio pravi, da je njegova največja težava motnja v dobavni verigi in ne povpraševanje. Glavni izziv družbe Nio je zdaj zagotavljanje stabilnosti dobavne verige, je povedal izvršni direktor William Li.
• Glede prodaje Li pravi, da pričakuje, da se bo povpraševanje potrošnikov po električnih avtomobilih ohranilo, tudi če bo kitajska vlada zmanjšala subvencije ali drugo politično podporo industriji.

Kot lahko vidite, tudi domačim delnicam (na Kitajskem) ne gre najbolje in ni verjetno, da se bo to kar tako končalo. Celoten članek usmerjam v to: pazite, kje vaše podjetje izdeluje svoje izdelke, kje jih prodaja in koliko jih proda. Mnogi vlagatelji so običajno presenečeni, da ta ali ona delnica močno pada, vendar ne poznajo vzroka. Pogosto tudi po najboljših novicah to vodi v prenagljene sklepe in v najslabšem primeru v prodajo z izgubo.

Tisti, ki so pogumni in v padajočem trgu vidijo potencial, imajo več kot eno možnost. Tukaj ne bom našteval vseh vrst strategij in nakupov, ampak vas bom le usmeril na varnejšo pot. Na splošno je priporočljivo vlagati v kitajske delnice prek skladov ETF.

Eden od načinov za zmanjšanje tveganja posameznih delnic na Kitajskem so skladi ETF. Še ena prednost nakupa ETF-jev je, da vse več kitajskih podjetij kotira na borzi v Hongkongu ali Šanghaju.

Seveda pa ne gre le za kovide, ki zavirajo razvoj

V zadnjih petih letih se je kitajska gospodarska rast upočasnila, največja upočasnitev pa se je zgodila leta 2020. Petletna povprečna stopnja rasti na Kitajskem je danes le še približno za polovico nižja kot pred desetletjem. Gospodarska svoboda na Kitajskem je po desetletju postopnega povečevanja dosegla vrh leta 2020. Ti dosežki so se zdaj izničili, predvsem zaradi poslabšanja učinkovitosti sodstva in fiskalnega zdravja, in Kitajska je prešla v kategorijo "zatiranih" držav. Trgovinska svoboda je še vedno razmeroma močna, vendar pa sta pomanjkanje svobode naložb in finančne svobode resni oviri za rast produktivnosti in razvoj.

Na koncu naj povem, da trenutne razmere na Kitajskem zagotovo niso dobre za nobeno od omenjenih podjetij. Upadajoči gospodarski trendi in kazalniki, ki jih spremljata zaupanje in stroga regulativna politika, lahko mnogim podjetjem povzročijo velike izgube. Veliko je negotovosti in strahu, kar za trg nikoli ni dobro. Ne govorim o hitri prodaji ali hitrem nakupu, ampak svetujem: Povečajte svojo previdnost in se dobro pozanimajte o bistvenih informacijah.