To ameriško podjetje iz energetskega sektorja ponuja privlačen 4,2-odstotni dividendni donos, kar je precej nad povprečjem panoge, ki znaša 2,9 %. Poleg tega se ponaša s 54 leti neprekinjene rasti dividend, kar ga uvršča med elitne "kralje dividend".

Podjetje oskrbuje več kot 1,3 milijona strank v osmih zveznih državah, pri čemer se na območjih, kot sta Južna Dakota in Wyoming, število prebivalcev povečuje trikrat hitreje od nacionalnega povprečja, kar zagotavlja trdne temelje za prihodnjo rast.

Finančni rezultati za drugo četrtletje leta 2024 so pokazali rahlo zmanjšanje čistega dobička na 22,8 milijona dolarjev, kar je manj od 23,1 milijona dolarjev v prejšnjem letu. Vendar družba še vedno pričakuje celoletni dobiček med 3,80 in 4,00 USD na delnico, kar pomeni, da kljub upočasnitvi ohranja napovedi.

Uspešnost podjetja

Družba Black Hills Corporation $BKH je energetsko podjetje s sedežem v Združenih državah Amerike, ki je specializirano za proizvodnjo in distribucijo električne energije in zemeljskega plina. Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1941 in je od takrat postalo pomemben akter v energetskem sektorju. Podjetje deluje predvsem na srednjem zahodu in zahodu ZDA, vključno z državami, kot so Južna Dakota, Wyoming, Kolorado, Montana, Kansas, Arkansas, Iowa in Nebraska. Njeni glavni oddelki so proizvodnja električne energije, distribucija električne energije, distribucija zemeljskega plina in proizvodnja zemeljskega plina. Tako je proizvajalec in distributer energije ter obvladuje pomemben del vrednostne verige v energetski industriji.

Družba Black Hills Corp se osredotoča na zagotavljanje zanesljive in cenovno dostopne energije svojim odjemalcem. Podjetje upravlja elektrarne, ki uporabljajo različne vrste goriv, vključno s premogom, zemeljskim plinom in obnovljivimi viri, kot je vetrna energija. Poleg proizvodnje električne energije upravlja tudi obsežno infrastrukturo za distribucijo plina, ki oskrbuje več sto tisoč domov in podjetij.

Zgodovina podjetja sega v začetke, ko je bilo lokalno energetsko podjetje, osredotočeno na oskrbo regije Black Hills v Južni Dakoti, od tod tudi njegovo ime. Sčasoma se je podjetje razširilo tako geografsko kot tudi z diverzifikacijo svojih izdelkov in storitev. Med širitvijo je izvedlo več prevzemov, ki so mu omogočili povečanje tržnega deleža. Pomemben prevzem je bil na primer nakup družbe Aquila, Inc. leta 2008, ki je okrepil njen položaj na področju distribucije električne energije in plina. Ti strateški prevzemi so ji pomagali ne le razširiti svoj vpliv, temveč tudi utrditi svoj položaj med regionalnimi energetskimi velikani.

Poleg proizvodnje in distribucije električne energije je družba Black Hills Corp vključena tudi v skupnostne projekte in prostovoljne dejavnosti, s katerimi prispeva k razvoju regij, v katerih deluje. Podjetje podpira različne izobraževalne in dobrodelne projekte ter sodeluje z lokalnimi oblastmi, da bi izboljšalo kakovost življenja svojih odjemalcev.

Dividendna politika

Datumi do leta 2022 ☝

Družba Black Hills Corporation je majhen, a močan igralec v energetskem sektorju, zlasti ko gre za izplačila dividend. Čeprav ima tržno kapitalizacijo približno 4,2 milijarde dolarjev, kar jo uvršča med manjša podjetja v panogi, njen dividendni donos znaša 4,2 %. To je precej nad povprečjem sektorja komunalnih storitev, ki znaša približno 2,9 % (merjeno z ETF Utilities Select Sector SPDR). S tega vidika se Black Hills zdi precej privlačna možnost za vlagatelje, ki iščejo višje donose.

Še en pomemben dejavnik v zvezi z dividendami je dejstvo, da je podjetje Black Hills povečalo dividende že neverjetnih 54 let zapored. Ta podatek jo uvršča med elito tako imenovanih "kraljev dividend" - podjetij, ki neprekinjeno rast dividend ohranjajo že več kot 50 let. S podobnim dosežkom se lahko pohvali le malo komunalnih podjetij. Zaradi te dolgoročne stabilnosti in zavezanosti delničarjem družba Black Hills ni le privlačna naložbena priložnost z vidika donosa, temveč tudi verodostojna izbira za vlagatelje, ki iščejo varno rast dividend.

Hkrati je tudi samo podjetje na trdnih temeljih. Družba Black Hills oskrbuje 1,3 milijona strank v različnih delih Arkansasa, Kolorada, Iowe, Kansasa, Montane, Nebraske, Južne Dakote in Wyominga. Zanimivo je, da je rast prebivalstva v teh regijah skoraj trikrat hitrejša od rasti prebivalstva v celotnih Združenih državah Amerike. Ti demografski trendi podjetju zagotavljajo stabilno podlago za prihodnjo rast, kar prispeva k njegovemu dobremu finančnemu stanju in zmožnosti nadaljnjega povečevanja dividend.

Čeprav družba Black Hills na prvi pogled morda ni zanimiva naložba za dividende, sta njena stabilnost in predvidljivost lahko zelo dragoceni, zlasti v turbulentnih obdobjih na trgih.

Kaj čaka podjetje?

1. Najprej in predvsem bo to rast prebivalstva na območju Južne Dakote, natančneje v mestu Rapid City. Pričakuje se, da bo naslednjih pet do deset let za podjetje Black Hills odločilnih. Ker je rast prebivalstva skoraj gotova, se morajo Rapid City in okoliška mesta pripraviti na prihodnost. Dolgoročni mestni načrtovalci si že prizadevajo za posodobitev celovitega načrta mesta Rapid City, ki se osredotoča na razvoj do leta 2035. Mestna načrtovalka Sarah Hanzel je poudarila, da je pomemben del procesa vključevanje javnosti, da izrazi svoje potrebe in mnenja o želenih spremembah.

Mesto je organiziralo dogodke, na katerih so udeleženci delili svoje ideje v zameno za korensko pivo. Teme, o katerih so razpravljali, so vključevale rast prebivalstva, potrebe po stanovanjih, promet in splošno vizijo za prihodnost mesta. Kelly Brennan, druga urbanistka, je izpostavila težave z avtobusnim sistemom, vključno z zastarelo infrastrukturo in pomanjkanjem sredstev za obnovo voznega parka.

Mesto Rapid City se sooča z izzivi, ki povezujejo promet, stanovanja in gospodarski razvoj, vključno s starajočo se infrastrukturo in omejenimi razvojnimi možnostmi na območju Black Hills.

2. Kalifornijski neodvisni sistemski operater (ISO), ki upravlja pretok električne energije prek 26.000 milj visokonapetostnih električnih vodov do komunalnih podjetij v Kaliforniji in manjšem delu Nevade, je v svoj sistem nedavno vključil poslovne enote podjetja Black Hills Corp. s sedežem v Rapid Cityju, Južni Dakoti in Wyomingu.

Sistem ISO dosega več kot 30 milijonov potrošnikov, kar je približno 50-krat več kot v celotnem Wyomingu.

Enote družb Black Hills Power Inc. in Cheyenne Light, Fuel and Power Co., ki v Wyomingu poslujeta pod imenom Black Hills Energy, bodo v prihodnosti postale članice kalifornijskega sistema ISO kot del trga za trgovanje z električno energijo v realnem času, ki naj bi koristil zavezancem v 12 državah.

Kakšno je bilo zadnje četrtletje?

Družba Black Hills Corp. je poročala o finančnih rezultatih za drugo četrtletje leta 2024, v katerem se je dobiček v primerjavi z enakim obdobjem lani nekoliko zmanjšal. Čisti dobiček, ki je na voljo za navadne delnice, je v treh mesecih do 30. junija 2024 znašal 22,8 milijona dolarjev, kar je nekoliko manj kot leta 2023, ko je znašal 23,1 milijona dolarjev. Dobiček na delnico je bil 0,33 dolarja, kar je nekoliko manj kot 0,35 dolarja v drugem četrtletju prejšnjega leta. Čeprav so na rezultate vplivali neugodni vremenski pogoji in lanskoletna davčna olajšava, so nove stopnje in nižji stroški poslovanja pomagali delno izravnati te vplive.

Predsednik in izvršni direktor Linn Evans je poudaril, da se je dobiček na letni ravni povečal za 6 %, družba pa je ponovno potrdila pričakovanje, da bo celoletni dobiček znašal med 3,80 in 4,00 USD na delnico. Evans je izpostavil tudi strateški napredek na področju dostopa do strank, zlasti v zvezi z načrtom oskrbe z energijo za novi podatkovni center umetne inteligence podjetja Meta v Cheyennu, ki bo začel delovati leta 2026. Podjetje Black Hills privablja nove podatkovne centre zaradi visoke zanesljivosti in inovativnih energetskih rešitev, kot so edinstvene tarife in modeli nakupa energije z nizkimi stroški.

Drugi večji projekti vključujejo tekočo gradnjo 260 milj dolgega električnega daljnovoda Ready Wyomingki bo povečal zanesljivost in dostop do energetskih trgov. Black Hills prav tako še naprej razvija načrt za zmanjšanje emisij v Koloradu za 80 % do leta 2030 in načrtuje, da bo do leta 2026 dodal 100 megavatov novih zmogljivosti v Južni Dakoti.

Poleg tega je podjetje ponovno potrdilo četrtletno dividendo v višini 0,65 USD na delnico, kar pomeni 54 let neprekinjene rasti dividend, kar je drugi najdaljši rekord v panogi. Black Hills je svoj finančni položaj okrepil tudi z uspešno izdajo obveznic v vrednosti 450 milijonov dolarjev in objavil posodobljeno poročilo o trajnostnem razvoju, ki vključuje 27-odstotno zmanjšanje emisij toplogrednih plinov iz svoje plinske infrastrukture od leta 2022 naprej.

Nedavni rezultati

Prihodki in bruto dobiček

Skupni prihodki družbe v zadnjem poročevalskem obdobju (TTM) so znašali 2,13 milijarde dolarjev, kar je nekoliko manj kot v prejšnjih letih. Leta 2023 so prihodki znašali 2,33 milijarde dolarjev, kar je prav tako zmanjšanje v primerjavi z najvišjim letom 2022, ko so prihodki znašali 2,55 milijarde dolarjev. To zmanjšanje je mogoče delno pripisati manjšemu povpraševanju ali spremembam v strukturi stroškov, vendar je treba omeniti, da so se prihodki med letoma 2021 (1,95 milijarde USD) in 2022 znatno povečali.

Kar zadeva bruto dobiček, se je ta kljub upadu prodaje v TTM nekoliko povečal, in sicer na 828,3 milijona USD, v primerjavi z 796,4 milijona USD v letu 2023 in 772,8 milijona USD v letu 2022. Ta rast kaže, da podjetje učinkovito nadzoruje svoje proizvodne stroške, hkrati pa mu uspeva ohranjati dobičkonosnost.

Dobiček iz poslovanja in skupni stroški

Dobiček iz poslovanja družbe Black Hills Corp se je povečal s 409,4 milijona USD v letu 2021 na 498,3 milijona USD v zadnjih 12 mesecih, kar kaže na učinkovito upravljanje stroškov poslovanja in sposobnost ustvarjanja stabilnega dobička iz osnovne dejavnosti. Po drugi strani so se skupni stroški povečali z 1,54 milijarde USD v letu 2021 na 1,86 milijarde USD v letu 2023, nato pa so se ponovno zmanjšali na 1,63 milijarde USD v TTM, kar je lahko posledica varčevalnih ukrepov in optimizacije stroškov.

Čisti dobiček in dobiček na delnico (EPS)

Čisti dobiček za delničarje je v zadnjem poročevalskem obdobju (TTM) znašal 275,7 milijona USD, kar je več kot 262,2 milijona USD v letu 2023 in 258,4 milijona USD v letu 2022. Ta rast potrjuje dolgoročno stabilnost podjetja ter njegovo sposobnost ustvarjanja vse večje vrednosti za delničarje. Dobiček na delnico (EPS) je pokazal podoben trend rasti, saj se je v zadnjih 12 mesecih povečal na 4,04 USD v primerjavi s 3,91 USD leta 2023 in 3,97 USD leta 2022.

EBIT in EBITDA

Tudi EBIT iz poslovanja in EBITDA izkazujeta zaporedno rast. EBIT (dobiček iz poslovanja pred obrestmi, davki in amortizacijo) družbe TTM je dosegel 512,8 milijona USD, kar je več kot 481,6 milijona USD leta 2023, EBITDA (dobiček iz poslovanja pred obrestmi, davki in amortizacijo) pa je dosegel 775,7 milijona USD, kar je več kot 738,4 milijona USD leta 2023. To kaže, da družba učinkovito izboljšuje svoje poslovanje in sposobnost ustvarjanja denarnih tokov.

Ključni kazalniki x povprečje sektorja

⚠ Vlagajte odgovorno!

Informacije v tem članku so namenjene izključno izobraževanju in ne služijo kot naložbeno priporočilo. Avtorji predstavljajo le dejstva, ki so jim znana, in ne delajo nobenih zaključkov ali priporočil za bralca.

Vlaganje je lahko tvegano, če se ga lotite nepremišljeno. Družba Bulios ne pozna vašega finančnega položaja, zato nikakor ne daje posebnih nasvetov in napotkov. Izbira delnic, strategija in oblikovanje portfelja so individualna zadeva, zato se pred nakupom določene delnice vedno izobražujte in opravite svojo podrobno analizo.