Spreminjajoči se naložbeni trendi: zakaj zaupati Nike in Skechers namesto Lululemon?
V preteklosti so vlagatelji stavili na sektor potrošniškega blaga, kadar je Federal Reserve (Fed) znižal obrestne mere. Znižanje obrestnih mer običajno poceni financiranje in spodbuja potrošniško porabo. Tokrat pa so razmere drugačne - potrošniki niso v tako dobri kondiciji kot v preteklosti, kar je povzročilo odliv denarja iz nekaterih delnic v tem sektorju.
Vpliv slabšega domačega povpraševanja na zaloge na drobno
Delnice v maloprodaji, ki so zelo odvisne od domačega povpraševanja in potrošniških trendov, se zaradi sprememb v gospodarskem okolju soočajo z izzivi. Eno takih podjetij je Lululemon Athletica Inc $LULU, na katerega so negativno vplivala nedavna gibanja cen in znižanja ocen analitikov.
Vlagatelji se želijo izogniti tveganjem, povezanim z zmanjšanjem domačega povpraševanja, zato se obračajo k podjetjem z večjo izpostavljenostjo mednarodnim trgom.
Močne mednarodne blagovne znamke: Nike in Skechers
Mednarodne blagovne znamke, kot je Nike Inc. $NKE, se lahko zaradi prisotnosti na različnih trgih in v različnih gospodarskih ciklih zanesejo na širšo razpršenost svoje finančne uspešnosti. Podobno močan položaj ima tudi podjetje Skechers Inc. $SKX, saj več kot tretjina njegove prodaje prihaja z evropskih trgov. Vlagatelji morajo razumeti, zakaj ameriški trg zmanjšuje povpraševanje potrošnikov, preden se odločijo med temi podjetji.
Ključni dejavniki zmanjšanja zaupanja potrošnikov
Zmanjšanje zaupanja potrošnikov je posledica več dejavnikov, vključno z naraščajočo brezposelnostjo, inflacijo v osnovnih segmentih, kot so stanovanja, hrana in zavarovanje. Neskladje med rastjo dohodkov in inflacijo ima velik vpliv na finančni trg, kar se kaže v povečanju števila neplačil s kreditnimi karticami in naraščajočem številu odvzemov avtomobilov, ki so se na letni ravni povečali za 23 %.
To je povzročilo zmanjšanje osebnih prihrankov, kar pomeni, da bodo postavke, kot so oblačila in drugo blago, prve, ki jih bodo potrošniki zmanjšali v svojih proračunih. To povzroča pritisk na podjetja, ki so odvisna od domačega povpraševanja, kot je Lululemon.
Lululemon: Zakaj delnica pada
Lululemon je bila priljubljena naložba vse od pandemije, ko je FED znižal obrestne mere na zgodovinsko najnižjo raven. Takšne razmere so podjetju takrat prinesle pozitivne obete. Toda današnje znižanje obrestnih mer prihaja v času, ko povpraševanje potrošnikov slabi, kar verjetno ne bo prineslo enako pozitivnega učinka kot pred nekaj leti.
Analitiki, med njimi analitiki podjetij Raymond James, Citigroup in Deutsche Bank, so pred kratkim znižali ciljne cene za delnice podjetja Lululemon, kar odraža poslabšanje razpoloženja na Wall Streetu. V zadnjem mesecu so se kratke pozicije delnic podjetja povečale za 10,8 %, kar je znak medvedjega razpoloženja. Delnice podjetja Lululemon zdaj kotirajo na 50 % svoje 52-tedenske najvišje vrednosti, kar kaže na globok medvedji trg.
Zakaj sta Nike in Skechers boljša izbira
Za razliko od podjetja Lululemon sta podjetji Nike in Skechers veliko bolj mednarodno prisotni, kar jima omogoča, da se izogneta večjim krčenjem na ameriškem potrošniškem trgu. Znani vlagatelj Bill Ackman je nedavno izkoristil padec delnic podjetja Nike in kupil velik delež v tem podjetju, s čimer je nakazal vrednost, ki jo vidi v podjetju Nike, čeprav se obe podjetji soočata s podobnimi izzivi.
Cena delnic podjetja Nike je trenutno na 72 % najvišje vrednosti v 52. tednu, kar je bistveno bolje kot pri podjetju Lululemon. Podobno tudi podjetje Skechers doživlja bikovski zagon, saj je njegova delnica na 92 % svoje enoletne najvišje vrednosti. Banka Bank of America je nedavno zvišala ciljno ceno za podjetje Skechers na 81 dolarjev za delnico, kar kaže na potencialno 17-odstotno povečanje trenutne vrednosti.
Zato bi morali vlagatelji v času oslabljenega zaupanja potrošnikov Nike in Skechers obravnavati kot boljši naložbeni priložnosti. Ti podjetji nimata le boljših možnosti na mednarodnih trgih, ampak tudi izkazujeta večjo finančno stabilnost v primerjavi s podjetjem Lululemon, ki je preveč odvisno od domačega povpraševanja.
Opozorilo: Na portalu Bulios je mogoče najti veliko navdiha, vendar sta izbira delnic in oblikovanje portfelja odvisna od vas, zato vedno opravite temeljito lastno analizo.
Vir: TheMotleyFool