Podjetje, na katerega se bomo osredotočili, je postalo pomemben akter na trgu začasne nastanitve in podpornih storitev, zlasti v rudarskem in energetskem sektorju. Njegovo rast je spodbujal predvsem avstralski segment, ki je zaradi večje zasedenosti in naraščajočih cen nastanitev zabeležil znatno rast prihodkov. V drugem četrtletju leta 2024 je podjetje poročalo o prihodkih v višini več kot 108 milijonov avstralskih dolarjev, kar je 32-odstotna rast v primerjavi z letom 2024. Z načrtom, da do leta 2027 doseže 500 milijonov avstralskih dolarjev prihodkov, je podjetje v močnem položaju, njegove avstralske dejavnosti pa nakazujejo nadaljnje možnosti za rast.

Poleg tega podjetje priteguje pozornost vlagateljev s svojo dividendno politiko in nedavno napovedjo, da bo odkupilo do 5 % svojih delnic. Zaradi te kombinacije rasti in donosov delničarjev je podjetje privlačna naložbena priložnost, kar se odraža v tem, da se je cena delnice v zadnjih treh mesecih povečala za več kot 20 %. Z 11-odstotnim donosom na kapital, ki je primerljiv s povprečjem panoge, in 64-odstotno rastjo čistega dobička v zadnjih petih letih podjetje dokazuje svojo sposobnost učinkovite uporabe kapitala in reinvestiranja dobička, kar kaže na dobre dolgoročne obete.

Uspešnost podjetja

Civeo Corporation $CVEO je kanadsko podjetje, ki je specializirano za začasne nastanitve in podporne storitve za delavce v rudarskem in energetskem sektorju. Ustanovljeno je bilo leta 2014 kot podružnica podjetja Oil States International. Njena ponudba izdelkov vključuje mobilne nastanitvene zmogljivosti, popolnoma opremljene nastanitvene objekte, prehranske storitve in druge podporne dejavnosti, ki zagotavljajo udobje in varnost delavcev na oddaljenih lokacijah.

Podjetje Civeo je močno prisotno v Avstraliji, Kanadi in ZDA. V Avstraliji se osredotoča na storitve za rudarski in energetski sektor, predvsem na področju premogovništva in plina. V Kanadi deluje predvsem v Alberti, kjer podpira naftne in plinske projekte. V zadnjih letih se je podjetje razširilo tudi v Latinsko Ameriko, kjer vidi možnosti za nadaljnjo rast.

Družba Civeo svoj tržni položaj krepi s strateškimi prevzemi in partnerstvi. Leta 2020 se je združilo z družbo BHP Billiton, s čimer je okrepilo svoje zmogljivosti in ponudbo storitev. Ta prevzem je pomagal utrditi njen portfelj in zagotoviti stabilne prihodke v nestanovitnem okolju energetskega trga. Podjetje je vlagalo tudi v nadgradnjo svojih nastanitvenih zmogljivosti, da bi izpolnilo vse višje standarde udobja in učinkovitosti.

Družbo Civeo odlikujeta poudarek na kakovosti in prilagodljivosti njenih storitev. Njegova sposobnost hitrega odzivanja na potrebe strank, vključno z napotitvijo mobilnih enot, mu daje konkurenčno prednost. Podjetje si zdaj prizadeva v svoje storitve vključiti tudi sodobno tehnologijo, ki zagotavlja učinkovitejše upravljanje objektov in boljšo komunikacijo s strankami.

Poudarki:

Podjetje Civeo je specializirano za različne podporne storitve, pri čemer je avstralski segment ključno gonilo rasti. V drugem četrtletju leta 2024 je ta segment dosegel prihodke v višini 108,6 milijona dolarjev, kar je 32-odstotno povečanje v primerjavi z 82,5 milijona dolarjev v enakem obdobju leta 2023. K tej rasti je prispevalo število zaračunanih sob v avstralskih vaseh, ki se je povečalo za 6 % s približno 588.000 na 625.000, kar kaže na večje povpraševanje in zasedenost.

Poleg tega se je povprečna cena sobe povečala s 75 na 78 USD, kar je posledica povečanja indeksa cen življenjskih potrebščin v novih pogodbah, kar kaže na sposobnost družbe Civeo, da zagotovi ugodne cenovne pogoje. Večje število zaračunanih sob in višje cene kažejo na močan položaj na trgu. Ta rast je v skladu s ciljem družbe Civeo, da do leta 2027 doseže 500 milijonov avstralskih dolarjev prihodkov.

Družba Civeo Corporation je nedavno tudi objavila, da je upravni odbor obnovil pooblastilo za odkup delnic, ki družbi omogoča, da v naslednjih dvanajstih mesecih odkupi do 5 % vseh navadnih delnic.

Družba Civeo načrtuje, da bo odkupe izvedla s transakcijami na javnem trgu in/ali zasebno dogovorjenimi transakcijami ter jih financirala z razpoložljivimi denarnimi sredstvi in denarjem, ustvarjenim pri poslovanju.

V zadnjih treh mesecih se je vrednost delnic podjetja Civeo povečala za več kot 20 %, kar je spodbudilo zanimanje za podrobnejši pregled finančnih kazalnikov, zlasti donosnosti lastniškega kapitala (ROE). ROE je uporabno orodje za oceno učinkovitosti podjetja pri ustvarjanju donosnosti naložb delničarjev. Ta kazalnik meri donosnost podjetja glede na lastniški kapital.

ROE se izračuna kot razmerje med čistim dobičkom (iz nadaljnjega poslovanja) in lastniškim kapitalom. V zadnjih dvanajstih mesecih je ROE za podjetje Civeo znašala 11 %, kar pomeni, da je podjetje na vsak dolar lastniškega kapitala ustvarilo 0,11 USD dobička.

Nato je pomembno preučiti razmerje med ROE in rastjo dobička. Višji ROE in stopnje zadržanja dobička (tj. reinvestiranje dobička v podjetje) običajno vodijo k višjim stopnjam rasti. Družba Civeo ima sprejemljivo donosnost kapitala, ki je primerljiva s povprečjem panoge, ki prav tako znaša 11 %. Podjetje se ponaša s 64-odstotno rastjo čistega dobička v zadnjih petih letih, kar kaže, da je vodstvo morda sprejelo prave strateške odločitve.

Če primerjamo rast čistega dobička podjetja Civeo s panogo, ugotovimo, da je podjetje Civeo v tem obdobju doseglo nadpovprečno stopnjo rasti, in sicer 13 %. Vlagatelji bi morali oceniti, ali je pričakovana rast dobička že upoštevana v ceni delnice, kar bo pomagalo ugotoviti, ali je pred delnico svetla ali temna prihodnost.

Družba Civeo je v zadnjih treh letih v povprečju izplačala 30 % dividend, kar pomeni, da družba zadrži 70 % svojega dobička. To kaže na dobro pokritost dividend in učinkovito reinvestiranje dobička, kar potrjuje dejstvo, da družba Civeo dividende izplačuje že več kot desetletje, kar dokazuje njeno zavezanost delitvi dobička z delničarji.

Kakšno je bilo zadnje četrtletje?

Družba Civeo Corporation je poročala o rezultatih za drugo četrtletje leta 2024, in sicer o prihodkih v višini 188,7 milijona USD in čistem dobičku v višini 8,2 milijona USD, pri čemer je dobiček na delnico znašal 0,56 USD. Podjetje je v četrtletju ustvarilo 32,4 milijona dolarjev denarnega toka iz poslovanja, 31,3 milijona dolarjev prilagojenega EBITDA in 30,9 milijona dolarjev prostega denarnega toka. V primerjavi z drugim četrtletjem leta 2023, ko je družba Civeo poročala o prihodkih v višini 178,8 milijona USD in čistem dobičku v višini 4,5 milijona USD, je prišlo do povečanja prihodkov in čistega dobička, kar kaže na pozitiven trend za podjetje.

Predsednik in izvršni direktor družbe Civeo, Bradley J. Dodson, je povedal, da se je v drugem četrtletju povečalo število zaračunanih sob v kanadskih kočah in avstralskih vaseh ter rast integriranih storitev za obstoječe stranke. Vendar sta ta izboljšanja delno izravnala pričakovani upad dejavnosti, povezanih z utekočinjenim zemeljskim plinom, v kanadskih mobilnih kampih in prodaja hotela McClelland Lake Lodge. Dodson je dodal, da je podjetje Civeo ustvarilo znaten prosti denarni tok in delničarjem vrnilo 10,3 milijona dolarjev kapitala s četrtletno dividendo in odkupom delnic.

Prihodki kanadskega segmenta so v drugem četrtletju znašali 79,5 milijona dolarjev, kar je 17 % manj kot pred letom dni. To zmanjšanje je bilo posledica pričakovanega zmanjšanja dejavnosti, povezanih z utekočinjenim zemeljskim plinom, vključno s stroški demobilizacije mobilnega tabora. Nasprotno pa je avstralski segment ustvaril prihodke v višini 108,6 milijona USD, kar je 32-odstotno povečanje v primerjavi s predhodnim letom. K tej rasti sta prispevala 6-odstotno povečanje števila zaračunanih sob in povečana dejavnost integriranih storitev pri obstoječih strankah.

Družba Civeo je imela 30. junija 2024 skupno likvidnost v višini približno 159 milijonov USD, kar je vključevalo 151,5 milijona USD, ki so bili na voljo v okviru revolving kreditov, in 7,4 milijona USD v gotovini. Skupni dolg družbe je znašal 47,5 milijona USD, kar je 31,1 milijona USD manj kot 31. marca 2024. V drugem četrtletju leta 2024 je družba Civeo vložila 5,3 milijona USD v kapitalske izdatke, kar je manj kot 6,9 milijona USD v prejšnjem letu.

Družba je razglasila tudi četrtletno dividendo v višini 0,25 dolarja na delnico. V tem četrtletju je družba Civeo odkupila približno 274.000 delnic v vrednosti približno 6,6 milijona USD. Družba Civeo še naprej ohranja napovedi za celotno leto 2024, in sicer prihodke v razponu od 625 do 700 milijonov dolarjev in prilagojeno EBITDA v razponu od 80 do 90 milijonov dolarjev, ter napovedi za kapitalske izdatke v razponu od 30 do 35 milijonov dolarjev.

Dolgoročni rezultati

Analiza dolgoročnih rezultatov družbe Civeo kaže pozitiven trend na več ključnih področjih, saj skupni prihodki v zadnjih 12 mesecih (TTM) znašajo 709,204 milijona USD, kar je nekoliko več kot 700,805 milijona USD leta 2023 in 697,052 milijona USD leta 2022. To zaporedno rast prihodkov podpira vse večje povpraševanje po storitvah družbe Civeo, zlasti v avstralskem segmentu, ki je v zadnjem letu beležil velike dobičke.

Stroški prihodkov so se povečali na 536,627 milijona dolarjev, kar je več kot 530,287 milijona dolarjev v letu 2023. Medtem ko so se skupni stroški povečali, se je bruto dobiček povečal na 172,577 milijona dolarjev, kar je še vedno več kot 170,518 milijona dolarjev v letu 2023, vendar nekoliko manj kot 179,989 milijona dolarjev v letu 2022. To zmanjšanje bruto dobička lahko kaže na rast stroškov poslovanja, vendar kljub temu bruto marža podjetja ostaja razmeroma stabilna.

Na ravni čistega dobička je opazno izboljšanje, saj se je čisti dobiček delničarjev povečal na 35,141 milijona USD leta 2023 v primerjavi s 30,157 milijona USD leta 2023 in izgubo v višini 2,963 milijona USD leta 2022. To kaže na učinkovitejši poslovni model in uspeh pri ponovnem doseganju dobičkonosnosti. Dobiček na delnico je sledil podobnemu vzorcu, pri čemer se je osnovni dobiček na delnico zvišal na 2,36 USD, kar je več kot 2,02 USD leta 2023.

Pričakovanja analitikov

⚠ Vlagajte odgovorno!

Informacije v tem članku so namenjene izključno izobraževanju in ne služijo kot naložbeno priporočilo. Avtorji predstavljajo le dejstva, ki so jim znana, in ne delajo nobenih zaključkov ali priporočil za bralca.

Vlaganje je lahko tvegano, če se ga lotite nepremišljeno. Družba Bulios ne pozna vašega finančnega položaja, zato na noben način ne daje posebnih nasvetov in napotkov. Izbira delnic, strategija in oblikovanje portfelja so individualna zadeva, zato se pred nakupom določene delnice vedno izobražujte in opravite lastno podrobno analizo.