V današnjem svetu, v katerem se varnostne grožnje nenehno povečujejo, postajajo napredne obrambne tehnologije ključno orodje za zagotavljanje nacionalne varnosti. Avtonomni sistemi, kibernetska varnost in satelitske komunikacije so osnova sodobne vojaške in civilne zaščite.

V zadnjih letih so nekatera od teh podjetij dosegla znatno rast, ne le prihodkov, temveč tudi števila večjih pogodb z vladnimi organizacijami. Avtonomni sistemi, kot so brezpilotna letala, postajajo vse pogostejši del vojaških operacij, saj njihova zmožnost zmanjšanja tveganja za človeške operaterje in zagotavljanja hitre uporabe na bojišču spreminja podobo sodobnega vojskovanja. Zaradi vse večjega povpraševanja po teh tehnologijah postajajo ta podjetja privlačna ne le z vidika tehnološkega napredka, temveč tudi naložbenih priložnosti.

Predstavitev podjetja

Kratos Defense & Security Solutions $KTOS je ameriško podjetje, specializirano za obrambno tehnologijo in varnostne sisteme. Podjetje ima sedež v San Diegu, njegove dejavnosti pa so usmerjene predvsem v zagotavljanje naprednih rešitev za nacionalno varnost Združenih držav Amerike. Kratos se ukvarja z razvojem in proizvodnjo letalskih sistemov brez posadke, tehnologijami satelitskih komunikacij, kibernetsko varnostjo in elektronskim bojevanjem. Njegove stranke so predvsem ameriške vlade, zlasti ministrstvo za obrambo in druge zvezne agencije.

Zgodovina podjetja sega v leto 1994, ko je bilo ustanovljeno pod imenom Wireless Facilities Inc. in se je sprva osredotočalo na telekomunikacijske storitve. Leta 2007 se je preimenovalo v Kratos Defense & Security Solutions, da bi se osredotočilo na obrambno industrijo in tehnološke storitve, povezane z nacionalno varnostjo. Ta preobrat v poslovnem modelu je podjetju prinesel znatno rast, predvsem zaradi vse večjega povpraševanja po naprednih vojaških tehnologijah zaradi globaliziranih groženj in kibernetskih napadov.

Eden od Kratosovih ključnih izdelkov so brezpilotna letala (droni), ki jih podjetje razvija tako za bojne namene kot za usposabljanje. Med njimi je serija brezpilotnih letal Valkyrie, ki jih odlikujeta visoka stopnja avtonomije in sposobnost delovanja v okoljih z visoko intenzivnostjo spopadov. Ti sistemi brez posadke so ključna tehnologija za prihodnje vojskovanje, v katerem Kratos tekmuje z drugimi podjetji za naročila za vojaške projekte z visoko dodano vrednostjo.

Kratos deluje predvsem v Združenih državah, vendar so njegovi izdelki iskani po vsem svetu. Podjetje je dejavno tudi na področju satelitskih komunikacij, kjer ponuja napredne rešitve vladnim in komercialnim strankam. Z upravljanjem in vodenjem lastnih satelitskih sistemov lahko zagotavlja široko paleto storitev, od varnih komunikacijskih platform do nadzornih sistemov.

Pomembno je tudi njegovo sodelovanje na področju kibernetske varnosti, kjer razvija orodja in tehnologije za zaščito kritične infrastrukture in občutljivih podatkov pred morebitnimi grožnjami. Kombinacija vojaške tehnologije in kibernetske varnosti je za podjetje Kratos velika prednost, saj se ti dve področji v sodobnem varnostnem okolju pogosto križata.

Podjetje je v času svojega delovanja izvedlo več ključnih prevzemov, ki so znatno okrepili njegov položaj na trgu. Leta 2011 je na primer prevzel podjetje Integral Systems, ki se je specializiralo za satelitske komunikacije in zemeljske nadzorne sisteme. Ta prevzem je bil pomemben korak pri Kratosovi širitvi na področje vesoljske tehnologije.

Kratos se lahko pohvali tudi s številnimi uspehi pri pridobivanju naročil ameriške vlade. S svojimi naprednimi tehnologijami in strateškimi nakupi mu je uspelo pridobiti številna pomembna naročila za razvoj sistemov brez posadke, orodij za kibernetsko varnost in komunikacijskih tehnologij.

Zanimivo je, da podjetje Kratos vlaga v razvoj tehnologij, ki lahko delujejo avtonomno, kar je prihodnost sodobnega vojskovanja. Te tehnologije ne le zmanjšujejo tveganje za človeške operaterje, temveč omogočajo tudi hitrejšo in učinkovitejšo uporabo v bojnih operacijah.

Številne zanimive pogodbe

Družba Kratos Defense & Security Solutions, Inc. je 17. septembra 2024 objavila, da so ji ameriške letalske sile podelile pogodbo v vrednosti 79,87 milijona dolarjev. Naročilo vključuje 60 brezpilotnih letal BQM-167A, ki bodo služila kot zračne tarče, ter komplete za misije, potrošni material in tehnične podatke.

Naročilo je del petletnega sporazuma. To je največje posamično naročilo za ta brezpilotna letala iz centra za upravljanje življenjskega cikla zračnih sil v Eglinu na Floridi. Brezpilotna letala BQM-167A simulirajo napredne grožnje in se uporabljajo pri testiranju in usposabljanju oborožitvenih sistemov.

Nato je 14. oktobra 2024 podjetje Kratos Defense & Security Solutions dobilo naročilo za nov satelitski sistem v vrednosti približno 45 milijonov dolarjev. Delo, povezano s to pogodbo, se bo izvajalo v Kratosovih varnih inženirskih, proizvodnih in integracijskih obratih. Podrobnosti o naročniku in pogodbi zaradi konkurenčnih in drugih varnostnih dejavnikov niso razkrite.

Družba Kratos Defense & Security Solutions je 16. septembra 2024 s podjetjem Thaicom sklenila pogodbo za zagotavljanje celovitega zemeljskega sistema za satelit Thaicom-10. Kratos bo dobavil satelitski operativni center, ki bo podjetju Thaicom omogočil upravljanje satelita, načrtovanje njegovih virov in usklajevanje konfiguracije koristnega tovora satelita. Pogoji sporazuma niso bili razkriti. Satelit Thaicom-10, ki ga je izdelal Airbus, je prvi rekonfiguracijski satelit za regionalnega operaterja Thaicom.

- Podjetje je v zadnjem času sklenilo veliko novih pogodb in imelo številne lastne uspehe. Za več podrobnosti vas zato usmerjamo neposredno na spletno stran podjetja, kjer so posamezne postavke razčlenjene. Kratosova spletna stran.

Kakšno je bilo zadnje četrtletje podjetja?

Družba Kratos Defense & Security Solutions, Inc. je objavila rezultate poslovanja za drugo četrtletje leta 2024, ki so pokazali 16,8-odstotno rast prihodkov, pri čemer skupnimi prihodki v višini 300,1 milijona USD, kar je za 43,2 milijona USD več kot v enakem obdobju leta 2023. K tej rasti je prispevala predvsem 61,8-odstotna organska rast v segmentu sistemov brez posadke in 4,6-odstotna rast v segmentu vladnih rešitev (KGS). Zaradi prevzema družbe Sierra Technical Services se je povečala tudi prodaja v segmentu sistemov brez posadke, kar je prispevalo k večji prodaji.

Rezultati za drugo četrtletje leta 2024 vključujejo čisti dobiček v višini 7,9 milijona USD, kar je izboljšanje v primerjavi z izgubo v višini 2,7 milijona USD v drugem četrtletju leta 2023. Čisti dobiček na delnico je znašal 0,05 dolarja, kar je znatno izboljšanje v primerjavi z izgubo v višini 0,02 dolarja na delnico v enakem obdobju lani. Prilagojeni dobiček na dobiček se je povečal na 0,14 dolarja v primerjavi z 0,09 dolarja v letu 2023.

Družba Kratos je poročala tudi o močni rasti na področju sistemov brez posadke, kjer se je prodaja povečala za 64,7 % na 85,8 milijona dolarjev, k rasti pa je prispevala predvsem domača proizvodnja ciljnih brezpilotnih letal in nekaj mednarodnih pošiljk. V segmentu sistemov brez posadke se je občutno izboljšala tudi dobičkonosnost, saj se je dobiček iz poslovanja povečal na 3,6 milijona USD, v primerjavi z 1,2 milijona USD v drugem četrtletju leta 2023.

V segmentu vladnih rešitev (KGS) so se prihodki povečali za 4,6 % na 214,3 milijona USD, kar odraža solidno organsko rast na področjih, kot so turbinske tehnologije, mikrovalovni izdelki in C5ISR. Ta rast je prispevala k povečanju dobička iz poslovanja in EBITDA v primerjavi z letom 2023.

Kratos je doživel tudi močno rast naročil, saj so skupna naročila v drugem četrtletju leta 2024 dosegla 334,1 milijona dolarjev. K tej rasti je pripomogla tudi rekordna vrednost pripravljenih naročil, ki je dosegla 12 milijard ameriških dolarjev, kar kaže na velike možnosti za prihodnjo rast podjetja.

Predsednik in izvršni direktor družbe Kratos Eric DeMarco je poudaril, da podjetje še naprej raste in povečuje svojo dobičkonosnost. Rast EBITDA za približno 38,4 % v drugem četrtletju in 44,8 % v prvi polovici leta kaže na uspešno strategijo podjetja. Kratos prav tako še naprej izvaja pomembne naložbe v infrastrukturo, raziskave in razvoj, da bi podprl naraščajoče potrebe ZDA na področju nacionalne varnosti.

Nedavni rezultati

Ključni kazalniki

Razmerje P/E (367,71) je zelo visoko, kar kaže na to, da trg družbo vrednoti z velikim optimizmom, čeprav je to razmerje običajno pokazatelj, da je delnica v primerjavi s povprečjem sektorja precenjena. Po drugi strani pa je razmerje P/B (2,93) v normalnem območju za tehnološka podjetja, kar kaže na določeno vrednost sredstev podjetja glede na njegovo tržno ceno. Razmerje P/S (3,44) nakazuje, da ima Kratos relativno višje tržno vrednotenje glede na dobiček.

Razmerje D/E (0,15) je zelo ugodno, kar kaže na majhen finančni vzvod in trdno kapitalsko strukturo podjetja. To razmerje je precej nižje od povprečja sektorja, kar podjetju omogoča fleksibilnost pri morebitnem financiranju dodatnih projektov ali širitve. Koeficient D/C (0,13) dodatno potrjuje konservativen pristop k zadolževanju, ki je ugoden z vidika zmanjševanja tveganja.

ROA (0,52 %) in ROE (0,88 %) sta razmeroma nizka, kar kaže na to, da podjetje ustvarja omejen dobiček iz sredstev in lastniškega kapitala. Kljub temu je glede na vse večjo tehnološko usmerjenost podjetja in visoke naložbe v razvoj mogoče pričakovati, da se bosta ta količnika v prihodnosti izboljšala. Opozoriti je treba tudi, da podjetje kljub naraščajočemu dobičku in prodaji deluje v sektorju, kjer so stroški poslovanja razmeroma visoki + potrebuje in mora redno vlagati.

Pričakovanja analitikov

Povprečna ciljna cena je 27,00 USD, pri čemer je visoka napoved 35,00 USD, nizka pa 24,00 USD. Povprečna ciljna cena predstavlja 4,90-odstotno spremembo glede na zadnjo ceno 25,74 USD.

⚠ Vlagajte odgovorno!

Informacije v tem članku so namenjene zgolj izobraževanju in ne služijo kot naložbeno priporočilo. Avtorji predstavljajo le dejstva, ki so jim znana, in ne delajo nobenih zaključkov ali priporočil za bralca.

Vlaganje je lahko tvegano, če se ga lotite nepremišljeno. Družba Bulios ne pozna vašega finančnega položaja, zato na noben način ne daje posebnih nasvetov in napotkov. Izbira delnic, strategija in oblikovanje portfelja so individualna zadeva, zato se pred nakupom določene delnice vedno izobražujte in opravite lastno podrobno analizo.