Ta pošast za dividende vam bo za vedno prinesla denar brez najmanjšega truda
Sektor potrošniškega blaga ima eno odlično lastnost - ljudje bodo njegove izdelke skoraj vedno potrebovali. Zaradi tega so neomajno zanesljivi čezoceanski linijski prevozniki, ki plujejo po tržnih morjih kljub vsem drobnim valovom, ki bi druge ladje že zdavnaj prevrnili. To je še toliko bolj nenavadno, ko takšen sektor pade za več kot 8,5 %, indeks S&P 500 pa za manj kot 3 %. Je ta ladja res tako varna? DA!
V razredu že tako zelo stabilnih in neomajnih naslovov pa izstopa prav $PG.
Boj proti inflaciji
Podjetje P&G si zasluži veliko pohvalo, ker se je na inflacijo odzvalo zgodaj, medtem ko je bilo veliko drugih podjetij, ki proizvajajo osnovne potrošniške dobrine, presenečenih. Kljub tej prednosti družba P&G ni imuna na naraščajočo inflacijo. Družba zdaj pričakuje, da bodo ti negativni učinki zmanjšali dobiček po obdavčitvi za fiskalno leto 2022 (ki se konča 30. junija) za 3,2 milijarde USD. Vendar pa podjetje P&G še vedno povečuje organsko prodajo v vseh 10 kategorijah izdelkov in pričakuje, da bo doseglo svoje celoletne smernice.
Če primerjate nabor izdelkov družbe P&G s podjetji, kot so Target $TGT, Walmart $WMT in Costco Wholesale, hitro ugotovite, da družba P&G posluje veliko bolj ciljno usmerjeno, čeprav ima večjo tržno vrednost kot Walmart. Veliko izdelkov, ki jih prodajajo drugi trgovci na drobno, so izdelki, ki so v težkih gospodarskih ciklih bolj izpostavljeni manjšemu povpraševanju. Potrošniki v času recesije manj verjetno zmanjšajo porabo za zobno pasto, pralni prašek, milo, detergent za posodo in druge izdelke P&G.
Potrošniki, ki se zavedajo stroškov, bodo med recesijo verjetno prešli z dražjih blagovnih znamk izdelkov za samopomoč ali gospodinjskih čistil na izdelke P&G. Tega ne moremo trditi za nakup novega televizorja, ki ga potrošniki v času recesije najverjetneje popolnoma odložijo.
Rezultati družb Walmart in Target so pokazali, da so se zaloge povečale in so bile višje od pričakovanih - kar kaže na to, da sta družbi prekomerno naročali in predvidevali večje povpraševanje, kot je bilo potrebno. Trgovci na drobno so bili med pandemijo navajeni tudi na daljše dobavne roke, zato so bili prisiljeni vnaprej naročiti večje količine blaga.
Ravni zalog podjetij Target, Walmart in Costco so veliko bolj negotove kot pri podjetjih, kot je P&G. Ta podjetja morajo predvidevati trende potrošnikov, spreminjati asortiman in poskušati zvišati cene, da bi se borila proti inflaciji. Podjetje P&G ima lažjo pot naprej. Lahko preprosto nadaljuje s svojim najboljšim delom - razvija svoje blagovne znamke in se zanaša na svojo široko mrežo maloprodajnih in spletnih trgovcev.
Podjetje P&G, tako kot podjetje Coca-Cola $KO in nekatera druga podjetja za osnovno potrošniško blago, ima koristi tudi od geografske razpršenosti, zaradi katere je manj občutljivo na gospodarske težave, značilne za Združene države Amerike.
Družba P&G ustvarja veliko količino prostega denarnega toka, ki podpira stalno povečevanje dividend in rekordno število odkupov delnic. Vlagatelji v družbo P&G imajo koristi od dividend, saj zagotavljajo pasivni dohodek, ne da bi jim bilo treba prodati delnice. Odkupi delnic zmanjšujejo število delnic v obtoku in vodijo k višjim dobičkom na delnico, zaradi česar je družba P&G na splošno boljša vrednost za delničarje.
Le malo podjetij je v svoji panogi tako dominantnih in zanesljivih kot družba Procter & Gamble. Organska rast prihodkov podjetja je v njegovi panogi impresivna, zlasti če upoštevamo, kako velik je P&G. Družba P&G je dividende izplačevala in povečevala že 66 zaporednih let, s prostim denarnim tokom pa lahko v prihodnosti še velikokrat poveča dividende. Z 2,6-odstotnim dividendnim donosom se zdi družba P&G odličen nakup za vlagatelje, ki imajo raje ohranjanje kapitala in dohodek kot rast.
Počasi in vztrajno, moji prijatelji 😇
Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. To je zgolj moj povzetek in analiza, ki temelji na podatkih z interneta in nekaterih drugih analizah. Naložbe na finančnih trgih so tvegane, zato bi moral vsak vlagati na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.