Ta delnica Warrena Buffetta se bo po mnenju Wall Streeta podražila za 80 %.
Analitiki so naklonjeni delnici, ki predstavlja velik del velikega portfelja delnic družbe Berkshire Hathaway $BRK-B . Sredi leta 2020 bosta Buffett in Berkshire v delnice vložila več kot 2 milijardi dolarjev, kar trenutno predstavlja skoraj 11 % delniškega portfelja družbe Berkshire, vrednega skoraj 347 milijard dolarjev.
Ena od najljubših delnic Warrena Buffeta je po mnenju Wall Streeta pripravljena na veliko rast.
Warren Buffett in njegovo podjetjeBerkshire Hathaway imata od pandemije zapletene odnose z bančnimi delnicami. Na začetku pandemije so prodali veliko svojih bančnih deležev, saj so bili zaskrbljeni zaradi svoje splošne izpostavljenosti temu sektorju. V prvem četrtletju leta 2022 sta Buffett in Berkshire znova začela kupovati bančne delnice. Toda ena bančna delnica je bila v portfelju družbe Berkshire ves čas stabilna: Bank of America $BAC.
Zakaj so analitiki optimistični
V nedavnem raziskovalnem zapisu je analitik banke Wells Fargo Mike Mayo potrdil, da je Bank of America njegova najljubša bančna naložba.
Eden od razlogov, zakaj je Mayo tako optimističen, je dejstvo, kako veliko koristi ima banka v okolju z naraščajočimi obrestnimi merami. Eden od glavnih načinov, kako banke služijo denar, so neto obrestni prihodki (NII), ki so v bistvu dobiček, ustvarjen s posojili, vrednostnimi papirji in gotovino po financiranju teh sredstev. Ko Federal Reserve zviša svojo referenčno obrestno mero za posojila čez noč, tj. obrestno mero za zvezna sredstva, imajo banke večji donos na večino svojih posojil, ki se prilagodijo višji obrestni meri za zvezna sredstva.
Če lahko banke nadzorujejo svoje stroške financiranja ali depozitov, lahko povečajo svoje stopnje dobička, pri čemer je Bank of America v zadnjih letih zelo uspešno izboljšala svojo depozitno bazo.
Mayo je v svojem raziskovalnem zapisu dejal, da Bank of America bolje kot katera koli druga velika banka dokazuje tezo "NII do neba" - tudi v primeru medveda. Konec marca je banka ocenila, da bi 1-odstotno zvišanje Feda v naslednjem letu povzročilo 5,4 milijarde dolarjev NII. Takrat je bila obrestna mera za zvezna sredstva v razponu od 0,25 % do 0,5 %. Zgornja meja obrestne mere za zvezna sredstva bi lahko leto končala pri približno 2,8 % ali morda še višje. Tudi banka Bank of America pričakuje, da se bo poraba v letošnjem letu ohranila na enaki ravni.
Morda je še bolj impresivno, da Mayo še vedno pričakuje, da bo Bank of America v "tipični recesiji" dosegla 10-odstotno donosnost na opredmeteni navadni lastniški temeljni kapital (ROTCE), ki je donosnost lastniškega kapitala banke brez neopredmetenih sredstev in dobrega imena. V času recesije bi bil to odličen rezultat.
Kakšna je ciljna cena?
Zaradi vseh teh dejavnikov Mayo za banko Bank of America postavlja ciljno ceno 66 dolarjev, kar je približno 80 % več od cene delnice 36,70 dolarja ob zaprtju trga 2. junija. Analitiki za banko določajo povprečno ciljno ceno 47 USD, kar prav tako pomeni močno rast.