Pravi razlog, zakaj dolgoročno stavim na delnice družbe Meta Platforms
Meta Platforms je bila tako kot številni drugi tehnološki naslovi kaznovana zaradi nezadovoljivih rezultatov, ki jih je doseglo vodstvo. Delnice FB so se letos znižale za več kot 42 %. To sicer povzroča kratkoročni stres, vendar omogoča tudi dolgoročne priložnosti.
To zgodbo smo že videli
Julija 2018 so delnice družbe Meta Platforms $FB zaradi razočarljivih rezultatov uprave padle za 20 %. Družba je izdala "smernice za zmanjšanje stopnje rasti prihodkov" in dejala, da vidi "zmanjšanje visoko enomestnih stopenj rasti v naslednjih nekaj četrtletjih". Nazadnje je podjetje navedlo, da bo "rast skupnih stroškov v letu 2019 presegla rast prihodkov". Razočarala je tudi rast števila uporabnikov.
Čeprav je okolje zdaj drugačno, imamo zelo podobno ureditev.
Februarja 2022 je bilo podjetje usmerjeno v nizke prihodke, rast uporabnikov je razočarala zaradi "večje konkurence", stroški pa so se povečali - tokrat zaradi načrtov v metaverseju. Vsa retorika je zdaj enaka in uganite kaj? Delnica FB je v letu 2018 padla za 44 %, v manj kot treh letih pa se je povečala za več kot 200 %. Ne vem, ali lahko pričakujemo ponovitev, vendar je jasno, da je trenutna razprodaja priložnost.
Pozitivne lastnosti za podjetje Meta
Glavni pozitivni dejavniki so visoka dobičkonosnost, nizko vrednotenje, vodilni položaj na področju sredstev in platform ter trdna rast. Vendar je "trdna rast" še vedno nekoliko ranljiva - to je zagotovo najšibkejši argument od zgoraj navedenih. To je zato, ker lahko podjetje na obstoječe platforme doda le omejeno število uporabnikov. Poleg tega bo recesija utopila denar za oglaševanje. Kljub temu je poraba za oglaševanje običajno zadnja proračunska postavka, ki se izgubi, in prva, ki ponovno zaživi.
Drugi katalizatorji - dobičkonosnost, vrednotenje in sredstva - ostajajo impresivni.
Analitiki še vedno pričakujejo, da bo Meta letos povečala prihodke za 7,5 %, vendar naj bi se rast do leta 2023 pospešila na 16,5 %. Kar zadeva dobiček, naj bi se ta letos zmanjšal za 13 %. Pozitivno je, da analitiki pričakujejo skoraj 20-odstotno rast v letu 2023. Nihče ne mara, da se dobiček iz leta v leto zmanjšuje. Pozitivno pa je, da se je delnica FB že prepolovila in se zdaj prodaja po ceni, ki je nekaj več kot 16-kratnik letošnjega dobička. To je ceneje od indeksa S&P 500.
Podjetje se še vedno ponaša z najboljšimi maržami v panogi - bruto marža znaša 81,72 %, neto marža pa 31,2 %. Čeprav kratkoročno beležimo upad dobička, ima Meta še vedno izjemno dobičkonosnost in nizko vrednotenje. Med desetimi najbolj prenesenimi mobilnimi aplikacijami v letu 2021 so kar štiri aplikacije Meta.
Upoštevajte, da to ni naložbeno priporočilo, temveč moje mnenje. Vedno opravite lastno analizo. Pri pripravi tega članka sem se oprl na analitika z imenom Bret Kenwell.