To podjetje bo imelo izjemno korist od svetovne krize čipov in bo postalo velik zmagovalec.
Vodstvo pričakuje, da bodo prihodki do leta 2026 rasli po zdravi dvomestni stopnji. Med njegovimi strankami sta tudi Apple in Nvidia, podjetje pa je pripravljeno prevladati v hitro rastoči panogi.
To podjetje bo postalo zmagovalec na področju pomanjkanja mikročipov.
Zaradi sekularne rasti v različnih sektorjih, motenj v dobavni verigi, ki jih je povzročila pandemija COVID-19, in povečanega povpraševanja zaradi spreminjajočih se navad potrošnikov je v zadnjih letih prišlo do popolne nevihte zaradi pomanjkanja polprevodnikov. Leta 2021 je industrija prodala rekordnih 1,15 bilijona enot, s čimer so se skupni prihodki povečali na 556 milijard dolarjev. Zato je trg polprevodnikov eden največjih in najhitreje rastočih na svetu.
Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM je najlažji način vlaganja v svetovno pomanjkanje polprevodnikov, saj delničarjem dolgoročno zagotavlja solidne donose. Zakaj.
PodjetjeTSMC, ki je bilo ustanovljeno pred desetletji s pomočjo tajvanskih vladnih sredstev, je prineslo edinstven pristop k proizvodnji polprevodnikov. Namesto da bi sam oblikoval in izdeloval čipe kot konkurenčni Intel, jih prepušča drugim podjetjem in se osredotoča le na proizvodni proces.
S tem osredotočanjem na proizvodno odličnost je družba TSMC z leti tehnološko prehitela svoje konkurente in tako pridobila dolgoročne pogodbe s takimi velikani industrije, kot so Apple, Nvidia in Advanced Micro Devices. Ko je na primer Apple začel oblikovati čipe za svoje računalniške naprave, se je zaradi doslednosti in najboljših zmogljivosti v svojem razredu obrnil na TSMC. Pomagalo je tudi to, da je lahko Apple svoje čipe prilagodil posebej za svoje izdelke, česar ni mogoče storiti z Intelovimi izdelki, ki so splošno na voljo.
Konkurenčna prednost družbe TSMCpri proizvodnji polprevodnikov je v zadnjih desetletjih privedla do izjemne rasti. Od leta 1994 je sestavljena letna stopnja rasti prihodkov in dobička podjetja presegala 17 %. V zadnjih 12 mesecih je podjetje ustvarilo 59,9 milijarde dolarjev prihodkov in 25,3 milijarde dolarjev dobička iz poslovanja. To je 42-odstotna marža iz poslovanja, ki je za proizvodno podjetje najboljša v svojem razredu.
Ali menite, da se bo začel upočasnjevati?
Analitiki pričakujejo, da se bodo prihodki v tej panogi do leta 2030 povečali na več kot 1 bilijon dolarjev, kar bi pomenilo skoraj podvojitev prihodkov v letu 2021. Kot prevladujoči proizvajalec v tej panogi, ki namerava samo letos porabiti 40 do 44 milijard dolarjev za kapitalske izdatke, je TSMC pripravljen pridobiti velik del teh prihodkov.
V skladu s tem vodstvo načrtuje 15- do 20-odstotno letno rast prihodkov do leta 2026 ob ohranjanju 53-odstotne bruto marže. Če bo TSMC dosegel spodnjo mejo teh napovedi in bo od konca leta 2021 do leta 2026 povečeval prihodke po 15-odstotni stopnji rasti, bodo njegovi letni prihodki do takrat znašali približno 115 milijard dolarjev.
Tveganje
Večina tovarn družbe TSMC je na Tajvanu. Otoški državi grozi invazija Kitajske, ki je v preteklosti že govorila o ponovnem zavzetju ozemlja. Verjetnost, da se bo to dejansko zgodilo, je nejasna in TSMC si prizadeva za diverzifikacijo svojih proizvodnih sredstev zunaj Tajvana, vendar še vedno predstavlja tveganje za delničarje, če se Kitajska odloči za vdor.
Analitiki menijo, da so delnice TSMC tudi zaradi tveganja na Kitajskem odlična naložba v rast na področju polprevodnikov. S tržno kapitalizacijo pod 500 milijardami dolarjev je delnica videti kot privlačna naložba v naslednjem desetletju in pozneje. Tudi sam sem tega mnenja, poleg tega sem v šoli napisal tudi odlično delo samo o pomanjkanju polprevodnikov in poslovnih priložnostih ter menim, da je to zelo privlačna industrija z veliko prihodnostjo, vendar mojega mnenja ne jemljite kot naložbeni nasvet, temveč le kot subjektivno mnenje malega vlagatelja.