Energetska podjetja so na samem vrhu. Vendar morda še ni prepozno. Tukaj so 3 kandidati

Pred dvema letoma so bila naftna podjetja svetovni izobčenci. Delež energetskega sektorja v indeksu S&P 500 je padel pod 2 %, kar je zelo presenetljivo za sektor, ki je nekoč predstavljal več kot 20 % tržne vrednosti indeksa. Nekateri energetski velikani so bili celo manj cenjeni kot špekulativna, dvomljiva podjetja, ki sploh niso predstavljala vrednosti.

Od takrat je bil preobrat prav tako presenetljiv, če ne še bolj. Exxon $XOM je pravkar dosegel novo rekordno vrednost. Delnice energetskih podjetij so se letos povečale za 62 %, potem ko so se leta 2021 povečale za 48 %. Vsekakor se zdi, da se energetskemu sektorju obeta svetlejši jutri.

Vprašanje je, ali je to konec zabave in ali se energetski sektor ponovno spušča v strm padec. V zadnjih mesecih so delnice energetskih podjetij občasno stagnirale, čeprav so cene nafte rasle, kar je znak, da vlagatelji niso povsem verjeli v to zgodbo. Poleg tega se maloprodaja izogiba temu sektorju zaradi okoljskih pomislekov. Mislim, da tudi zaradi očitnega povečanja števila električnih vozil.

Vendar naj bi imel energetski sektor še veliko možnosti za rast. Še vedno je čas za nakup delnic, zlasti za vlagatelje, ki so pripravljeni na pojem "energija" gledati v širšem smislu. To pomeni, da je treba kupovati tudi podjetja, ki proizvajajo energijo iz obnovljivih virov, in jih ocenjevati tudi glede na njihova prizadevanja za zmanjšanje emisij ogljika, kar je ključni trend v prihodnosti in bo dolgoročno vsaj tako pomemben gospodarski dejavnik, kot je danes tradicionalna raba energije.

Tudi po rasti delnic v zadnjih dveh letih je energetika še vedno najcenejši sektor v indeksu S&P 500, saj se trguje po 9,8-kratniku pričakovanega dobička v prihodnjem letu - edini sektor pod 10-kratnikom dobička. Energija zdaj predstavlja 15 % dobička indeksa in približno 5 % njegove tržne kapitalizacije, kar je "razlika, ki se po našem mnenju verjetno ne bo ohranila", je zapisalNeal Dingmann, analitik pri Truist . Bilance stanja v tem sektorju so bolj zdrave kot v zadnjih letih.

Prihaja tudi do političnih sprememb, ki so lahko koristne za naftna in plinska podjetja. Nick Deluliis, izvršni direktor plinskega podjetja CNX Resources $CNX s sedežem v Pittsburghu, pravi, da so politiki, ki so energetska podjetja pozivali, naj omejijo proizvodnjo, zdaj "preobremenjeni z realnostjo", saj cene bencina naraščajo, Evropa pa se poskuša znebiti ruskih fosilnih goriv.

SHELL

Velike mednarodne naftne družbe zmanjšujejo število zaposlenih in ukinjajo slabo uspešne dejavnosti. Vse delnice so se povečale, njihovi finančni rezultati pa so tako dobri kot vedno.

Shell $SHEL, ki ima najvišje prihodke med evropskimi naftnimi in plinskimi podjetji, je po pandemiji postal bolj vsestransko podjetje in je dodal rastoči oddelek za vetrno in sončno energijo. 7. junija je napovedal, da bo začel prodajati energijo iz obnovljivih virov v Teksasu.

Ena od Shellovih velikih prednosti je dejavnost proizvodnje utekočinjenega zemeljskega plina, ki je največja na svetu. Povpraševanje po utekočinjenem zemeljskem plinu je naraslo, saj se Evropa trudi znebiti ruskega zemeljskega plina, cene v ZDA pa so se v zadnjih šestih mesecih več kot podvojile. Družba Shell trguje po manj kot sedemkratniku pričakovanega dobička za leto 2023, kar je nižje od primerljivih družb, in ima nižji količnik izplačila dividend, kar pomeni, da ima več možnosti za zvišanje dividend v prihodnjih četrtletjih.

Enel

Ponovni vzpon naftnih in plinskih podjetij ne pomeni, da države opuščajo okoljske cilje. Evropa namreč pospešeno razvija infrastrukturo za obnovljive vire energije in je pred kratkim objavila načrte za podvojitev zmogljivosti sončne energije do leta 2025 ter povečanje cilja za obnovljive vire energije na 45 % do leta 2030.

Ena od upravičenk je italijanska energetska družba Enel $ENEL.MI , katere hčerinsko podjetje Enel Green Power je eden od glavnih proizvajalcev energije iz obnovljivih virov, kar mu omogoča koriščenje vladnih sredstev za prehod na zeleno energijo. Inovacijski sklad EU bo na primer plačal 20 % stroškov širitve sicilijanske tovarne solarnih panelov. Enel se prodaja po manj kot 10-kratniku ocenjenega dobička za naslednje leto, banka J.P. Morgan pa ga opisuje kot "najcenejši način za igranje na rast obnovljivih virov energije".

Sunrun

Združene države so zelene politike sprejemale počasneje kot Evropa, vendar so predpisi v zadnjem času prijaznejši. Predsednik Joe Biden je nedavno napovedal, da bo nekatere uvožene solarne plošče izvzel iz predlaganih carin, ki so škodovale industriji, in uporabil zakon o obrambni proizvodnji, da bi pospešil proizvodnjo solarnih plošč v ZDA.

Kongres razpravlja tudi o podaljšanju davčnih olajšav za sončno energijo. Eden od upravičencev teh ukrepov je podjetje Sunrun $RUN, ki razvija sončne projekte za stanovanja in proizvedeno energijo daje v najem lastnikom stanovanj. Sunrun je največji ameriški razvijalec stanovanjskih sončnih elektrarn. Po mnenju analitika banke Credit Suisse Maheepa Mandloija je podjetje zaradi obsega in stroškovne strukture v najboljšem položaju, zato bi se lahko njegova delnica z nedavnih 27 dolarjev povzpela na 70 dolarjev.

Tako se lahko energetska stava še vedno izplača. Vendar je to zapleteno vprašanje, saj je odvisno od vašega stališča.

Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. Gre zgolj za moj povzetek in analizo, ki temelji na podatkih z interneta in številnih drugih analizah. Naložbe na finančnih trgih so tvegane, zato bi moral vsak vlagati na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.