Analiza Amazon | 1Q25: Gigant e-commerce rozczarowuje inwestorów słabszymi prognozami

Amazon, jedna z największych firm technologicznych na świecie, nadal rośnie, ale obecne perspektywy sugerują pewne wyzwania. Gigant osiągnął znaczny wzrost przychodów w ostatnich miesiącach, ale tempo wzrostu zwalnia w niektórych obszarach, szczególnie w segmencie usług w chmurze AWS. W tym artykule przyjrzymy się najnowszym wynikom finansowym, oczekiwanym perspektywom na pierwszy kwartał 2025 r. oraz nowościom, które Amazon ujawnił.

Amazon $AMZN jest jedną z największych i najbardziej wpływowych firm technologicznych na świecie. Została założona przez Jeffa Bezosa w 1994 roku jako księgarnia internetowa, ale stopniowo rozwinęła się w wielu branżach. Dziś Amazon jest światowym liderem w handlu elektronicznym, usługach w chmurze, cyfrowym streamingu i sztucznej inteligencji.

Podstawą działalności Amazon jest platforma e-commerce, która sprzedaje miliony produktów bezpośrednio i za pośrednictwem stron trzecich. Oprócz sprzedaży detalicznej online, Amazon prowadzi sieć sklepów stacjonarnych, takich jak Amazon Fresh i Whole Foods Market, koncentrujących się na sprzedaży artykułów spożywczych.

Kolejnym kluczowym obszarem jest Amazon Web Services (AWS), jeden z wiodących na świecie dostawców usług w chmurze. AWS oferuje firmom i instytucjom infrastrukturę do przechowywania danych, tworzenia aplikacji i uruchamiania usług cyfrowych.

Amazon działa również w sektorze cyfrowej rozrywki. Jest właścicielem platformy streamingowej Prime Video, konkurującej z Netflix i Disney+, a także obsługuje usługi takie jak Amazon Music i Twitch, popularną platformę do streamingu na żywo. Inteligentny dom i sztuczna inteligencja to również ważny segment, w którym Amazon rozwija asystenta głosowego Alexa i urządzenia takie jak Echo i Ring.

Firma ma globalny zasięg, z biurami i centrami logistycznymi na całym świecie. Najważniejszymi rynkami są Stany Zjednoczone, Europa, Indie i Japonia, ale stale rozszerza swoją działalność na inne regiony. Amazon jest również znany ze swoich innowacji w logistyce, z zaawansowanymi magazynami, dostawami dronów i własnym ekosystemem transportowym.

Kluczowe kamienie milowe w rozwoju Amazon

1995: Uruchomienie Amazon.com jako księgarni internetowej.
1999: Rozszerzenie oferty o muzykę, filmy, zabawki i elektronikę.
2002: Uruchomienie Amazon Web Services (AWS)
2005: Uruchomienie Amazon Prime
2007: Premiera pierwszego czytnika Kindle
2014: Premiera Amazon Echo i asystenta głosowego Alexa
2017: Przejęcie Whole Foods Market, znaczące wejście do segmentu sklepów stacjonarnych
2018: Przekroczenie granicy 100 milionów członków Amazon Prime na całym świecie
2020: Jeff Bezos ustępuje ze stanowiska dyrektora generalnego, Andy Jassy zostaje nowym dyrektorem generalnym

Jak wyglądał ostatni kwartał?

Na koniec 4. kwartału 2024 r. Amazon osiągnął 10% wzrost sprzedaży netto do 187,8 mld USD, w porównaniu z 170 mld USD w 4. kwartale 2023 r. Wyłączając niekorzystny wpływ zmian kursów wymiany walut w wysokości 0,9 mld USD, sprzedaż wzrosła o 11%. Przychody w segmencie Ameryki Północnej wzrosły o 10% do 115,6 mld USD, podczas gdy segment międzynarodowy wzrósł o 8% lub 9% po skorygowaniu o kursy wymiany walut. Segment AWS odnotował 19% wzrost przychodów, które osiągnęły 28,8 mld USD.

Zysk operacyjny wzrósł do 21,2 mld USD, z 13,2 mld USD w 2023 r. Zysk poprawił się również w segmencie Ameryki Północnej, który wzrósł z 6,5 mld USD do 9,3 mld USD, oraz w segmencie międzynarodowym, który odnotował zysk operacyjny w wysokości 1,3 mld USD, w porównaniu ze stratą w wysokości 0,4 mld USD w 2023 r. Segment AWS odnotował zysk operacyjny w wysokości 10,6 mld USD, w porównaniu z 7,2 mld USD w ubiegłym roku. Dochód netto wzrósł do 20 mld USD, czyli 1,86 USD na akcję rozwodnioną, z 10,6 mld USD, czyli 1,00 USD na akcję rozwodnioną, w czwartym kwartale 2023 roku.

W całym 2024 r. sprzedaż netto wzrosła o 11% do 638 mld USD, w porównaniu do 574,8 mld USD w 2023 r. Wyłączając niekorzystny wpływ zmian kursów wymiany walut, sprzedaż wzrosła o 11%. Przychody w segmencie Ameryki Północnej wzrosły o 10%, podczas gdy segment międzynarodowy odnotował wzrost o 9%, czyli o 10% po skorygowaniu o kursy wymiany walut. Przychody AWS wzrosły o 19% do 107,6 mld USD. Zysk operacyjny wzrósł do 68,6 mld USD, z 36,9 mld USD w 2023 roku.

W segmencie Ameryki Północnej zysk operacyjny wzrósł do 25 mld USD, z 14,9 mld USD w 2023 r. Segment międzynarodowy odnotował zysk operacyjny w wysokości 3,8 mld USD, w porównaniu ze stratą w wysokości 2,7 mld USD w 2023 r. Segment AWS odnotował zysk operacyjny w wysokości 39,8 mld USD, w porównaniu z 24,6 mld USD w 2023 r. Dochód netto wzrósł do 59,2 mld USD, czyli 5,53 USD na akcję rozwodnioną, w porównaniu z 30,4 mld USD, czyli 2,90 USD na akcję rozwodnioną w 2023 roku.

Amazon odnotował również 36% wzrost przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, które osiągnęły 115,9 mld USD w ostatnich dwunastu miesiącach, w porównaniu z 84,9 mld USD w 2023 r. Wolne przepływy pieniężne wzrosły do 38,2 mld USD, w porównaniu z 36,8 mld USD w tym samym okresie ubiegłego roku. Oprócz wyników finansowych firma poinformowała, że osiągnęła rekordowy sukces w okresie świątecznych zakupów, powołując się na innowacje, które obejmują nowy chip sztucznej inteligencji Trainium2, Amazon Nova i ulepszenia usług AWS. Inne ważne wydarzenia to rekordowa liczba widzów oglądających film Red One na Prime Video oraz wzrost sprzedaży urządzeń Kindle.

W pierwszym kwartale 2025 r. firma spodziewa się wzrostu przychodów w przedziale od 5% do 9%, a kwartalna sprzedaż ma wynieść od 151 mld USD do 155,5 mld USD. Oczekuje się, że zysk operacyjny wyniesie od 14 do 18 miliardów dolarów.

Prognoza na następny kwartał

Firma spodziewa się przychodów w przedziale od 151,5 mld USD do 155 mld USD, poniżej szacunków analityków na poziomie 158 mld USD. Wynika to przede wszystkim z silnego wpływu wymiany walut, która zdaniem zarządu przyniesie stratę w wysokości 2,1 mld USD, co powinno zmniejszyć wzrost przychodów o co najmniej 150 punktów bazowych.

Kolejnym powodem do niepokoju była prognoza zysku operacyjnego, która została ustalona w szerokim przedziale od 14 mld USD do 18 mld USD, przy czym środkowa wartość 16 mld USD jest tylko o miliard wyższa niż w ubiegłym roku. Inwestorzy postrzegają to jako znak, że wzrost Amazona zwalnia. W 2023 r. zysk operacyjny za czwarty kwartał wzrósł o 60% rok do roku, ale wzrost w pierwszym kwartale ma wynieść tylko mniej niż 7%.

Amazon spodziewa się również, że przychody w segmencie usług w chmurze AWS wzrosną o 19% rok do roku, a przychody AWS osiągną 28,8 mld USD. Chociaż przychody w tym segmencie nadal rosną, prognozy na następny kwartał sugerują, że wzrost będzie wolniejszy niż w poprzednich okresach.

Aktualności - Flash News

1. Amazon Web Services (AWS), spółka zależna Amazon.com, Inc. zaprezentowała Amazon GameLift Streams, nową funkcję zaprojektowaną w celu zapewnienia deweloperom w pełni zarządzanej usługi strumieniowania gier. Ogłoszenie pojawia się w momencie, gdy Amazon, wart obecnie 2,15 biliona dolarów, nadal wykorzystuje swoją silną pozycję finansową.

Amazon GameLift Streams eliminuje potrzebę inwestowania przez deweloperów w infrastrukturę streamingową lub znacznego modyfikowania swoich gier na potrzeby streamingu. Usługa obsługuje strumieniowanie w rozdzielczości 1080p i 60 klatkach na sekundę i jest dostępna z dowolnej przeglądarki obsługującej WebRTC. Funkcja ta ma na celu umożliwienie deweloperom szybkie dotarcie do szerszego grona odbiorców oraz zwiększenie zaangażowania i sprzedaży.

2) Pearson, globalny lider w dziedzinie kształcenia ustawicznego, oraz Amazon Web Services (AWS), oddział Amazon zajmujący się chmurą, ogłosiły dziś rozszerzenie swojej wieloletniej współpracy w celu przyspieszenia dostarczania nauki opartej na sztucznej inteligencji milionom ludzi na całym świecie i poprawy komfortu korzystania z produktów i usług Pearson.

Partnerstwo to łączy dwie szanowane i wiodące firmy technologiczne i edukacyjne. W miarę jak sztuczna inteligencja przekształca edukację i rynek pracy, poprawa zdolności ludzi do uczenia się jest niezbędna dla adaptacyjnej siły roboczej gotowej do ciągłego podnoszenia kwalifikacji, zmian kariery i samorealizacji. Według ostatnich badań Pearson, nieefektywne zmiany kariery i luki w nauce kosztują amerykańską gospodarkę 1,1 biliona dolarów rocznie. Celem tej współpracy jest rozwój edukacji opartej na technologii, czyniąc ją bardziej wydajną, dostępną i przystępną cenowo. W ramach 13-letniej współpracy AWS będzie nadal zapewniać strategiczną sztuczną inteligencję i infrastrukturę chmurową dla Pearson, umożliwiając firmie ulepszanie i rozszerzanie swoich produktów i usług, szczególnie w szkolnictwie wyższym.

Inwestycje

- Amazon Web Services zainwestuje około 8,2 miliarda dolarów w zachodnioindyjskim stanie Maharasztra w ciągu najbliższych kilku lat, poinformowało w poniedziałek Ministerstwo Technologii Informacyjnych.

- Amazon poinformował, że planuje zainwestować 1 miliard dolarów w Marysville do 2030 roku, wprowadzając infrastrukturę chmury i wzmacniając pozycję Ohio jako rozwijającego się centrum technologicznego.

- Amazon otworzy nowe centrum dystrybucji ostatniej mili w Tarboro w Karolinie Północnej oraz centrum dostaw tego samego dnia w Kannapolis, a także trzy dodatkowe centra dystrybucyjne w Jacksonville, Mount Airy i Southern Pines. Te nowe inwestycje pomogą poprawić szybkość dostaw dla klientów, wspierać lokalny wzrost gospodarczy i przyczynić się do ponad 24 000 pełnoetatowych i niepełnoetatowych miejsc pracy, które Amazon stworzył w Karolinie Północnej i 12 miliardów dolarów inwestycji od 2010 roku.

Zastrzeżenie: na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale wybór akcji i budowa portfela zależy wyłącznie od Ciebie, więc zawsze przeprowadzaj własną dokładną analizę.