JP Morgan: Letos ne računajte na recesijo, indeks S&P 500 bo dosegel 5 tisoč točk, te tri delnice pa bodo prinesle…

Dubravko Lakos (globalni vodja delniških makro raziskav pri JP Morgan) vidi izboljšanje na obzorju in popoln preobrat na trgih, ki bo indeks S&P 500 dvignil na 4900 točk. Ljudje defacto pričakujejo recesijo, vendar Lakos pomirja vlagatelje in pravi, da v naslednjih 12 mesecih do recesije ne bo prišlo. Na koncu izpostavi tri delnice, ki jih je treba kupiti in ki bodo rasle skupaj z indeksom.

Indeks S&P 500 se je lani povečal za skoraj 27 %, kar je precej več od današnjega -22 % YTD. Številne delnice so globoko v območju popravkov, vendar Dubravko Lakos meni, da je na obzorju veliko okrevanje trga.

Dubravko Lakos:

"Ljudje so v bistvu pripravljeni na recesijo. Naša osnovna predpostavka je, da se trenutne razmere v naslednjih 12 mesecih ne bodo razvile v recesijo," je Lakos v začetku tega meseca povedal za CNBC. "Menimo tudi, da so portfelji s tega vidika slabo oblikovani."

Lakos je ponovil svoj ciljni indeks S&P 500, ki naj bi do konca leta znašal 4900 točk, in glede na to, da je indeks danes pri 3736 točkah, njegov cilj kaže na potencialno povečanje za približno 31 %.

Menim, da ima ta napoved lahko določeno težo pri vlagateljih. Konec koncev, kdo nam lahko bolje svetuje in najbolje analizira trg kot ena največjih in najstarejših bank na svetu.

Če ste enakega mnenja kot Dubravko Lakos, potem zagotovo ne smete spregledati teh treh delnic, ki so na močnem valu rasti.

Smartsheet $SMAR

Podjetje je eden od treh največjih konkurentov na področju upravljanja delovnih tokov, za katerega se pričakuje, da bo še nekaj let raslo z visoko stopnjo rasti.

Ta platforma za upravljanje dela pomaga podjetjem pri izvajanju, organizaciji in avtomatizaciji procesov. Smartsheet pravi, da njegovo aplikacijo uporablja več kot 80 % podjetij s seznama Fortune 500, ki razvršča 500 ameriških zasebnih in javnih podjetij po njihovi bruto prodaji.

Poslovanje podjetja počasi raste. V poslovnem četrtletju, ki se je končalo 30. aprila, so se prihodki na letni ravni povečali za 44 % na 168,3 milijona dolarjev zaradi velikega povečanja prihodkov od naročnin.

• Vendar pa negativni dobiček na delnico ostaja negativen in pričakuje se, da bo v negativnem območju vsaj do leta 2023. Delnica po 61-odstotni izgubi od začetka leta do danes za zdaj ni videti preveč privlačna, vendar je analitik Pinjalim Bora iz banke JP Morgan prejšnji teden ponovil oceno $SMAR, za katero trdno stoji: svojo oceno cene je znižal z 80 na 58 dolarjev, vendar je še vedno na voljo 96 % možnosti za rast od današnje cene delnice (29,65 dolarja).

Microsoft $MSFT

Delnice so se v letu 2022 znižale za 26 %.

Tehnološke delnice letos neusmiljeno padajo. Na medvedje razpoloženje niso imuni niti velikani z veliko tržno kapitalizacijo, kot je Microsoft.

Vendar je poslovanje še vedno na pravi poti. V marčevskem četrtletju so se Microsoftovi prihodki na letni ravni povečali za 18 % na 49,4 milijarde dolarjev. Prilagojeni dobiček je znašal 2,22 dolarja na delnico, kar je 9 % več kot leto prej.

Tehnološki velikan vlagateljem vrača tudi ogromno denarja. V tem četrtletju so Microsoftove dividende in odkupi delnic znašali 12,4 milijarde dolarjev, kar je 25 % več kot leto prej.

Analitik banke JP Morgan Mark Murphy je nedavno zvišal ciljno ceno za Microsoft na 320 USD. To pomeni, da se lahko poveča za 30 %.

• Osebno mi je všeč dobra uporaba novih konzol Xbox pri družbi MSFT, kar pomaga segmentu iger. Podjetje beleži tudi rast števila uporabnikov svojih aplikacij. Microsoft pričakuje, da bo prodaja naprav Surface zaradi velikega povpraševanja rasla tudi v prihodnje. Ne omenjamo še vrste naročnin in elektronike.

Eli Lilly $LLY

Tržna kapitalizacija tega ameriškega farmacevtskega velikana znaša 270 milijard dolarjev, svoje izdelke pa prodaja v 143 državah po vsem svetu.

Za razliko od drugih dveh imen na tem seznamu družba Eli Lilly ni delnica z izgubo. Družba Eli Lilly je v prvem četrtletju dosegla 15-odstotno rast prihodkov zaradi 20-odstotnega povečanja obsega trgovanja z zdravili. Podjetje je v četrtletju izplačalo skoraj 900 milijonov dolarjev dividend in porabilo 1,5 milijarde dolarjev za odkupe delnic.

V letu 2022 se je delnica povečala za 7,53 %, JP Morgan pa pričakuje, da se bo ta trend nadaljeval. Analitiki banke JP Morgan napovedujejo, da bo cena delnice do konca leta 2022 znašala 350 USD, trenutna cena delnice pa je 292 USD, kar pomeni, da gre za ugodno naložbo z 22-odstotnim potencialom rasti.

• Drugi analitik (JPM), Chris Schott, je dvignil ciljno ceno s 340 na 355 dolarjev.

Delnice družbe Eli Lilly so v zadnjem letu dosegle boljše rezultate kot delnice Zacks Large Cap Pharmaceuticals (s 63-odstotnim letnim donosom) zaradi trdnega portfelja ključnih zdravil družbe Lilly na področju diabetesa, avtoimunskih bolezni in raka. $LLY v svoj portfelj redno dodaja nova obetavna sredstva, zato že več let ohranja močno in stabilno rast, ki jo dodatno popestri 1,34-odstotna dividenda.

Podjetje se že ponaša tudi s številnimi potencialnimi novimi zdravili, med katerimi sta tirzepatid za sladkorno bolezen tipa II in donanemab za zgodnjo Alzheimerjevo bolezen.

• Oba kandidata imata večmilijardni prodajni potencial, kar bi lahko delnico izstrelilo na še višjo raven.

Zaključek

Kot pišem v uvodu, kdo nam lahko bolje svetuje in najbolje analizira trg kot ena največjih in najstarejših bank na svetu. Mnenj o pretresih in morebitni recesiji je veliko, vendar si morate ustvariti lastno sliko in temu primerno prilagoditi svoj portfelj. Z vidika delnic se mi zdita dobri naložbi 2/3 podjetij - Microsoft in Eli Lilly. Microsoft vidim kot vodilnega in vodilnega razvijalca programskih sistemov in aplikacij za računalnike. Hkrati se zavedam povpraševanja po konzolah in s tem povezanih dodatnih naročninah. In končno, podjetje je odločeno, da se bo vključilo v metaverse, kar potrjuje tudi prevzem družbe Activision Blizzard.

Eli Lilly $LLY Največ pozornosti sem namenil podjetju Eli Lilly - osebno ga nisem poznal, vendar podrobnejši pregled pokaže, da gre za res trdno podjetje z minimalnimi nihanji in popolno prevlado pri rasti. $LLY Tudi na srečanju vlagateljev ob koncu leta 2021 so se dolgoročni delničarji dobro počutili glede zadnjih petih let. Od 1. januarja 2017 do 10. decembra 2021 so delnice družbe Eli Lilly ustvarile 270-odstotni skupni donos. To je bilo več kot katerikoli drug velik farmacevtski proizvajalec v istem časovnem obdobju.

Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.