Ali bodo delnice družbe Nvidia padle še za 30 %? Glavni izvršni direktor podjetja je dal jasno sporočilo delničarjem.

Glavni izvršni direktor družbe Nvidia $NVDA je prodal navadne delnice v vrednosti 36 milijonov dolarjev. Morda ste se vprašali, zakaj se je vrednost delnic družbe $NVDA v zadnjem tednu znižala za več kot 11 %. Poleg še enega zasedanja Fed se je cena delnice odzvala na dejanja izvršnega direktorja, ki je pred nekaj dnevi prodal kar 7000 navadnih delnic v vrednosti 36 milijonov USD (v povprečju je prodajal po 157-159 USD na delnico). Številni vlagatelji so začeli špekulirati o možnih padcih cen. Kaj sledi družbi Nvidia?

Številni vlagatelji menijo, da izvršni direktor prodaja navadne delnice, ker pričakuje, da bo cena kmalu padla. Vlagatelji govorijo predvsem o vrednosti $NVDA in trenutnem tržnem okolju, ki lahko ceno zlahka dvigne na 100 dolarjev za delnico. Hkrati se pojavljajo špekulacije o previdnosti in kratkoročnih padcih v sektorju, veliko velikega denarja počasi odteka iz sektorja, dolgoročni potencial za družbo Nvidia zagotovo obstaja, vendar se lahko zgodi, da bo še veliko več kratkoročnih vetrov.

• Družba Nvidia je pred časom izdala opozorilno izjavo o morebitnem zmanjšanju dobička v naslednjem četrtletju zaradi vojne in drugih dejavnikov.

Ali menite, da bi lahko Nvidia z današnjih 156 dolarjev na delnico padla na 100-110 dolarjev?

Danes se ne bom spuščal v neposredno analizo podjetja, ampak si bomo ogledali razloge, zakaj še vedno obstaja možnost nadaljnjih padcev.

1. Cene novih in rabljenih grafičnih procesorjev padajo

Visokokakovostne grafične kartice podjetij Nvidia in AMD so se maja občutno pocenile. Slaba novica za rudarje kriptovalut je dobra novica za igralce. Medtem ko so se cene grafičnih procesorjev v zadnjih nekaj mesecih vztrajno zniževale, se zdi, da trenutni zlom kriptovalut pospešuje vrnitev na MSRP (predlagano maloprodajno ceno).

• Dodaten dejavnik je prehod $ETHUSD na Proof of Stake. ETH za rudarjenje ne potrebuje več energetsko intenzivnih grafičnih procesorjev.

Cene grafičnih procesorjev so se maja znižale za približno 15 %, potem ko so se v prejšnjih mesecih znižale za 10 % do 15 %. V nekaterih primerih so cene nižje od priporočenih.

Za zdaj se hitreje zmanjšuje trg rabljenih grafičnih procesorjev na eBayu, čeprav se tudi cene novih grafičnih procesorjev vztrajno znižujejo. Maloprodajne cene so se v zadnjih dveh tednih znižale za 2 %, kar se za zdaj ne zdi veliko, vendar je treba upoštevati, da bo upočasnitev, ki jo pričakuje podjetje, šele prišla.

Podjetje namiguje, da se te kartice delno prodajajo zaradi močnega padca vrednosti kriptovalut. Zaradi zloma kriptovalut in naraščajočih cen energije rudarji obupujejo in poskušajo povrniti del denarja, ki so ga izgubili z nakupom naprav, preden vsi drugi prodajo svoje grafične procesorje po nižji ceni.

2. Vojna in kovid

Zaradi ruske invazije na Ukrajino se je podjetje odločilo, da v znak solidarnosti z Ukrajino preneha prodajati v tej regiji. Ponovna uvedba nekaterih začasnih omejitev prostega gibanja oseb, ki jo je Kitajska uvedla po COVID-19, zmanjšuje njeno sposobnost proizvodnje izdelkov in zmanjšuje povpraševanje potrošnikov. Razmere na Kitajskem se sčasoma izboljšujejo, vendar tudi to ni zagotovilo, da se bosta proizvodnja in prodaja v celoti obnovili.

• Na podlagi teh dveh dejavnikov družba Nvidia pričakuje, da bo izgubila približno 500 milijonov dolarjev.

Po besedah finančne direktorice Colette Kress znesek 500 milijonov dolarjev vključuje približno 400 milijonov dolarjev zaradi izpada prodaje iger na Kitajskem in v Rusiji ter dodatnih 100 milijonov dolarjev zaradi izpada nakupov podatkovnih centrov v Rusiji.V drugem četrtletju je Nvidia ocenila prihodke na 8,10 milijarde dolarjev, plus ali minus 2 %. Analitiki v povprečju napovedujejo 8,45 milijarde dolarjev.

3. Tveganje zmanjšanega povpraševanja

Nvidia bi lahko imela na koncu več ponudbe grafičnih procesorjev in drugih izdelkov, kot je povpraševanja. Poleg tega lahko igralci in druga podjetja za izdelke družbe Nvidia porabijo manj denarja. Zaradi visoke stopnje inflacije bodo ponovno določili prednostne naloge pri porabi za nujne potrebščine. To bo povzročilo manjše nakupe in morebitne preklice naročil. Položaj običajnih uporabnikov in igralcev se z neusmiljenimi podatki o inflaciji še poslabšuje. Ljudje bodo morali svoj denar preusmeriti v večjo porabo za gorivo, energijo in hrano, kar bi lahko odvzelo del kupcev.

Zaključek

Kratkoročno gledam precej podobno kot podjetje - cena lahko še vedno pade, prodaja pa se lahko zmanjša zaradi številnih dejavnikov. Nvidia lahko predstavi nove izdelke in boljšo tehnologijo, vendar je trg morda še vedno ne bo cenil. Poglejmo zadnje četrtletje - podjetje je poročalo o rezultatih, ki so bili boljši od pričakovanih, a so od začetka leta še vedno padli za -48 %. Nvidijo vidim kot dolgoročno stavo, zato me niz negativnih novic nekako ne skrbi, saj ustvarjajo odlične rezultate, vodstvo opravlja svoje delo do potankosti in, kar je najpomembneje, imajo odlično linijo izdelkov, ki jih trg že dobro pozna in rad kupuje. Vsekakor bi pozdravil nadaljnje morebitne padce na raven 100-110 USD na delnico, saj rad kupujem odlična podjetja po nizkih cenah.

• Kaj menite vi? Ali se lahko Nvidia približa ceni 100 dolarjev?

Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.