Ta tri tehnološka podjetja so se v primerjavi z ATH znižala za 82-92 %, milijarderji pa jih kupujejo v razsutem stanju
Izbrani direktorji in milijarderji so v prvem četrtletju agresivno povečali svoje pozicije v treh delnicah s slabšo rastjo. Kljub optimizmu milijarderjev se ta rastoča podjetja soočajo z nekaterimi velikimi ovirami, vendar so ob trenutnem padcu ATH za več kot 82 % vsekakor zanimiva izbira.
3 oslabljena podjetja, ki jih kupujejo milijarderji.
Napodlagi obrazcev 13F, predloženih Komisiji za vrednostne papirje in borzo, so trije milijarderji v prvem četrtletju aktivno izbirali delnice, ki temeljijo na tehnološki rasti. Čeprav so te delnice od 82 % do 92 % pod najvišjimi vrednostmi vseh časov, jih milijarderji ne morejo nehati kupovati.
Shopify: padec za 82 % v primerjavi z ATH $SHOP
Prvo tehnološko usmerjeno podjetje, ki je precej nazadovalo, a je še vedno priljubljeno med uspešnimi upravitelji denarja, je platforma za e-trgovanje v oblaku Shopify. Milijarder Ken Fisher iz družbe Fisher Asset Management je v prvem četrtletju kupil 201.665 delnic družbe Shopify in tako do konca leta 2021 več kot petkrat povečal delež svojega sklada.
Delnice družbe Shopify so se od sredine novembra, ko so dosegle rekordno vrednost 1762,92 USD, znižale za 82 %. Skeptiki so očitno zaskrbljeni zaradi kombinacije inflacije in stalnih težav v dobavni verigi.
Zgodovinsko visoka domača inflacija skupaj s pandemičnimi motnjami v oskrbi bi lahko močno prizadela potrošnike z nizkimi in srednjimi dohodki. To lahko negativno vpliva na rast novih udeležencev in željo obstoječih trgovcev, da preidejo na storitve, ki družbi Shopify zagotavljajo višje marže iz poslovanja. Vendar pa je težko prezreti uspeh, ki ga je družba Shopify dosegla pri širjenju svojega ekosistema. Čeprav se je spletna maloprodaja v drugi polovici leta 2021 in v letu 2022 normalizirala, bruto vrednost blaga, ki je šlo prek njene platforme, še naprej raste z dvomestno stopnjo. Družba Shopify je že ocenila, da ima samo na trgu malih podjetij 153 milijard dolarjev .
Ponovna vlaganja v ekosistem lahko povečajo potencial dolgoročne rasti podjetja in njegovo privlačnost za trgovce. Junija 2021 je na primer uvedlo storitev "kupi zdaj, plačaj pozneje" (BNPL), znano kot Shop Pay. Ta storitev BNPL, ki zdaj vključuje možnost mesečnega plačila, je povečala tržni delež družbe BNPL v ZDA.
Coinbase Global: padec za 86 % v primerjavi z najvišjo dnevno vrednostjo $COIN
Še eno tehnološko usmerjeno podjetje, ki je izgubilo večino svoje vrednosti, a ga milijarderji še naprej kupujejo, je borza kriptovalut in ekosistem Coinbase Global. V prvem četrtletju je milijarder Jeff Yass iz družbe Susquehanna International kupil 622.497 delnic družbe Coinbase, s čimer je svoj delež v družbi povečal za 271 % v primerjavi s četrtletjem, ki se je končalo decembra.
Obstaja pa tudi nekaj opozorilnih znakov, ki pojasnjujejo, zakaj je delnica podjetja od trenutka, ko je dosegla najvišjo vrednost, padla za 86 %. Na primer, velik del prihodkov od trgovanja družbe Coinbase je bil v preteklosti povezan z bitcoini in ethereumom. Namesto da bi se zanašala na inovacije, je Coinbase dejansko priklenjena na čustvene vzpone in tokove, ki poganjajo največje digitalne kriptovalute.
Redfin: 92-odstotni padec v primerjavi z najvišjo vrednostjo $RDFN
Chase Coleman iz podjetja Tiger Global Management je v prvem četrtletju kupil 1.839.324 delnic Redfina, s čimer je znatno povečal položaj svojega sklada, ki je imel konec leta 2021 približno 15.000 delnic. Od treh naštetih podjetij je Redfin očitna katastrofa dneva. Odkar je delnica podjetja dosegla rekordno vrednost več kot 98 USD, je padla za skoraj neverjetnih 92 %. Skeptike očitno skrbi, da bodo 30-letne hipotekarne obresti, ki so nedavno presegle 6 %, zalile vroče stanovanjske trge z mrzlo vodo.
Druga težava podjetja Redfin je, da je podjetje žrtvovalo dobičkonosnost v korist povečanja tržnega deleža, kar je kompromis, pred katerim si Wall Street v času bikovskih trgov rad zatiska oči. Poročila o zaslužkih pa so običajno pomembnejša med medvedjimi trgi. Glede na to, da podjetje Redfin izgublja precej denarja, obstaja realna možnost, da bo moralo kdaj v prihodnosti zbrati dodaten kapital. Po drugi strani ima Redfin jasno prepoznavne konkurenčne prednosti. Medtem ko običajni nepremičninski posredniki zaračunajo 2,5- ali 3-odstotno provizijo za oglaševanje, Redfin svojim strankam zaračuna 1 % ali 1,5 %, odvisno od tega, koliko prejšnjih poslov so opravili s podjetjem. Po podatkih nacionalnega združenja nepremičninskih posrednikov razlika do 2 odstotni točki pomeni prihranek za prodajalce v višini več kot 7.800 USD, saj je povprečna prodajna cena obstoječih domov v ZDA aprila znašala 391.200 USD.
Poleg tega Redfin ponuja raven personalizacije, ki se ji lahko kosa le malo drugih nepremičninskih podjetij, če sploh kakšno. Ima uspešen program iBuying, znan pod imenom RedfinNow, ki kupuje domove za gotovino ter odpravlja težave in pogajanja, ki so običajno povezana s prodajo doma. Storitev Concierge pa pomaga prodajalcem povečati vrednost njihovih domov, tako da jim svetuje pri nadgradnjah in pripravah na prodajo.
Seveda so takšni veliki padci privlačni za mnoge vlagatelje, vendar je treba upoštevati tudi s tem povezana tveganja in ne le kot priložnost za nakup DIP, zato je treba pred vložitvijo denarja opraviti temeljito analizo podjetja, tega članka pa ne smemo obravnavati kot naložbeni nasvet.