S tema dvema delnicama na dolgi rok ne morete zgrešiti

Sem dolgoročni vlagatelj. To pomeni, da pri 90 % svojih naložb ne iščem čudežnih naslovov, ki bi mi v kratkem času prinesli več tisočodstotno rast vrednosti. Trudim se iskati stabilne, dolgoročne in perspektivne naslove. Hkrati ne želim zaostajati za inflacijo. Zato je pomembno najti primerno kombinacijo med rastjo in stabilnostjo. In ta dva to odlično izpolnjujeta.

Kot sem že napisal - če želite doseči več kot le shranjevanje prihrankov in premagovanje inflacije, boste potrebovali neke vrste zalogo. Ta podjetja ne le da morajo zagotavljati storitve ali izdelke, ki jih ne more zagotoviti nihče drug, ampak morajo biti tudi sposobna ohranjati to konkurenčno prednost v nedogled.

Z njimi morate biti tudi zelo, zelo potrpežljivi. Čas je vaš najboljši zaveznik na trgu.

Nvidia

Kdo drug, kajne? 😇 Morda ga poznate kot proizvajalca zmogljivih računalniških grafičnih kartic, ki jih obožujejo igralci računalniških iger. To bo še naprej ključni del njenega poslovanja. Vendar bo Nvidia $NVDA v bližnji in daljni prihodnosti dejansko dosegla nepričakovano močno rast na področju podatkovnih centrov, ki služijo trgu umetne inteligence. Izkazalo se je, da je ista osnovna tehnologija, ki je potrebna za izdelavo zmogljivih grafičnih procesorjev, idealno primerna za obdelavo velikih številk, potrebnih za aplikacije umetne inteligence.

Podjetje že kaže pomembne znake tega potenciala za rast. V zadnjem četrtletju so prihodki podatkovnih centrov, ki jih poganja umetna inteligenca, znašali 3,75 milijarde dolarjev in niso le presegli prihodkov, povezanih z videoigrami, temveč so bili za 83 % boljši od najvišjih prihodkov podatkovnih centrov v istem četrtletju leto prej.

Če mislite, da je ta velika rast zgolj posledica okrevanja po pandemiji, premislite še enkrat. Celoletni prihodki podjetja iz podatkovnih centrov za leto 2019 (poslovno leto 2020) pred COVID-om so znašali nekaj manj kot 3 milijarde dolarjev; podjetje je na dobri poti, da jih samo letos početveri.

Vendar je to šele začetek. Družba Precedence Research ocenjuje, da bo trg umetne inteligence do leta 2030 rasel po 38-odstotni letni stopnji in dosegel vrednost 1,6 bilijona dolarjev. Ker je Nvidia že zdaj vodilna na trgu strojne in programske opreme za umetno inteligenco in zdaj ponuja prvo delovno postajo za umetno inteligenco na svetu, imenovano DGX, je pripravljena pridobiti več kot svoj delež te rasti. Precej zanimiva igrača, mimogrede....

https://www.youtube.com/watch?v=MY7jZGZw9vA

Res je, da delnica v zadnjem času ne odraža tega potenciala. Toda čez 10 let nedavna šibkost ne bo več niti bled spomin.

Adobe

Verjetno ga boste prepoznali kot ime, ki se skriva za formatom "pdf". Nekateri se spomnijo, da je bila njegova programska oprema Photoshop pionirska na področju urejanja digitalnih slik. Obe poslovni liniji podjetje še vedno aktivno upravlja. Toda Adobe $ADBE je danes veliko več kot to. Povprečen vlagatelj/potrošnik to težko opazi.

Preprosto povedano, Adobe zdaj pomaga podjetjem s spletnimi mesti, da ta spletna mesta še bolje izkoristijo, čeprav ta opis tega še ne zajame povsem. Adobejeva platforma Creative Cloud strankam omogoča urejanje digitalnih fotografij, ustvarjanje grafike, oblikovanje za tisk ter seveda ustvarjanje in urejanje datotek pdf, ki jih lahko urejajo stranke uporabnika. Njegova platforma Experience Cloud uporabnikom omogoča ne le oblikovanje spletnih mest, temveč tudi ustvarjanje celotnih spletnih ekosistemov, ki upravljajo e-trgovino, zbirajo podatke o strankah in upravljajo spletne trženjske kampanje. Experience Cloud lahko prikaz spletnega mesta celo prilagodi določenemu posamezniku.

To so impresivna orodja za gradnjo poslovanja, zato je družbi Adobe uspelo povečati svojo letno prodajo z nekaj manj kot 7 milijard dolarjev v letu 2017, ko je uvedla Experience Cloud, na več kot 16 milijard dolarjev danes.

Vendar je ta številka še vedno le delček površine. Veliko organizacij s spletnimi mesti še ni ugotovilo, da samo upravljanje spletnega mesta ni dovolj. Spletna mesta niso le orodje za privabljanje strank, temveč stranke pričakujejo, da bo njihova izkušnja z izdelkom predstavljala nekakšen "wow" dejavnik.

Vendar ta podjetja to šele zdaj ugotavljajo. Analitiki skupaj pričakujejo 12-odstotno rast prihodkov v letošnjem letu in 14-odstotno rast najvišjih prihodkov v prihodnjem letu, kar ustreza stopnji rasti, ki se ohranja že skoraj desetletje.

Morda je najbolj prepričljiv argument za Adobe dejstvo, da se storitve Experience Cloud in Creative Cloud najemajo, ne pa kupujejo. To pomeni zanesljive ponavljajoče se prihodke. Podjetje potrebuje le nove plačilne stranke, ki se mu bodo pridružile. V tem smislu Adobe že od leta 2014 (kmalu po uvedbi Creative Cloud) ni zabeležil letnega zmanjšanja četrtletnih prihodkov. Rast dobička je bila skoraj tako stalna.

Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. To je zgolj moj povzetek in analiza, ki temelji na internetnih podatkih in nekaj drugih analizah. Naložbe na finančnih trgih so tvegane, zato bi moral vsak vlagati na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.