Velike skrivnosti investiranja, ki vam jih Wall Street nikoli ne pove

Slabši rezultati upraviteljev skladov so bolj povezani s strukturo prejemkov kot z naložbenimi sposobnostmi. Institucije so spodbujene k iskanju kratkoročnih dobičkov, kar vodi k višjim davkom, mali vlagatelji pa so lahko uspešnejši.

Nekaj načinov, ki vam jih Wall Street ne pove.

Argument, da ne morete premagati trga, ker ga ne morejo premagati niti profesionalci, je v osnovi napačen.

Številne študije kažejo, da je kot individualni vlagatelj nemogoče premagati trg. Premagovanje trga je opisano kot tako težavno, da ga lahko dosežejo le najboljši in najsvetlejši možgani na Wall Streetu.

Če to drži, kdo so potem posamezni vlagatelji, ki mislijo, da lahko dosežejo čudežen uspeh in premagajo večji trg? Smešno, kajne?

Morda. Toda preden opustite vlaganje v posamezne delnice, morate upoštevati nekaj pomanjkljivosti, za katere Wall Street ne želi, da bi jih poznali.

Poklicne spodbudeUporaba
profesionalcev kot merila za posameznike je problematična, saj imajo institucije edinstvene spodbude, ki spodbujajo njihovo trgovalno vedenje. Dve glavni spodbudi sta ohranitev vlagateljev in bonusi za uspešnost.

Z drugimi besedami, upravitelji skladov morajo vsako leto zagotoviti visoke donose, saj bodo v nasprotnem primeru verjetno izgubili vlagatelje in zaslužili precej manj denarja za letno provizijo.

To so močni motivi za doseganje kratkoročnih koristi. Posamezni vlagatelji še niso pod pritiskom, da bi dosegli takojšnje rezultate.

Visoka fluktuacija Ker
upravitelji skladov iščejo kratkoročne rezultate, ima to zelo realne dolgoročne posledice za njihovo uspešnost. Dva glavna stroška sta odsotnost sestavljenih obresti in višji davki zaradi kratkoročnih kapitalskih dobičkov.

Sestavljeni dobički so stranski produkt odličnega vlaganja in bi morali biti cilj vsakega vlagatelja. Sestavljene obresti se pojavijo, ko začnete zaslužiti obresti. Če dosežete 10-odstotni donos na naložbo v višini 1.000 USD, boste z rastjo celotnega portfelja vsako leto zaslužili več dolarjev. V prvih letih je sestavljanje težko opaziti, po nekaj desetletjih pa so rezultati dramatični.

Le redki upravljavci skladov lahko uživajo to prednost, saj so nenehno prisiljeni loviti vroče delnice. To je resnična prednost za vas kot malega vlagatelja: nikomur ne odgovarjate, razen sebi, in niste izpostavljeni zunanjemu pritisku, da bi lovili vroče delnice zaradi kratkoročnih rezultatov.

Poleg tega velik promet povzroča kratkoročno obdavčitev kapitalskih dobičkov. To so najvišji davki, ki jih lahko plačate za prodajo delnic. Na žalost upraviteljev skladov, ki si prizadevajo za kratkoročne rezultate, so ti pogosto prisiljeni prodati delnice, kar povzroči višje davke. Ti davki zmanjšujejo dejanske donose sklada, kar je še ena prednost za dolgoročne vlagatelje.

Pritisk medijev, naj vlagate kot profesionalciVeč ko si ogledate
študije o uspešnosti profesionalnih skladov, bolj se zavedate, kako donosno je preprosto obdržati svoje uspešne delnice. Vendar finančni mediji vlagatelje navdajajo z mislijo, da je to igra, ki jo morajo igrati.

Vzemimo na primer slogan iz zelo priljubljene oddaje Jima Cramerja Mad Money: "Nekje vedno obstaja bikovski trg in poskušal ga bom najti za vas."

Iz tega sledi, da bi morali posamezni vlagatelji iskati donose kjer koli na trgu. Ne samo, da je to naporno, ampak vas tudi prikrajša za prednost, ki jo imate pred institucijami, to je čas na trgu.

Namesto da bi vlagatelji poskušali trgovati s temi spremembami na trgu, bi jih morali izkoristiti kot priložnost za nakup kakovostnih podjetij po nizkih cenah.

Vrhunska uspešnost je v potrpežljivostiKo
ekstrapolirate, zakaj institucionalni vlagatelji dosegajo slabše rezultate, ugotovite, da pretirano trgovanje slabo vpliva na dolgoročno uspešnost.

Namesto da vržete brisačo, ker profesionalci ne morejo premagati trga, morate ugotoviti, da imate veliko prednost, saj na vaše odločitve o portfelju ne vplivajo stranke in bonusi ob koncu leta.

Končno, ne glede na to, ali gre za kratkoročno naravo naložbenih obetov Wall Streeta ali za splošno pomanjkanje optimizma do novih in prebojnih podjetij, bi morali finančni mediji, ki so v preteklosti pogrešali zmagovalce, le še okrepiti vaše zaupanje v vašo sposobnost, da... premagate trg.