Opozorilo Netflixovim delničarjem: izgube naročnikov so lahko veliko večje od pričakovanih
Netflix $NFLX je ena od tistih delnic, ki letos doživlja tragične čase, saj je od začetka leta izgubila skoraj 70 % vrednosti. Za tako velikim upadom ni samo neugodno tržno okolje, temveč tudi eno ključno vprašanje - to je zmanjševanje števila naročnikov. Poleg tega je mednarodna banka Barclays iz Združenega kraljestva izdala novo opozorilo in znižala Netflixovo ciljno ceno. Opozarja tudi, da se lahko upadanje števila naročnikov nadaljuje.
DružbaNetflix je na dobri poti, da poroča o še enem slabem četrtletju, saj vse večja konkurenca močno vpliva na število naročnikov, meni banka Barclays.
Za drugo četrtletje Barclays pričakuje izgubo 2,8 milijona naročnikov, medtem ko Netflix pričakuje izgubo v višini 2 milijonov. Po zadnjih podatkih banke o kreditnih karticah se je število ameriških naročnikov aprila in maja na mesečni ravni zmanjšalo za približno 1 %.
"Kljub vrnitvi nekaterih najbolje ocenjenih in najbolj priljubljenih oddaj je bila Netflixova povprečna kakovost izdaj v drugem četrtletju, zlasti televizijskih oddaj, vedno slabša, čeprav se je obseg izdaj v primerjavi z drugim četrtletjem povečal," je zapisal eden od analitikov.
V drugem četrtletju je bila predvsem izdana prva polovica četrte sezone serije "Stranger Things". Kljub temu je rast števila dnevnih aktivnih uporabnikov v ZDA in Kanadi maja padla v negativno območje, je dejal eden od analitikov.
"Po našem mnenju bo Netflix morda moral nekoliko bolj uravnotežiti svojo mešanico vsebin v smeri kakovosti, zlasti glede na konkurenčno ponudbo podjetij Disney, Apple, HBO in Amazon, saj bi lahko prihajajoče produkcije in projekti podjetij Amazon in HBO v tretjem četrtletju ustvarili močno konkurenco za velikana na področju pretakanja.
Delnice Netflixa so od začetka leta 2022 padle za več kot 69 %, saj podjetje kaže znake upočasnjene rasti na vse bolj konkurenčnem trgu pretakanja. Aprila je delnica v enem dnevu padla za 35 %, potem ko je prvič v več kot desetletju poročala o izgubi naročnikov.
Barclays meni, da se delnica še naprej znižuje. Po njenem mnenju je delnica draga in se prodaja po 11,4-kratniku EBITDA za leto 2023. Za primerjavo, Google in Meta se prodajata po 10,3-kratniku oziroma 6,8-kratniku.
Banka je znižala ciljno ceno zaNetflix s 275 dolarjev na 170 dolarjev za delnico.
JeNetflixovrazcvet mimo?
Med letoma 2016 in 2021 so se Netflixovi letni prihodki povečali z 8,8 milijarde dolarjev na 29,7 milijarde dolarjev, kar pomeni 27,5-odstotno letno stopnjo rasti (CAGR). Število plačljivih naročnikov se je konec leta povečalo z 89,1 milijona na 221,8 milijona, kar pomeni 20-odstotno rast.
V zadnjih treh letih pa se je rast Netflixovih prihodkov upočasnila, saj je Netflix pridobil več tujih naročnikov z nižjimi prihodki. Njegovi naročniki v ZDA in Kanadi, ki ustvarijo največ prihodkov, bodo leta 2021 predstavljali le 34 % njegovega občinstva, medtem ko so leta 2016 predstavljali 54 % (samo v ZDA).
Netflix se je agresivno razširil v tujino, saj mu je v ZDA in Kanadi zmanjkalo prostora za rast. Hkrati pa se spopada z vse večjim številom močnih konkurentov, med katerimi so Walt Disney, Amazon in Warner Bros. Odkritje.
Netflix je v četrtem četrtletju leta 2021 in prvem četrtletju leta 2022 kot glavni dejavnik navajal konkurenco, v drugem četrtletju leta 2022 pa je opozoril, da bo še naprej izgubljal naročnike. Zato analitiki pričakujejo, da se bodo njegovi prihodki v celotnem letu povečali le za 9 %, dobiček pa se bo zmanjšal za 3 %. Ta slaba napoved vsekakor kaže, da so Netflixovi časi visoke rasti mimo.
Kaj menite vi? Nam bo Netflix že pokazal kakšno dostojno predstavo? Ali pa bo ostal daleč za konkurenco? 🤔
Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.