Polprevodniška industrija se letos vse bolj spreminja v področje, kjer je politični vpliv enako pomemben kot tehnološka prednost. Južna Koreja zdaj javno poudarja, da želi s Tajvanom uskladiti odziv na carine, ki jih ameriška administracija načrtuje za uvoz čipov. V ozadju pa ne gre le za pogajanja o trgovini — ampak za boj za dostop do ameriškega trga, brez katerega današnja AI ekonomija ne more delovati.
Tajvan vodi vzporedna pogajanja z ZDA, kar obema azijskima silama daje priložnost za usklajeno nastopanje. Koreja je že zagotovila pogoje, ki ščitijo njene čipe pred morebitno diskriminacijo, medtem ko Washington kot merilo ves čas navaja prav Tajvan. S tem implicitno priznava, da je TSMC osrednji igralec, okoli katerega se vrti celotna geopolitična matematika sodobnih polprevodnikov.
Ne spreglejte: TSMC se ustavlja, trg je vznemirjen: Prve razpoke v evforiji glede umetne inteligence
Medtem se razmere hitro spreminjajo. Po poročanju ameriških medijev Trump in njegovi svetovalci interno priznavajo, da do obljubljenih carin morda ne bo prišlo tako kmalu. ZDA potrebujejo stalno oskrbo z najsodobnejšimi procesi - 3 nm in v prihodnosti 2 nm - ki jih trenutno lahko množično proizvaja le TSMC. Samsung $SMSN.L ima napredno tehnologijo, vendar še ne v takšnih količinah, da bi lahko zadovoljil eksplozivno povpraševanje po pospeševalnikih umetne inteligence. Intel $INTC zamuja s časovnim načrtom, njegove tovarne v Arizoni in Ohiu pa ne bodo povečevale proizvodnje tako hitro, kot ZDA potrebujejo. Washington si zato ne more privoščiti carinskega šoka, ki bi prekinil dotok rezin TSMC, brez katerih se bodo ameriški projekti umetne inteligence takoj upočasnili.
Zakaj je TSMC $TSMzdaj v središču pogajanj
- TSMC proizvaja približno 90 % najnaprednejših čipov na svetu. ZDA nimajo druge možnosti - brez družbe TSMC se bo razvoj podjetij Apple, Nvidia, AMD in Qualcomm ustavil.
- Nove tovarne v Arizoni zamujajo več let. To krepi pogajalsko moč Tajvana: ZDA potrebujejo uvoz še bolj, kot so bile pripravljene priznati.
- Vsak tarifni ukrep podraži strojno opremo umetne inteligence v ZDA. Za grafične procesorje Nvidia že zdaj večino stroškov predstavlja proizvodnja v TSMC. Vsaka tarifa pomeni višje cene strežnikov in pospeševalnikov.
- Podjetje TSMC je tudi geopolitični jeziček na tehtnici med ZDA in Kitajsko. Washington krepi zaščito Tajvana ne le zaradi politike, temveč tudi zaradi njegove monopolne vloge na področju čipov.
- Skupna pogajanja Koreje in Tajvana preprečujejo ZDA, da bi "delile in vladale". Če ZDA ponudijo ugodnosti samo eni strani, lahko druga stran takoj premisli o naložbenih načrtih ali upočasni dobavo.
- Tajvan ne želi, da bi carine spodbudile podjetja k prenosu proizvodnje s podjetja TSMC na Samsung. Usklajevanje s Korejo je način, kako lahko Tajpej ohrani svojo konkurenčno prednost.
Južna Koreja medtem že opaža prve učinke sporazuma: njen izvoz čipov v ZDA se je oktobra povečal za 51 % na 1,2 milijarde dolarjev. Povpraševanje spodbujajo predvsem pomnilniki HBM, ki so osnova Nvidiinih pospeševalnikov umetne inteligence $NVDA, vendar tudi ti postajajo ključni vložek, ki ga ZDA ne smejo ogroziti s carinami. Vendar je Tajvan v enakem položaju: njegove pogajalske moči ne določa politika, temveč monopol podjetja TSMC nad proizvodnimi procesi, ki jih svet umetne inteligence potrebuje bolj kot kdaj koli prej.
Dejansko gre za veliko več kot za klasični trgovinski sporazum. Koreja in Tajvan se zbližujeta, ker vesta, da je njun položaj v verigi umetne inteligence edinstven - in da Združene države Amerike sicer želijo proizvodnjo vrniti domov, vendar še nimajo tehnologije ali zmogljivosti, da bi nadomestile TSMC ali Samsung. Trenutna pogajanja torej odločajo o tem, kakšna bo najpomembnejša industrija naslednjega desetletja. In ali bodo ZDA tvegale stopnjevanje tarif, ki bi lahko spodbudilo domačo proizvodnjo, a tudi oslabilo njihov lastni tempo inovacij.
O kakšnem sporazumu se pogovarjata Koreja in Tajvan (in zakaj si ga želita)
- Ne gre za sklenjen dogovor, temveč za namero, da se uskladijo ukrepi. Koreja je le nakazala, da vidi možnosti za sodelovanje s Tajvanom, saj se obe državi soočata z enakim pritiskom zaradi ameriških carin na čipe.
- Cilj je, da bi se skupaj pogajali o ugodnejši obravnavi. Če bosta Koreja in Tajvan ravnala ločeno, lahko ZDA vsaki od njiju ponudijo drugačne pogoje. Namen skupne strategije je to preprečiti.
- Usklajevanje naj bi zagotovilo, da nobena od držav ne bo v slabšem položaju. Ker sta Koreja in Tajvan neposredna konkurenta na področju čipov (Samsung proti TSMC), se obe bojita, da bo Washington dajal prednost eni na račun druge.
- Obe gospodarstvi želita jamstvo, da ameriške carine za njune čipe ne bodo višje kot za druge. To je bistvo morebitnega dogovora: uskladiti postopek, da ZDA ne bi mogle "razdeliti" njune pogajalske moči.
- Trenutno potekajo le neformalni signali in ne uradna pogajanja. Koreja je potrdila, da formalnega dvostranskega sporazuma s Tajvanom še ni - vendar priznava, da obstaja možnost za sklenitev.
- Razlog za to je pritisk ameriških carin na napredne čipe. Če bodo carine uvedene neenakomerno, lahko ena država izgubi velik del svoje izvozne prednosti, druga pa jo pridobi.
- Tajvan se z ZDA pogaja sam, Koreja pa se boji, da bi Tajvan lahko dobil boljše pogoje. Zato predlaga, da bi bilo usklajevanje lahko koristno za obe strani.
- Podjetje TSMC je posredno v središču tega usklajevanja. Če bodo carine vplivale na tajvanske rezine, bodo ZDA uničile svojo industrijo umetne inteligence. Koreja se tega zaveda - in želi biti enakovredna pogajalska partnerica.