Tretje četrtletje 2025 je za Palantir predstavljalo obdobje, ki je preseglo pričakovanja in postavilo nove standarde njegove rasti. Povpraševanje po AIP v ZDA je doseglo izjemno raven, komercialni segment pa je postal osrednji motor prihodkov. Rekordne pogodbe in močne marže kažejo, da podjetje dosega stopnjo učinkovitosti in skaliranja, ki ga uvršča med najmočnejše akterje AI-trga.
Hkrati Palantir vse bolj presega svojo tradicionalno vlogo dobavitelja podatkovnih rešitev za javni sektor. Postaja ključna AI-infrastruktura za podjetja, ki potrebujejo inteligentne odločitvene sisteme, integracijo podatkov in varno avtomatizacijo. Z zgodovinsko visokimi denarnimi tokovi in hitro rastočo bazo strank Q3 2025 dokazuje, da Palantir vstopa v fazo, ko ne sledi več trendom — temveč jih oblikuje.
Kakšno je bilo zadnje četrtletje?
Tretje četrtletje leta 2025 je za podjetje Palantir $PLTRpredstavljalo eksplozijo rasti brez primere in je podrlo vse dosedanje rekorde. Prihodki so se na letni ravni povečali za 63 % na 1,181 milijarde dolarjev, kar je najhitrejša stopnja rasti v zadnjih letih in potrditev hitrega vzpona podjetja AIP. Zaporedna 18-odstotna rast je med najvišjimi v zgodovini podjetja - vse to v okolju, kjer večina podjetij s področja programske opreme doživlja upočasnitev ali stagnacijo. Glavno gonilo rasti so nedvomno Združene države Amerike, kjer so se skupni prihodki povečali za 77 % na letni ravni in za 20 % zaporedno.
Vendar pa je hitrost komercialnega oddelka v ZDA precej nenavadna. Tu je Palantir dosegel 121-odstotno medletno in 29-odstotno medčetrtletno rast, kar potrjuje, da povpraševanje po AIP v podjetniškem sektorju dosega strateške razsežnosti. Komercialna prodaja v ZDA je dosegla 397 milijonov dolarjev, medtem ko je vladni segment v ZDA z 52-odstotno rastjo zrasel na 486 milijonov dolarjev. Moč pogodb je še bolj izrazita: Palantir je sklenil rekordnih 2,76 milijarde dolarjev v pogodbah TCV, kar je 151-odstotna rast v primerjavi s prejšnjim letom. Od tega je 1,31 milijarde dolarjev izključno ameriških komercialnih pogodb, kar pomeni kar 342-odstotno rast.
Podjetje je močno povečalo tudi število prihodnjih pogodb. Vrednost preostalih komercialnih pogodb v ZDA se je povečala na 3,63 milijarde dolarjev, kar je 199-odstotna rast v primerjavi z letom prej. Baza strank se je povečala za 45 % v primerjavi z letom prej in za 7 % zaporedoma, saj je podjetje v tretjem četrtletju sklenilo 204 pogodbe v vrednosti nad 1 milijon dolarjev, 91 pogodb v vrednosti nad 5 milijonov dolarjev in 53 pogodb v vrednosti nad 10 milijonov dolarjev.
Četrtletje je bilo prav tako impresivno z vidika dobičkonosnosti. Dobiček iz poslovanja po GAAP je znašal 393 milijonov dolarjev s 33-odstotno maržo, prilagojeni dobiček iz poslovanja pa 601 milijon dolarjev z 51-odstotno maržo. Čisti dobiček po GAAP je znašal 476 milijonov dolarjev (40-odstotna marža), prilagojeni čisti dobiček pa 528 milijonov dolarjev. Prosti denarni tok je znašal 540 milijonov dolarjev s 46-odstotno maržo. Palantir je tako ponovno potrdil svojo izjemno sposobnost povečevanja rasti brez izgube marže, kar je edinstveno v sektorju umetne inteligence.
Drug pomemben kazalnik je pravilo 40, ki je doseglo izjemen 114 %kar podjetje Palantir uvršča v absolutni vrh podjetij s področja umetne inteligence glede na kombinacijo rasti in dobičkonosnosti.
Celotna predstavitev z rezultati.
Komentar glavnega izvršnega direktorja
Alex Karp je četrtletje opisal kot "preobrazbeno" in opozoril, da kombinacija AIP in širokega povpraševanja v ZDA ustvarja povsem nov profil rasti podjetja. Poudaril je, da podjetje prvič dosega tako visoko zaporedno rast, in jo označil za "najvišjo v zgodovini podjetja Palantir". Po besedah Karpa AIP ni le izdelek, temveč večkratni pospeševalnik sposobnosti podjetij, da uporabijo umetno inteligenco v dejanskem poslovanju. Generalni direktor je izrecno poudaril, da Palantir danes "opaža povpraševanje, ki daleč presega naše zgodovinske cilje".
Njegov ton je bil izrazito samozavesten, skoraj agresiven - zlasti v kontekstu komercialne širitve v ZDA. Karp je tudi navedel, da vladne pogodbe ostajajo stabilna osnova, vendar glavni razcvet zdaj prihaja iz zasebnega sektorja, kar je strateško nova in zelo pozitivna faza za Palantir.
Napoved
Družba Palantir je povišala celoletne napovedi za skoraj vse ključne kazalnike. Za četrto četrtletje pričakuje prihodke v višini 1,327-1,331 milijarde dolarjev in prilagojeni dobiček iz poslovanja v višini približno 695-699 milijonov dolarjev. Podjetje zvišuje celoletne prihodke na 4,396-4,400 milijarde dolarjev, pri čemer naj bi komercialni oddelek v ZDA presegel 1,433 milijarde dolarjev - več kot 104-odstotna rast.
Prilagojeni dobiček iz poslovanja za leto 2025 naj bi dosegel 2,151-2,155 milijarde dolarjev, prosti denarni tok pa 1,9-2,1 milijarde dolarjev. Družba tudi ponovno potrjuje, da bo v vsakem četrtletju leta poročala o dobičku po načelih GAAP.
Dolgoročni rezultati
Dolgoročni podatki kažejo na dosledno in pospešeno rast. Prihodki so se leta 2024 povečali za skoraj 29 % na 2,865 milijarde USD, kar je sledilo predhodnima 17-odstotni in 24-odstotni rasti v letih 2023 oziroma 2022. Bruto dobiček je leta 2024 dosegel 2,3 milijarde USD (+28 %), kar kaže na zelo stabilne bruto marže. Dobiček iz poslovanja se je v treh letih močno spremenil: od globoke izgube leta 2021 (-411 milijonov) do dobička v višini 310 milijonov leta 2024 (+159 % na letni ravni).
Čisti dobiček se je povečal z globoke izgube leta 2021 (-520 milijonov) na 462 milijonov leta 2024 - +120 % medletno. Tudi EBITDA in EBIT se dramatično izboljšujeta, kar potrjuje strukturno spremembo dobičkonosnosti podjetja. Število delnic se povečuje, vendar s hitrostjo, ki je skladna s standardno ureditvijo nadomestil na podlagi delnic v tehnološkem sektorju.
Novice
Družba Palantir je v preteklem četrtletju nadaljevala z agresivno širitvijo AIP in podpisala rekordno število velikih pogodb v industriji ter dodatno okrepila svojo prisotnost v obrambnem sektorju. Podjetje je razširilo sodelovanje z več ameriškimi agencijami ter okrepilo svoj položaj v energetskem, logističnem in zdravstvenem sektorju. Zanimanje za AIP hitro narašča tudi v bančnem in zavarovalniškem sektorju, kjer podjetja zahtevajo sisteme, ki so sposobni avtomatizacije, povezovanja podatkov in napovedovanja.
Pomembna je tudi širitev partnerstev z velikimi korporacijami, ki začenjajo uvajati AIP v širše dele svoje infrastrukture. Palantir postaja ključni ponudnik celovite infrastrukture za umetno inteligenco - ne le orodje za podatkovno analitiko.
Delniška struktura
Institucionalni vlagatelji imajo v lasti več kot 60 % delnic družbe Palantir, kar potrjuje, da je podjetje postalo splošno sprejet del velikih portfeljev. Največji delničarji so:
- Vanguard Group - 213,9 milijona delnic (9,8 %)
- BlackRock - 188,5 milijona delnic (8,6 %)
- State Street - 101,3 milijona delnic (4,6 %)
- Geode Capital - 53,4 milijona delnic (2,5 %)
Delež notranjih informacij znaša 3,6 %, kar je v skladu s stabilno strukturo, značilno za tehnološka podjetja te velikosti.
Pričakovanja analitikov
Analitiki so pričakovali dobre rezultate, vendar je podjetje bistveno preseglo rezultate po vseh kazalnikih. Wall Street je postopoma zviševal ciljne cene, pri čemer se je soglasje po poslovnem izidu premaknilo navzgor - predvsem po zaslugi eksplozije komercialnega segmenta v ZDA. Vlagatelji cenijo kombinacijo visoke rasti, dobičkonosnega poslovanja in trdnega denarnega toka.
Številni analitiki pravijo, da je Palantir eno redkih podjetij, ki lahko umetno inteligenco monetizira ne le z modeli, temveč s celotno podjetniško infrastrukturo. AIP je za Palantir danes enako prelomna rešitev, kot je bil AWS za Amazon ali iPhone za Apple.