3 malo znane zaloge, ki so zdaj preveč poceni, da bi jih prezrli

O podjetjih Apple, Tesla in Google verjetno ne bomo izvedeli veliko več. Ta podjetja danes poznajo vsi. Zato ne škodi, če se občasno podate v manj znane vode in poskusite najti bisere, ki lahko poskočijo v nebo. To lahko velja za te tri spodaj navedene delnice, ki se po mnenju analitikov trenutno prodajajo zelo poceni.

1 .Capri Holdings $CPRI

Prvi je Capri Holdings, modni holding in maloprodajno podjetje z multinacionalnim dosegom. Capri ima več kot 1.200 prodajnih mest, vključno s stojnicami za časopise in butiki v trgovinah. Podjetje prodaja široko paleto vrhunskega blaga, vključno z oblačili, obutvijo in dodatki, pod znanimi imeni Versace, Jimmy Choo in Michael Kors.

Družba Capri je v zadnjih mesecih močno povečala prihodke in v finančnem poročilu za četrto četrtletje poslovnega leta 2021 poročala o dobičku v višini 1,49 milijarde dolarjev. To je bilo 24-odstotno povečanje v primerjavi s prejšnjim letom in po besedah vodstva podjetja je bil to rekorden rezultat. Tudi bruto marža je dosegla rekordno vrednost v podjetju, in sicer 64,1 %. Prilagojeni čisti dobiček v četrtletju je znašal 152 milijonov USD ali 1,02 USD na razredčeno delnico. To je bilo več kot 2,5-krat več kot prejšnje leto.

Ob koncu poslovnega leta 2022 je imelo podjetje za več kot 1,09 milijarde dolarjev zalog, kar je skoraj 49-odstotno povečanje v primerjavi z letom prej in v skladu z zastavljenimi cilji podjetja. To pomeni, da je treba redno vzdrževati več osnovnih zalog in da je treba sezonske zaloge opraviti prej v ciklu.

Družba ima aktiven program odkupa delnic in je v četrtletju odkupila približno 5,1 milijona delnic, za kar je porabila približno 300 milijonov USD. Upravni odbor je od takrat spremenil program odkupa in nadomestil preostalo dovoljenje v višini 500 milijonov USD z novim dovoljenjem v višini 1 milijarde USD v naslednjih dveh letih.

Kljub temu cena delnice pada. Delnica je letos izgubila približno 35 %.

Zaradi teh velikih izgub je cena delnic luksuznega trgovca na drobno precej nizka, kar je pritegnilo pozornost analitika Roberta Drebula.

Drbul je v komentarju za Guggenheim napisal: "Čeprav se podjetje sooča s številnimi kratkoročnimi makro in globalnimi izzivi, še vedno vidimo priložnost, da Capri ustvari 7 milijard dolarjev prihodkov in dolgoročno doseže 20-odstotno maržo iz poslovanja. Capri se prodaja po ceni, ki je le 7,1-kratnik naše nove ocene donosa na dobiček za leto 2023, in menimo, da ponuja enega najcenejših in najatraktivnejših načinov vlaganja v trenutno (vendar nelinearno) okrevanje svetovnega gospodarstva, saj pričakujemo večje povpraševanje po posebnih kategorijah torbic, obutve in oblačil za družabne dogodke, potovanja in vrnitev v pisarno."

Drbul tem pripombam sledi z oceno "kupi" in ciljno ceno 90 USD, kar kaže na njegovo zaupanje v 109-odstotno rast v letošnjem letu.

2. ArcBest Corporation $ARCB

Z drugo delnico na našem seznamu smo se preselili v prometni sektor. ArcBest je še ena holdinška družba, vendar tokrat v prometnem sektorju; njene hčerinske družbe so prevozna podjetja, ki poslujejo v segmentu prevozov manj kot tovornjakov (LTL), kar je pomemben del prevozne dejavnosti. Podjetja LTL uporabljajo za prevoz tovora, ki je prevelik za prevoz paketov, vendar ni dovolj velik, da bi v celoti zapolnil poltovornjak, in ga prevažajo po različnih poteh, od meddržavnih do mestnih.

Že hiter pregled nekaterih številk nam pove, kako pomembno vrzel zapolnjuje ArcBest. Podjetje ima več kot 80.000 aktivnih prevoznikov, 14.000 zaposlenih in bo leta 2021 ustvarilo več kot 4 milijarde dolarjev prihodkov. Od tega je podjetje približno 150 milijonov dolarjev vložilo v tehnologijo in inovacije s posebnim poudarkom na strateških projektih.

Vse to je družbi ArcBest omogočilo dober začetek leta 2022, saj so prihodki v prvem četrtletju znašali 1,34 milijarde dolarjev, kar je 61-odstotna rast v primerjavi z letom prej. Visoka prodaja je povečala tudi dobiček. Čisti dobiček v prvem četrtletju leta 2022 je znašal 79,8 milijona dolarjev, razvodenjeni dobiček na delnico pa 3,08 dolarja. Tako skupni prihodki kot razredčeni dobiček na delnico so bili najboljši v več kot dveh letih, dobiček družbe ArcBest pa se je odražal v vseh njenih poslovnih segmentih.

Kljub temu je delnica ArcBest letos izgubila 32 %, kar po mnenju analitika Credit Suisse Ariela Rosa kaže, da bi morali vlagatelji tej delnici nameniti več pozornosti.

"ArcBest ima privlačen 12-odstotni donos prostega denarnega toka (najvišji v naši raziskavi). Podjetje je v zadnjih nekaj letih dobro poslovalo, vendar njegov trenutni večkratnik po našem mnenju odraža precejšnjo skepso glede trajnosti teh rezultatov. Če bo podjetje ob normalizaciji povpraševanja ohranilo te rezultate, zlasti z operativnim deležem LTL pod 90 %, bi se lahko cena delnice znatno zvišala," meni Rosa.

Rosa zato ocenjuje ARCB z oceno Outperform (tj. Nakup), kar glede na njegove komentarje ni presenetljivo, in določa ciljno ceno 102 USD, kar pomeni 34-odstotno letno rast delnice.

3. Odprto posojanje Corporation $LPRO

Avtomobilski sektor je v zadnjih letih precej podpiralo potrošniško financiranje, ki je zaradi rasti cen spodbudilo prodajo novih in rabljenih avtomobilov. V prihodnosti bo ta podpora postala še pomembnejša, a tudi bolj zapletena, saj se bodo obrestne mere zvišale. Naša naslednja delnica, Open Lending, obravnava ta sektor.

To podjetje s sedežem v Teksasu ponuja vrsto storitev za finančne institucije in posojilodajalce, zlasti avtomatizirano kreditno analizo, oblikovanje cen na podlagi tveganja in modeliranje ter avtomatizirano tehnologijo odločanja za avtomobilske posojilodajalce. Podjetje posluje po vseh Združenih državah Amerike in deluje od leta 2013. Leta 2020 je postala javna.

Odkar je delnica postala javna, je hitro rasla in dosegla najvišjo vrednost nad 40 dolarjev. Večino leta 2021 se je delnica obdržala na tej ravni ali blizu nje, vendar je septembra lani začela padati. Od začetka leta je delnica padla za 59 %.

Pogled na številke lahko pomaga pojasniti upad delnic odprtih posojilnic. Podjetje se sooča s težavami zaradi inflacije in višjih obrestnih mer, zaradi katerih je nakup vozil za stranke dražji. Kljub temu je v zadnjem četrtletju, 1. četrtletju leta 2022, ustvarilo najvišji dobiček, in sicer 50,1 milijona USD, kar je za 13 % več kot v prejšnjem četrtletju. Poslovanje je bilo v 1. četrtletju še vedno močno, saj je podjetje potrdilo 43 944 posojilv primerjavi s 33 318 v prejšnjem četrtletju, kar je za skoraj 32 % več. Tudi čisti dobiček se je povečal z 12,9 milijona USD na 23,2 milijona USD, kar je za več kot 79 % več kot v prejšnjem četrtletju.

David Scharf, analitik družbe JMP, v svojem komentarju piše: "Podjetje je v prvem četrtletju doseglo zelo dobre rezultate, tako na zgornji kot na spodnji strani, in boljši obseg certificiranja posojil od pričakovanega. Poleg tega menimo, da bo ponovna potrditev celoletnih napovedi glede prihodkov, EBITDA in čistega dobička pozitivno sprejeta glede na razpoloženje vlagateljev, ki so v letu 2022 prikazali bolj črnogledo sliko povpraševanja po avtomobilskih posojilih ..." Menimo, da so ovire v dobavni verigi brez primere, ki so vplivale na zaloge trgovcev in obseg posojil, ter vpliv normalizacije posojil na deleže dobička prevoznikov že vključeni v delnice Open Lending."

Scharf, ki je povsem v taboru bikov, ocenjuje delnico LPRO kot "Outperform" (tj. Nakup), njegova ciljna cena 28 USD pa pomeni močno 189-odstotno rast v naslednjih 12 mesecih.

Opozorilo: To ni naložbeno priporočilo, temveč navdih iz portala Yahoo Finance. Nisem profesionalni vlagatelj.