CVS Health $CVS je investitorjem pokazala solidno delo pri preoblikovanju podjetja — že četrtič letos je povišala napoved dobička in prihodkov za leto 2025 in potrdila, da konsolidirna prizadevanja novega CEO Davida Joynerja prinašajo rezultate. Dobiček na delnico naj bi dosegel 6,60–6,70 USD, kar je nekoliko nad konsenzom, prihodki pa naj bi presegli 400 milijard USD, torej več, kot se je pričakovalo.
Težava se pojavi, če pogledamo v leto 2026. Napoved prihodkov "vsaj 400 milijard USD" je znatno pod oceno analitikov (418 mrd. USD), kar je investitorjem dalo vedeti, da poleg lekarn in zavarovanja Aetna podjetje še vedno rešuje povečane stroške zdravstvenih storitev za paciente v državnih programih. Kljub temu napoved dobička 7–7,20 USD na delnico drži korak s trgom, kar nakazuje, da menedžment verjame v stabilizacijo marž.
CVS se tako nahaja v zanimivi točki: tekoče leto izgleda bolje, kot je trg pričakoval, a vprašanje je hitrost rasti po letu 2025. Imate delnice $CVS v portfelju? Kako vidite podjetje?
Če naj bi v naslednjih 3–5 letih rasel s 18 % letno stopnjo rasti (CAGR), to sploh ni slabo. Sam ne vem, kako nameravajo to doseči, ker temu sploh ne sledim, zato nimam pojma, kaj se je v teh nekaj letih, ko je stagniral, spremenilo.
Delnice so preživele krizo. V bistvu so bile zadnja tri leta dokaj slabe. A preobrat je že na vidiku — vem, da ne smemo prerano slaviti, vendar sem optimističen in še vedno držim pesti. Ni za vsakogar, a tukaj velja biti dvakrat potrpežljiv in izkoristiti priložnosti.
Ja, predstavljajo približno 13 % mojega portfelja. :)
Še vedno imam precej veliko pozicijo. Videli bomo, kako jim bo šlo, vendar so že prestali najhujše in zdaj bi podjetje moralo dolgoročno rasti.
Podjetje sem imela v portfelju, a sem ga prodala. Takrat je zaradi kriz slabo poslovalo in vsako poročilo ga je potisnilo nazaj, kar me je prisililo, da sem se ga znebila. Ne želim vanj več vlagati in raje izberem druge REIT-e, npr. $O.