Avtonomna mobilnost je dolga leta veljala za tehnološki eksperiment brez jasnega poslovnega roka. Veliko obljub, malo merljivih rezultatov. Danes se to spreminja. Waymo naj bi pripravljal investicijski krog, ki bi podjetje ovrednotil pri približno 100 milijardah dolarjev – kar pomeni, da trg avtonomno vožnjo vse bolj obravnava kot resen gospodarski sektor.
Ključni preobrat je v tem, da Waymo že deluje v realnem okolju. Njegova robotaksi vozila opravljajo množico komercialnih voženj brez varnostnih voznikov, ob hkratnem reševanju regulativnih, logističnih in stroškovnih izzivov. Podjetje se premika iz razvojne faze v fazo gradnje infrastrukture, kar mu odpira pot v ligo dolgoročnih, sistemskih poslovnih modelov.
Waymo ni več pilotni projekt
Waymo je danes edino podjetje v ZDA, ki upravlja popolnoma avtonomni taksi brez varnostnega voznika v kabini in brez nadzora na daljavo. To niso testi ali omejene predstavitve tehnologije - storitev je na voljo običajnim strankam v večjih mestih.
Vozni park šteje več kot 2 500 avtonomnih vozil. in med drugim deluje tudi v naslednjih mestih:
- San Franciscu.
- Phoenixu
- Los Angeles
- Austin
Waymo se od konkurence ne razlikuje le po kakovosti programske opreme, temveč tudi po tem, da je podjetje prešlo regulativno mrežo v najstrožjih jurisdikcijah. Prav to ustvarja prednost, ki jo je zelo težko nadoknaditi.
Rast, ki že šteje
Eden od ključnih argumentov za visoko vrednotenje je trdne številke o poslovanju. Po internih podatkih Waymo postopoma povečuje število potnikov s hitrostjo, ki je ne moremo več označiti za eksperimentalno.
Še spomladi se je govorilo o približno 250.000 vožnjah na teden. Danes se število voženj približuje številu 450.000 voženj na teden. - in trend se še naprej povečuje. Ne gre za enkraten skok v enem mestu, temveč za kombinacijo:
- razširitve prometnih območij
- pogostejših ponavljajočih se strank
- postopnega povečevanja zaupanja javnosti
Prav to je faza, ko tehnološki projekt postane storitev.
Širitev: od mestne storitve do nacionalnega omrežja
Waymo ne namerava ostati lokalni igralec. Načrtuje, da bo vstopil v več kot deset dodatnih ameriških mestvključno z Dallasom, Houstonom, Denverjem in San Diegom.
Tu se narava zgodbe spremeni. Ne gre več samo za vprašanje "ali deluje?", temveč za vprašanja:
- Kako hitro je mogoče storitev ponoviti?
- kakšni so stroški na enoto
- kje je prelomna točka med naložbo in donosom
Zmožnost razširjanja, ne da bi nam bilo treba proizvajati lastne avtomobile, je tista, ki daje podjetju Wavy izrazito prednost.
Partnerstvo namesto zaprtega sveta
Waymo temelji na modelu sodelovanja. Ne izdeluje lastnih avtomobilov, temveč avtonomni sistem vključuje v platforme različnih proizvajalcev. S tem se izogne kapitalsko intenzivni naravi tradicionalne avtomobilske industrije in se osredotoča zgolj na programsko opremo, podatke in delovanje.
Ključno je tudi partnerstvo z Uberjem $UBER. Če bodo predpisi omogočili širšo integracijo, bo Waymo pridobil dostop do ogromne baze uporabnikov, ne da bi mu bilo treba zgraditi lastne distribucijske kanale. Strateško gledano je to poteza, ki lahko močno pospeši monetizacijo.
Nasprotje s Teslo $TSLA: dve filozofiji avtonomije
Primerjave s podjetjem Tesla so neizogibne, vendar je pomembno razumeti razliko v pristopu.
- Waymo že deluje in prodaja avtonomijo kot storitev.
- Tesla še ni obljubila avtonomije, od tega pa je odvisen velik del njenega vrednotenja.
Za družbo Alphabet $GOOG je Waymo neobvezen motor rasti. Za Teslo je avtonomija eksistenčno vprašanje. To ustvarja zelo različen profil tveganja - in drugačno zgodbo za vlagatelje.
Zakaj vrednotenje v višini 100 milijard dolarjev morda ni pretirano
Če lahko Waymo vzpostavi obsežno avtonomno prometno omrežje, se bo odprl trg v višini stotine milijard dolarjev na leto. Ne gre samo za mestne taksije, temveč tudi za :
- vozne parke podjetij
- logistika
- letališki in regionalni prevoz
- dolgoročne pogodbe z mesti
Poleg tega ima Waymo koristi od tehnološkega ozadja družbe Alphabet, velikih količin podatkov in regulativnega vodstva. To je kombinacija, ki je danes v takšnem obsegu nima nihče drug.
Kaj bi morali vlagatelji od družbe Waymo odnesti
Avtonomni prevoz se končno poslavlja od faze hype in vstopa v obdobje, v katerem so odločilni dejavniki številke, promet in sposobnost razširjanja. Waymo se profilira kot infrastrukturni akter v prihodnosti mobilnostiin ne le demonstrator tehnologije.
Za vlagatelje to pomeni eno: Umetna inteligenca ni več le model in oblak. Prava vrednost se ustvari, ko umetna inteligenca vstopi v fizični svet - in Waymo je danes na tem področju najdaljši od vseh.