Razočaranje nad dobičkom družbe JPMorgan kaže na težave ne le v bančnem sektorju
Delnice banke JPMorgan Chase $JPM so danes padle za več kot 4 %, potem ko je banka sporočila, da se je njen dobiček v drugem četrtletju zmanjšal za 28 %. Hkrati je banka sporočila, da ustavlja program odkupa delnic JPM. Zakaj je sezona dobičkov tako pomembna? Na splošno se od velikih bank pričakuje, da vlagatelje usmerjajo k naslednjim obetom za celoten bančni sektor, hkrati pa ponazarjajo tudi splošno zdravje gospodarstva.
Delnica JPM je letos padla za več kot 33 %.
JPMorgan, ki je največji posojilodajalec na svetu, je zmanjšanje dobička pripisal 428 milijonom dolarjev rezerv, ki jih je moral v skladu z regulativnimi zahtevami nameniti za kritje slabih posojil. Banka s sedežem v New Yorku je tudi sporočila, da je "začasno" ustavila program odkupa delnic, da bi izpolnila tekoče regulativne kapitalske zahteve.
Posledice $JPM
Družba JPMorgan je sporočila, da se je njen dobiček v drugem četrtletju v primerjavi z letom prej zmanjšal za 28 % na 8,6 milijarde USD, predvsem zaradi rezervacij za posojila, ki jih je bila prisiljena odložiti. Pred enim letom je bil finančni izkaz banke boljši zaradi sprostitve 3 milijard dolarjev rezerv.
- Banka je objavila dobiček na delnico v višini 2,76 USD, medtem ko je pričakovala 2,88 USD.
- Prihodki v obdobju april-junij so znašali 31,63 milijarde dolarjev, medtem ko so pričakovali 31,95 milijarde dolarjev.
Nekateri analitiki so zaradi strahu pred recesijo začeli zniževati svoje napovedi za ameriški bančni sektor, delnice povezanih podjetij pa se trenutno gibljejo blizu 52-tedenskih minimumov. Letos naj bi se zmanjšalo tudi bančno financiranje zaradi upočasnitve sklepanja poslov, zlasti združitev in prevzemov ter prvih javnih ponudb.
Družba JPMorgan je poročala, da so se njene provizije za investicijsko bančništvo v drugem četrtletju zmanjšale za 54 % na 1,65 milijarde USD, kar je 250 milijonov USD manj od pričakovanih 1,9 milijarde USD. Medtem so se prihodki od trgovanja s fiksnimi prihodki povečali za 15 % na 4,71 milijarde USD, kar pa je bilo še vedno pod ocenami, ki so predvidevale 5,14 milijarde USD.
Zakaj so ti rezultati pomembni?
Velike banke, kot jeJPMorgan Chase, veljajo za kazalnik zdravja ameriškega gospodarstva.
- Dve strani medalje:
- Dvig obrestnih mer je lahko dobra novica za banko, ki si želi potencialne rasti dobička.
- Višje obrestne mere pa lahko povzročijo tudi več slabih posojil in strožje kapitalske zahteve, kar lahko zmanjša dobiček.
- Zaradi upočasnitve svetovnega gospodarstva in morebitne recesije bi lahko podjetja in potrošniki najeli manj posojil.
Na konferenčnem pogovoru z analitiki po objavi podatkov za drugo četrtletje je izvršni direktor banke JPMorgan Jamie Dimon dejal, da so napovedi banke za preostanek letošnjega leta nespremenjene, vendar so se nekateri makroekonomski problemi v zadnjih mesecih poslabšali. Dimon je zlasti izrazil zaskrbljenost zaradi naraščajočih obrestnih mer, energetske krize v Evropi, svetovne recesije in trajajoče vojne v Ukrajini. Junija je dejal, da se bliža gospodarski orkan.
Kaj sledi za $JPM?
Razočaranje nad današnjimi rezultati banke JPMorgan je povzročilo padec njene delnice in delnic drugih bank, kar je še dodatno poslabšalo že tako nizke cene delnic. Zaradi mračnih gospodarskih obetov bodo bančne delnice v prihodnjih tednih verjetno še naprej padale. Čeprav je padec tečajev delnic nekoliko zaskrbljujoč, bi lahko za dolgoročne vlagatelje pomenil priložnost za nakup.
- Ali menite, da je bančni sektor dobra izbira v času morebitne recesije?
- Ali ste izkoristili padec vrednosti $JPM za nakup?
- Kaj menite o ukinitvi povratnih odkupov delnic?
Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.