Warren Buffett pod udarom kritikov: "Ali želi uničiti planet?"

Warren Buffett je bil vedno nekakšen nasprotnik. Trudil se je, da ne bi šel z množico. Držite se njegovih načel. Čeprav so se takrat zdele popolnoma nore. Milijarde je zaslužil z uporabo svojih načel. "Bodi strah, ko so drugi pohlepni, in pohlepen, ko so drugi prestrašeni, ločuj se od množice,". Njegove nedavne stave na naftna podjetja pa so nasprotne v novem smislu, saj podvaja fosilna goriva, medtem ko se jih preostali svet poskuša znebiti.

Do konca leta 2021 se je več kot 1400 institucij z 39,2 bilijona dolarjev sredstev v upravljanju zavezalo, da bodo prodale del ali vse svoje deleže fosilnih goriv. Buffet pa ravna ravno nasprotno. Njegova investicijska družba Berkshire Hathaway je aprila postala četrti največji delničar družbe Chevron $CVX, vrednost njene naložbe pa se je s 4,5 milijarde dolarjev decembra 2021 povzpela na 25,9 milijarde dolarjev.

Berkshire hkrati odkupuje delnice družbe Occidental Petroleum $OXY. Buffett je leta 2019 prvič kupil delnice družbe Occidental v vrednosti 10 milijard dolarjev, letos pa je svoj delež večkrat povečal in s skoraj 19 % postal največji delničar družbe. Vsaj en analitik meni, da bi Berkshire morda želel kupiti celotno družbo Occidental.

O možnosti popolnega nakupa družbe Occidental sem pisal tudi tukaj :Ali bo sčasoma kupil celotno podjetje?

Buffett ni naklonjen naftni in plinski industriji ali kateri koli drugi panogi. Kot pravijo, je "vlagatelj vrednosti", ki izbira delnice samo zato, ker meni, da se trgujejo po nižji ceni, kot so vredne. Vendar je dolgoročni vlagatelj v fosilna goriva, na primer v družbo PetroChina ali plinovode.

V enem od prvih člankov iz leta 1957 je Buffett trdil, da je družba Oil & Gas Property Management, ki skrbi za naftne in plinske objekte, njegova najljubša zaščita pred inflacijo. Ta logika velja tudi danes. Pravzaprav je rast cen nafte eden od dejavnikov inflacije, zato družba Berkshire Hathaway $BRK-B pravilno vidi nafto kot dobro naložbo v času rasti cen. Podjetja, kot sta Chevron in Occidental, imajo veliko denarja. Poleg tega je Buffett v kaosu na energetskih trgih, ki ga je povzročila rusko-ukrajinska vojna, videl, da se svet ni oddaljil od nafte in plina v tolikšni meri, kot bi si želel. Buffett se zaveda, da se obdobje nafte še ni končalo.

Toda ena od stvari, ki bo pospešila velik energetski prehod, je, da bodo vlagatelji, kot je Buffett, naftnim in plinskim podjetjem odvzeli kapital - tudi če gre za Occidental, ki je eden najbolj vestnih naftnih in plinskih velikanov. Buffettovi zagovorniki lahko trdijo, da se je postavil v položaj, v katerem lahko vpliva na družbi Occidental in Chevron - da ju usmeri k zeleni energiji, da bi se tako izognili velikemu in nenadnemu pomanjkanju energije. Hedge sklad Engine No. 1 je to storil na primer z družbo ExxonMobil.

Vendar Buffett nima izkušenj s takšnim aktivističnim vlagateljem. Marca je družba Berkshire že drugo leto zapored od skupine Climate Action 100+ skupaj s podjetjem Saudi Aramco prejela najnižjo možno oceno za svojo podnebno uspešnost. Podjetje se je dolgo upiralo tudi pozivom delničarjev, naj razkrije svoja podnebna tveganja.

Buffettova težnja po dobičku od nafte v času velikih podnebnih sprememb je v nasprotju z njegovo velikodušno dobrodelnostjo. Predstavlja pa tudi neugoden model za druge vlagatelje, ki so na preži glede opuščanja fosilnih goriv in ki se bodo po opazovanju sicer naprednega Buffetta in njegovih nedavnih stav morda odločili, da se bodo postavili na stran umazane energije.

Kaj pa vi, si prizadevate biti bolj varčni pri svojih naložbah ali podpirate Buffettovo filozofijo?

Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. Gre zgolj za moj povzetek in analizo, ki temelji na podatkih z interneta in številnih drugih analizah. Naložbe na finančnih trgih so tvegane, zato bi moral vsak vlagati na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.