Delnice, ki jih prodajajo najboljši vlagatelji na svetu
Skoraj povsod se govori le o tem, katere delnice je treba kupiti in dodati v portfelj. Nikjer pa ni veliko govora o tem, katerih podjetij se trenutno ne splača kupovati ali, če jih imate v svojem portfelju, katera je treba prodati. Zato bomo tukaj predstavili delnice, ki jih najpametnejši vlagatelji na svetu prodajajo.
- Podjetje Berkshire Hathaway Warrena Buffetta je nedavno zapustilo svoj položaj v družbi Bristol Myers Squibb.
- Upravitelj hedge sklada David Tepper je prodal 100 % delnic družbe Appaloosa Management v družbi General Motors.
- Izjemno uspešen vlagatelj Jim Simons je zaprl pomemben položaj v družbi Micron Technology.
1. Bristol Myers Squibb
Warren Buffett raje kupuje in drži delnice na dolgi rok. Vendar je zdaj naredil izjemo, saj je Buffettovo podjetje Berkshire Hathaway $BRK-B v tretjem četrtletju leta 2020 kupilo delnice družbe Bristol Myers Squibb $BMY, v prvem četrtletju letošnjega leta pa je delež takoj prodalo.
https://www.youtube.com/watch?v=HjrlSNsJrzw
- Ne vemo, zakaj so Buffett ali njegovi naložbeni menedžerji opustili to podjetje. Vendar je bila odprodaja delnic del splošnega vzorca znatnega zmanjšanja izpostavljenosti družbe Berkshire farmacevtskim delnicam.
- Družba Bristol Myers Squibb je bila letos velika zmagovalka, saj so njene delnice poskočile za skoraj 18 %.
- Zdravstvo je namreč eden od dveh najuspešnejših sektorjev v letu 2022.
Vsekakor se lahko zgodijo napake, vendar hkrati menim, da zlasti Buffett ve, kaj dela, in verjamem, da je ocenil, da lahko sredstva, ki so bila v družbi Bristol Myers, uporabi in investira bolje.
2. General Motors
Ustanovitelj družbe Appaloosa Management David Tepper ni tako znan kot Warren Buffett. Toda upravitelj hedge sklada, ki je lastnik ekipe NFL Carolina Panthers, je izjemno uspešen vlagatelj. Po podatkih revije Forbes njegovo premoženje znaša 16,7 milijarde dolarjev.
https://twitter.com/GM/status/1542924959470813184
- Tepper je konec leta 2021 prvič kupil 2,25 milijona delnic družbe General Motors $GM za Apaloose.
- Appaloosa je v prvem četrtletju prodala 100-odstotni delež v GM.
Možno je, da je Tepper prodal GM zaradi strahu pred recesijo. Navsezadnje so delnice avtomobilskih proizvajalcev v času gospodarske krize običajno slabo uspešne.
3. Tehnologija Micron
V članku v reviji The Economist iz leta 2019 je bil ustanovitelj podjetja Renaissance Technologies Jim Simons označen za "najuspešnejšega vlagatelja vseh časov". Z gotovostjo lahko rečemo, da je ta nagrada zaslužena. Simonov sklad Medallion je od leta 1988 dosegel povprečno letno donosnost približno 40 %.
- Družba Renaissance je v prvem četrtletju prodala veliko število svojih delnic.
- Med njimi je bila najbolj opazna družba Micron Technology $MU, ki je bila pred tem na drugem mestu po deležu hedge skladov.
V tem primeru se zdi odločitev o prodaji družbe Micron preudarna. Delnice podjetja so od začetka leta padle za skoraj 40 %, največ v drugem četrtletju, ko je Renaissance zapustila svoj položaj.
Spremljanje vlagateljev
Buffett, Tepper in Simons zagotovo vedo, kaj počnejo, vendar ali naj jim mali vlagatelji pri svojih naložbah sledijo?
- Po mojem mnenju je to dober navdih, vendar mu zagotovo ne bi v celoti sledil.
- Prvič, vse prodaje so bile opravljene pred nekaj meseci in dinamika posameznih delnic se je v tem času nekoliko spremenila.
- Prav tako pomembno je, da bodo vaši naložbeni cilji in časovni okvir drugačni od ciljev in časovnega okvira teh multimilijarderjev.
To še posebej velja za Tepperja in Simonsa. Njihovi hedge skladi si prizadevajo za kratkoročne dobičke, da bi pritegnili in obdržali vlagatelje. Za male vlagatelje je bolje, da se osredotočijo na dolgoročne obete delnic, ki jih kupujejo.