Posodobitev moje pozicije v Amazonu (AMZN) – razlogi za držanje in ključna tveganja

Rada bi opisala svojo pozicijo v $AMZN, v katero sem vstopila pred enim letom po ceni 211 USD na delnico. Danes predstavlja 2,2 % mojega portfelja, delnica pa se trenutno trguje okoli 245 USD.

Tri glavna razloga, zakaj menim, da je AMZN dobra naložba:

1. Dominanten položaj v e-trgovini: Amazon še vedno zaseda pomemben delež na svetovnem trgu spletne maloprodaje, izkorišča mrežne učinke, obsežno logistično infrastrukturo in ponavljajočo se naročnino Prime, kar spodbuja zvestobo strank in stabilno rast prihodkov.

2. AWS kot motor rasti z visoko maržo: Amazon Web Services ostaja vodilni na trgu računalništva v oblaku, ustvarja pomemben prosti denarni tok (FCF) in se širi na področja, kot sta umetna inteligenca in strojno učenje, kar ji daje prednost za trajno visoko rast v vse bolj digitaliziranem gospodarstvu.

3. Diverzificirani viri prihodkov: Poleg maloprodaje in oblaka Amazonu prihodke prinašajo tudi oglaševanje, pretakanje vsebin (Prime Video) in nove dejavnosti, kot so zdravstvene storitve (Amazon Pharmacy) in robotika, kar podpira nadaljnje inovacije in diverzifikacijo prihodkov.

Dve ključni tveganji, ki lahko vplivata na naložbo:

1. Intenzivno tekmovanje: Konkurenti, kot so Walmart, Alibaba in Shopify, krepijo svojo prisotnost v e-trgovini in oblačnih storitvah, kar bi lahko zmanjšalo Amazonov tržni delež in pritiskalo na marže prek cenovnih vojn ali konkurenčnih inovacij.

2. Regulatorni nadzor: Trenutne preiskave zaradi protimonopolnih praks in morebitne regulacije v ZDA in EU bi lahko privedle do glob, prisilne prodaje poslovnih enot ali omejitve poslovnih praks. To lahko poveča obratovalne stroške in negotovost.

Zakaj verjamem, da ima dolgoročno držanje AMZN smisel:

Amazon ima za seboj uspešno zgodovino inovacij pod močnim vodstvom in nenehno znova vlaga v visokorastoča področja, kot sta umetna inteligenca in logistika. Njegov ekosistem ustvarja trajne konkurenčne prednosti, in z naraščajočo globalizacijo je družba dobro pripravljena na izzive v naslednjem desetletju. Zaradi tega je ključna rastna pozicija v mojem portfelju kljub kratkotrajnim nihajem.

Načrtujem dodatne nakupe, če bo delnica padla na okoli 215 USD, kar vidim kot privlačno vstopno točko za povprečenje stroškov.

Imate v lasti AMZN? Kakšna je vaša ciljna cena ali mnenje o njenem dolgoročnem potencialu v primerjavi z regulatornimi tveganji?