Zdravím všetkých Buliosákov 👋

Včera som dokupoval akcie firmy $DUOL , a tak mi napadlo, že sa s vami podelím o moju super bullish tézu, ktorá – samozrejme – môže, ale aj nemusí vyjsť. 😀

Duolingo nekupujem kvôli rýchlemu zisku. Kupujem ho preto, že v ňom vidím silný dlhodobý príbeh aplikácie, ktorá spája hru a učenie.

Podľa mňa Duolingo nie je len jazyková appka. Je to globálna edukačná platforma, ktorá sa učí, ako ľudí prinútiť učiť sa pravidelne.

🤖 Duolingo pochopilo, že AI + produkt = veľká výhoda

Duolingo masívne používa AI priamo v produkte.

Vďaka nej dokázali vydať vyše 140 nových kurzov v krátkom čase, čo by manuálne trvalo roky.

Ako povedal samotný CEO Duolinga, Luis von Ahn:

“Developing our first 100 courses took about 12 years, and now, in about a year, we’re able to create and launch nearly 150 new courses. This is a great example of how generative AI can directly benefit our learners.”

Výsledok AI?

-viac obsahu

-rýchlejšie zlepšovanie produktu

-silná bariéra pre konkurenciu

Za mňa je to veľký produktový moat.

💰 Obrovská základňa, stále málo platiacich

Ďalšia vec, ktorá sa mi na Duolingu páči, je monetizácia.

Firma má stovky miliónov používateľov, ale len malé percento z nich platí.

A presne v tom vidím potenciál.

Stačí malý posun z free → platení a tržby rastú rýchlejšie než počet používateľov.

Jednoduchý príklad:

appku používa 100 ľudí

platia 4

ak časom začne platiť 6…

👉 firma rastie o 50 %, aj keby počet používateľov ostal rovnaký.

Stačí:

-jemne zlepšiť platenú verziu

-pridať pár AI funkcií

A peniaze sa začnú hýbať samé.

🔁 Duolingo nie je len appka. Je to zvyk.

Najväčšia výhoda Duolinga nie sú jazyky.

Je to návyk.

Streaky. Body. Ligy. Zvuk správnej odpovede.

Mozog to miluje – rýchly dopamín.

A keď niečo používaš každý deň, vzniká vzťah medzi produktom a používateľom.

A to je za mňa extrémne silné.

🎓 Testovanie a školy

Možno si to veľa ľudí neuvedomuje, ale Duolingo má vlastný jazykový test, ktorý uznávajú univerzity po celom svete.

To je obrovský posun z „appky na učenie“ na oficiálny štandard a autoritu.

A keď sa raz staneš štandardom, ľudia ti za to radi zaplatia.

Otvára sa úplne nový svet:

-školy

-firmy

-certifikáty

-spolupráce…

🧠 A teraz to najdôležitejšie

Duolingo nie je o jazykoch.

Je o tom, že:

-vie naučiť ľudí pravidelne sa učiť

-vie zmeniť učenie na hru

-vie osloviť masy po celom svete

Dnes sú to jazyky a šach.

Zajtra to môže byť:

-matematika

-hudba

Ale kľudne aj iné zručnosti (napr. public speaking s nejakým AI avatarom)

Ak niekto dokáže spraviť z učenia zábavu pre miliardy ľudí, tak je to práve Duolingo.

🟢 Záver

Keď si to spojím dokopy:

-AI urýchľuje tvorbu obsahu a možností učenia

-návyk zvyšuje hodnotu používateľov

-monetizácia má stále kam rásť

-Duolingo sa pomaly stáva vďaka univerzitám štandardom

Duolingo dnes vyzerá ako appka so sovou.

Ale pokojne z toho môže vyrásť miliardová globálna edukačná AI platforma, ktorej certifikáty Ti uznajú napr v práci alebo škole.

Preto som včera dokupoval. 🦉💚

Aktuálne mám vo firme Duolingo asi 5 % portfólia, je však pravdepodobné, že ak budú akcie naďalej klesať tak to ešte navýšim.